DSM - attraktive Seitwärtsrenditen mit Spezialchemie

DSM - attraktive Seitwärtsrenditen mit Spezialchemie  

Die Produkte des Spezialchemiekonzern DSM finden sich weltweit in Tierfutter, Getränken, (Spezial-) Nahrungs- und -ergänzungsmitteln, Medikamenten, Pflegeprodukten und auch industriellen Produkten. 2021 hat DSM 9,2 Mrd. Euro umgesetzt und damit ein operatives Ergebnis von 1,8 Mrd. Euro erzielt (EBITDA). Das grundsätzlich wachstums- und margenstarke Geschäftsmodell macht DSM für die Analysten der SG zum Qualitätstitel mit einem volatileren Produktmix im Vergleich mit der Peer Group der Branche Flavours & Fragrances: Gegenüber Givaudan, IFF und Symrise schnitt die DSM-Aktie innerhalb der vergangenen 12 Monate unterdurchschnittlich ab. Von den 20-Jahres-Hochs bei nahezu 200 Euro zwischen November 2021 und Januar 2022 hat die Aktie (NL0000009827) gute 40 Prozent eingebüßt; beim aktuellen Kurs von 122 Euro beträgt die Marktkapitalisierung 20 Mrd. Euro.

Discount-Strategie mit 14 Prozent Puffer (März 2023)   

Das Discount-Zertifikat der DZ Bank mit der ISIN DE000DW4JHY6 bietet bei einem Preis von 103,83 Euro einen Sicherheitspuffer von 14,8 Prozent. Aus dem Höchstbetrag (Cap) von 110 Euro ergibt sich eine Renditechance von 6,18 Euro oder 12,7 Prozent p.a. Liegt der Schlusskurs am Bewertungstag 17.3.23 unter dem Cap, erhalten Anleger einen Barausgleich.

Discount-Strategie mit 23 Prozent Sicherheitspuffer (Juni 2023)

Mehr Puffer für eine längere Laufzeit gibt"s beim Discount-Zertifikat mit der ISIN DE000DW4JH43: Beim Preis von 93,82 sind ganze 23 Prozent Sicherheit drin. Aus der Differenz zum Cap von 100 Euro errechnet sich eine maximale Rendite von 6,17 Euro oder 9,2 Prozent p.a. Schließt die Aktie am Bewertungstag 16.6.23 unter dem Cap, gibt"s auch hier einen Barausgleich. 

Einkommensstrategie mit 10,4 Prozent p.a. Kupon (September 2023)

Die Aktienanleihe der DZ Bank (ISIN DE000DW46YY6) zahlt unabhängig von der Kursentwicklung einen Kupon von 10,4 Prozent p.a. Die effektive Rendite steigt durch Kauf unter pari auf 13,5 Prozent p.a., wenn die Aktie am Bewertungstag (15.9.23) mindestens auf Höhe des Basispreis von 120 Euro schließt. Andernfalls erhalten sie 8 Aktien (= 1.000 Euro / 120 Euro, Bruchteile im Barausgleich).

ZertifikateReport-Fazit: Aktuell bietet einzig die DZ Bank eine gute Produktpalette für Anleger, die von einer Stabilisierung des DSM-Kurses ausgehen und in diesem Szenario zweistellige Seitwärtsrenditen realisieren wollen. Bei Strategieauswahl sind das persönliche Sicherheitsbedürfnis und der Anlagehorizont abzuwägen.  

Dieser Beitrag stellt keinerlei Empfehlung zum Kauf oder Verkauf von DSM-Aktien oder von Anlageprodukten auf DSM-Aktien dar. Für die Richtigkeit der Daten wird keine Haftung übernommen.

Autor: Thorsten Welgen

Quelle: zertifikatereport.de