Original-Research: OpenLimit Holding AG - von First Berlin Equity Research GmbH
Einstufung von First Berlin Equity Research GmbH zu OpenLimit Holding AG
Unternehmen: OpenLimit Holding AG ISIN: CH0022237009
Anlass der Studie: Update Empfehlung: Buy seit: 17.12.2018 Kursziel: 0,65 Euro Kursziel auf Sicht von: 12 Monaten Letzte Ratingänderung: - Analyst: Dr. Karsten von Blumenthal
First Berlin Equity Research hat ein Research Update zu OpenLimit Holding AG (ISIN: CH0022237009) veröffentlicht. Analyst Dr. Karsten von Blumenthal bestätigt seine BUY-Empfehlung und erhöht das Kursziel von EUR 0,50 auf EUR 0,65.
Zusammenfassung: OpenLimit und Power Plus Communications (PPC) haben die Zertifizierung für ihren Smart Meter Gateway (SMGW) erhalten. Dies ist die erste SMGW-Zertifizierung durch das Bundesamt für Sicherheit in der Informationstechnik (BSI) und unterstreicht OpenLimits /PPCs führende Position im zukünftigen SMGW-Markt. Die beiden Unternehmen können jetzt mit der SMGW-Produktion und -Distribution beginnen. Die Zertifizierung unterstützt unsere Wachstumsprognose für 2019E (Umsatz: +24% J/J) und reduziert OpenLimits operatives, finanzielles und Liquiditätsrisiko. Wir senken unseren WACC daher von 16% auf 14,3%. Auf der Basis unveränderter Schätzungen ergibt ein aktualisiertes DCF-Modell ein neues Kursziel von €0,65 (bisher: €0,50). Wir bekräftigen unsere Kaufempfehlung.
First Berlin Equity Research has published a research update on OpenLimit Holding AG (ISIN: CH0022237009). Analyst Dr. Karsten von Blumenthal reiterated his BUY rating and increased the price target from EUR 0.50 to EUR 0.65.
Abstract: OpenLimit and Power Plus Communications (PPC) have received the certification for their smart meter gateway (SMGW). This is the first SMGW certification from the German Federal Office for Information Security (BSI) and underlines OpenLimit's / PPC's leading position in the future SMGW market. OpenLimit / PPC can now start SMGW production and distribution. The certification supports our growth forecast for 2019E (sales: +24% y/y), and lowers OpenLimit's operating, financial, and liquidity risk. We therefore reduce our WACC from 16.0% to 14.3%. Based on unchanged forecasts, an updated DCF model yields a new price target of €0.65 (previously: €0.50). We reiterate our Buy rating.
Bezüglich der Pflichtangaben gem. §34b WpHG und des Haftungsausschlusses siehe http://firstberlin.com/imprint/ oder die vollständige Analyse.
Die vollständige Analyse können Sie hier downloaden: http://www.more-ir.de/d/17419.pdf
Kontakt für Rückfragen First Berlin Equity Research GmbH Herr Gaurav Tiwari Tel.: +49 (0)30 809 39 686 web: www.firstberlin.com E-Mail: g.tiwari@firstberlin.com
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