Original-Research: Knaus Tabbert AG - von First Berlin Equity Research GmbH
Einstufung von First Berlin Equity Research GmbH zu Knaus Tabbert AG
Unternehmen: Knaus Tabbert AG ISIN: DE000A2YN504
Anlass der Studie: Neunmonatsbericht Empfehlung: Kaufen seit: 09.11.2023 Kursziel: €86 Kursziel auf Sicht von: 12 Monate Letzte Ratingänderung: - Analyst: Ellis Acklin
First Berlin Equity Research hat ein Research Update zu Knaus Tabbert AG (ISIN: DE000A2YN504) veröffentlicht. Analyst Ellis Acklin bestätigt seine BUY-Empfehlung und bestätigt sein Kursziel von EUR 86,00.
Zusammenfassung: Der Q3-Bericht entsprach unseren Prognosen und übertraf die Vorjahreszahlen bei weitem. Wie erwartet, ging die Rentabilität im 3. Quartal saisonal bedingt Q/Q zurück, aber das ist ein normaler Ergebnisverlauf für den Wohnmobilhersteller. Das 3. Quartal beinhaltet Kosten für den Caravan Salon und andere Messen, während die hohe Zahl an Sommerferientagen die Q3-Produktionszeiten reduziert hat. Der Auftragsbestand blieb mit €1,2 Mrd. Q/Q hoch, was auf die steigende Popularität des Caravaning-Lebensstils zurückzuführen ist, und das Management bestätigte die Jahresprognose, die auf einen starken Anstieg von Umsatz und Gewinn im vierten Quartal hindeutet. Wir stufen KTA weiterhin mit Kaufen und einem Kursziel von €86 ein. First Berlin Equity Research has published a research update on Knaus Tabbert AG (ISIN: DE000A2YN504). Analyst Ellis Acklin reiterated his BUY rating and maintained his EUR 86.00 price target.
Abstract: Q3 reporting was in line with our forecasts and beat prior year comps by a wide margin. As expected, profitability in the July-to-September period took a seasonal Q/Q dip, but this is a normal earnings cadence for the RV maker. Q3 encompasses costs for the Caravan Salon and other trade shows, while the high number of summertime worker holidays cut into Q3 production times. The order backlog remained high Q/Q at €1.2bn buoyed by the surging popularity of the caravanning lifestyle, and management confirmed full-year guidance setting up a strong sequential pick-up in Q4 sales and earnings. We remain Buy-rated on KTA with an €86 target price.
Bezüglich der Pflichtangaben gem. §34b WpHG und des Haftungsausschlusses siehe die vollständige Analyse.
Die vollständige Analyse können Sie hier downloaden: http://www.more-ir.de/d/28165.pdf
Kontakt für Rückfragen First Berlin Equity Research GmbH Herr Gaurav Tiwari Tel.: +49 (0)30 809 39 686 web: www.firstberlin.com E-Mail: g.tiwari@firstberlin.com
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