Der Preis für ein Barrel Brent Öl kam im vierten Quartal 2018 gehörig unter Druck und zog die Aktien von Ölmultis wie die französische Total S.A. mit nach unten. Dabei verloren die Anteilsscheine zeitweise 20 Prozent gegenüber dem Oktoberhoch. Nach dem Jahreswechsel drehte der Ölpreis wieder leicht nach oben. Das stützte die Aktien der Ölkonzerne zuletzt.
Der französische Öl- und Gaskonzern Total erwirtschaftet einen Großteil des Umsatzes mit der Förderung von Öl und Gas sowie dem Raffinerie- und Chemiegeschäft. Steigt der Ölpreis, sprudeln die Gewinne. Verliert der Kurs des schwarzen Goldes, fallen auch die Erträge deutlich kleiner aus. In den zurückliegenden drei Jahren wurden Kosten deutlich zurückgefahren, Randbereiche verkauft und neue Projekte entwickelt. Nach eigenen Angaben wurde der Breakeven (vor Dividende) auf 50 USD/Barrel gegenüber 2014 mehr als halbiert.
In den kommenden Jahren soll die Produktion um rund sechs bis sieben Prozent pro Jahr steigen. Gleichzeitig werden 15 bis 17 Mrd. US-Dollar in Kapazitätserweiterungen und neue Förderprojekte investiert. Der Fokus liegt dabei auf Projekte mit relativ niedrigem Break-Even. Im März 2018 schloss Total die Übernahme von Maersk Oil ab und wurde damit zum zweitgrößten Ölförderer in der Nordsee. Gemeinsam mit der brasilianischen Petrobras entwickeln die Franzosen derzeit verschiedene Ölprojekte vor der Küste Brasiliens. Mit dem Zukauf von Teilen des Gasgeschäfts von Engie will Total vom Wachstum im Flüssiggasbereich (LNG) profitieren.
Mit einem Kurs-Gewinn-Verhältnis von 10,1 und einer Dividendenrendite von 5,7 Prozent (Quelle: Thomson Reuters) liegt die Bewertung der Franzosen im Bereich des Sektordurchschnitts. Seit 1981 gab es keine Dividendensenkung mehr. Zudem hat das Unternehmen 2018 Aktien im Wert von rund 1,5 Mrd. Dollar zurückgekauft. Bis 2020 sollen eigene Aktien im Wert von bis zu fünf Milliarden Dollar erworben werden. Frei von Risiken ist die Aktie dennoch nicht. Ein Rückgang des Ölpreises und ein schwacher Gesamtmarkt könnte die Aktie weiter unter Druck setzen.
Charttechnischer Ausblick: Total S.A.
Widerstandsmarken: 47,90/52,00 Euro
Unterstützungsmarken: 42,40/45,20/45,00 Euro
Die Aktie von Total bildet einen kurzfristigen Abwärtstrend und pendelt aktuell in einer Range zwischen EUR 45,20 und EUR 47,90. Gelingt der Ausbruch über obere Begrenzung der Bandbreite besteht aus technischer Sicht die Chance auf eine nachhaltige Erholung bis EUR 52. Zwischen 45,20 und 46,00 findet die Aktie eine breite Unterstützung. Wird diese Zone jedoch unterschritten droht eine Konsolidierung bis in den Bereich von EUR 42,50.
Total in EUR; Tageschart (1 Kerze = 1 Tag)
Betrachtungszeitraum: 01.02.2018 – 15.01.2019. Historische Betrachtungen stellen keine verlässlichen Indikatoren für zukünftige Entwicklungen dar. Quelle: tradingdesk.onemarkets.de
Total in EUR; Wochenchart (1 Kerze = 1 Woche)
Betrachtungszeitraum: 16.01.2014 – 15.01.2019. Historische Betrachtungen stellen keine verlässlichen Indikatoren für zukünftige Entwicklungen dar. Quelle: tradingdesk.onemarkets.de
Tradingmöglichkeiten
Faktor-Zertifikat auf die Aktie von Total für Spekulationen, dass sich die Aktie aufwärts (Long) oder abwärts (Short) bewegt
| Basiswert | WKN | Verkaufspreis in Euro | finaler Bewertungstag |
| Total Faktor 5 Long | HW9ZE1 | 7,60 | Open End* |
| Total Faktor 5 Short | HW9ZE2 | 4,64 | Open End* |
Quelle: HypoVereinsbank onemarkets; Stand: 15.01.2019; 10:08 Uhr; * Die Emittentin hat ein Kündigungsrecht.
Investmentmöglichkeit
Express Aktienanleihe Protect auf die Aktie von Total S.A. für Spekulationen, dass sich die Aktie seitwärts oder moderat aufwärts bewegt
| Basiswert | WKN | Verkaufspreis in Euro | Zinssatz p.a. | Barriere | finaler Beobachtungstag |
| Total | HX6G0U | in Zeichnung bis 07.02.2019 | 5% | 70%* | 07.02.2022 |
* Referenzpreis am Anfänglichen Beobachtungstag Quelle: HypoVereinsbank onemarkets; Stand: 08.08.2018; 10:15 Uhr
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Der Beitrag Total – neue Förderprojekte und Expansion in Flüssiggas sollen Gewinne sprudeln lassen! erschien zuerst auf onemarkets Blog (UniCredit Bank GmbH).
Autor: Richard Pfadenhauer
