Original-Research: CO.DON AG (von Sphene Capital GmbH): Buy

Original-Research: CO.DON AG - von Sphene Capital GmbH

Einstufung von Sphene Capital GmbH zu CO.DON AG

Unternehmen: CO.DON AG
ISIN: DE000A1K0227

Anlass der Studie: Update Report
Empfehlung: Buy
seit: 15.09.2020
Kursziel: EUR 3,90 (unverändert)
Kursziel auf Sicht von: 24 Monate
Letzte Ratingänderung: -
Analyst: Peter Hasler

Neuigkeiten aus den Zielmärkten
 
Wir bestätigen unser aus einem dreiphasigen DCF-Entity-Modell abgeleitetes
Kursziel von EUR 3,90 je Aktie (Base Case-Szenario) und unser Buy-Rating
für die Aktien der CO.DON AG. Vergleichbare Kursziele (EUR 3,60 je Aktie)
lassen sich aus einem Economic Profit-Wertschöpfungsmodell ableiten, das
wir als Sekundärbewertungsmethodik zur Überprüfung der Ergebnisse des DCF-
Modells herangezogen haben. Mittelfristig sind nach u. E. deutlich höhere
Kursziele möglich, wenn die von der Bundesregierung im Zuge der COVID-19-
Pandemie erlassenen Maßnahmen weiter zurückgenommen und Ländergrenzen
überschreitende Kuriertransporte wieder ermöglicht werden und auch wenn es
CO.DON wie von uns erwartet gelingt, den auf zwei Jahre veranschlagten
Zeitvorsprung gegenüber dem Hauptwettbewerber Tetec zu nutzen, um in den
relevanten Kliniken der adressierten Kernmärkte den Marktstandard für die
Behandlung degenerativer und traumatischer Knieknorpeldefekte durch
autologe Knorpelzelltransplantation zu setzen.

Die vollständige Analyse können Sie hier downloaden:
http://www.more-ir.de/d/21605.pdf

Kontakt für Rückfragen
Peter Thilo Hasler, CEFA
+49 (89)74443558/ +49 (152)31764553 
peter-thilo.hasler@sphene-capital.de

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