Ad hoc:Q-Cells SE:Ad hoc: Q-Cells SE beschließt umfassendes Finanzierungspaket und konkretisiert Ausblick

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   -        Q-Cells    beschließt    Kapitalerhöhung,    Ausgabe   einer   neuen
Wandelschuldverschreibung  und Rückkaufangebot für die Wandelanleihe 2007/2012,
um die mittelfristige Finanzierung des Unternehmens frühzeitig abzusichern
 
    -      Auf Basis  der fortgesetzt  positiven Geschäftsentwicklung im dritten
Quartal konkretisiert Q-Cells die Umsatzprognose für das laufende Geschäftsjahr
 
Bitterfeld-Wolfen,  27. September 2010 - Der  Vorstand der Q-Cells  SE hat heute
mit Zustimmung des Aufsichtsrats ein Paket von Kapitalmaßnahmen zur frühzeitigen
Absicherung  der mittelfristigen Finanzierung  des Unternehmens beschlossen. Das
Maßnahmenpaket  umfasst eine  Kapitalerhöhung gegen  Bareinlagen und die Ausgabe
einer   neuen   Wandelschuldverschreibung  mit  Laufzeit  bis  2015 jeweils  mit
Bezugsrecht   der  Stamm-  und  Vorzugsaktionäre  der  Gesellschaft,  sowie  ein
Rückkaufangebot für die bestehende Wandelschuldverschreibung 2007/2012.
 
Der  Nettoemissionserlös  aus  der  Bezugsrechtskapitalerhöhung  und  der  neuen
Wandelschuldverschreibung   soll   in  erster  Linie  für  die  Rückzahlung  der
bestehenden    Wandelschuldverschreibung    2007/2012 verwendet   werden.   Nach
Durchführung   des   Rückkaufangebots   etwaige  verbleibende  Beträge  aus  dem
Nettoemissionserlös  sollen zur  Stärkung der  Bilanzstruktur und Liquidität der
Gesellschaft  verwendet werden sowie der Finanzierung des weiteren Wachstums und
der Umsetzung der eingeleiteten strategischen Neupositionierung dienen.
 
Zusammen   mit  den  erwarteten  vorzeitigen  Rückzahlungen  von  LDK  wird  die
Liquiditätslage  der  Gesellschaft  durch  die  angestrebten  Erlöse  aus dieser
Transaktion  weiter  gestärkt.  Der  Refinanzierungsbedarf  im  Hinblick auf die
Wandelschuldverschreibung  2007/2012 wird  damit  umfassend  adressiert  und der
finanzielle  Handlungsspielraum  von  Q-Cells  bei  der  weiteren  Umsetzung der
strategischen  Neuausrichtung und  der damit  verbundenen Investitionen deutlich
erhöht.
 
Die Bezugsfrist sowohl für die Bezugsrechtskapitalerhöhung als auch für die neue
Wandelschuldverschreibung    beginnt   -   vorbehaltlich   der   Billigung   des
entsprechenden     Wertpapierprospektes     durch    die    Bundesanstalt    für
Finanzdienstleistungsaufsicht  - voraussichtlich am 29. September 2010. Auch das
Rückkaufangebot soll voraussichtlich am 29. September 2010 starten.
 
Bezugsrechtskapitalerhöhung:   Bezugsrechtshandel   voraussichtlich   vom   30.
September bis 8. Oktober 2010
 
Das Grundkapital der Gesellschaft soll durch Ausnutzung des gesamten vorhandenen
genehmigten  Kapitals um EUR 58,8 Mio. auf  EUR 176,3 Mio. durch die Ausgabe von
58.765.955 neuen,   auf   den  Inhaber  lautenden  Stammaktien  ohne  Nennbetrag
(Stückaktien)  mit einem anteiligen Betrag des Grundkapitals von je EUR 1,00 und
mit  voller Gewinnanteilberechtigung ab dem 1. Januar 2010 ("Neue Aktien") gegen
Bareinlage erhöht werden.
 
Die Neuen Aktien sollen den Stamm- und den Vorzugsaktionären der Gesellschaft im
Wege  eines mittelbaren Bezugsrechtsangebots im  Bezugsverhältnis von zwei alten
zu  einer Neuen Aktie zum Bezugspreis angeboten werden. Der Vorstand der Q-Cells
SE wird voraussichtlich am 28. oder 29. September 2010 mit vorheriger Zustimmung
des  Aufsichtsrats  den  von  den  Aktionären  für  jede Neue Aktie zu zahlenden
Bezugspreis  durch Beschluss festsetzen. Die Bezugsfrist für das Angebot beginnt
vorbehaltlich  der Billigung  des entsprechenden  Wertpapierprospektes durch die
Bundesanstalt für Finanzdienstleistungsaufsicht voraussichtlich am 29. September
2010 und endet am 12. Oktober 2010.
 
Einzelheiten  über den  Bezug der  neuen Stammaktien  sind dem  Bezugsangebot zu
entnehmen,   das   voraussichtlich   am   28. September  2010 im  elektronischen
Bundesanzeiger und am 29. September 2010 in der "Frankfurter Allgemeine Zeitung"
veröffentlicht  wird. Die  Bezugsrechte werden  voraussichtlich in  der Zeit vom
30. September   2010 bis  einschließlich  8. Oktober 2010 im  regulierten  Markt
(Parketthandel) an der Frankfurter Wertpapierbörse gehandelt.
 
Festlegung des Bezugspreises für die Bezugsrechtskapitalerhöhung auf Basis einer
ABO-Platzierung voraussichtlich am 28. oder 29. September 2010
 
Es  ist beabsichtigt,  am 28./29. September  2010 ca. 9,9 Millionen Neue Aktien,
die  von der Good  Energies (Solar Investments)  S.à r.l., Luxemburg, gehaltenen
Bezugsrechten  zugrunde liegen, ohne Bezugsrecht bei institutionellen Investoren
im Rahmen eines Accelerated Bookbuilt (ABO) privat zu platzieren. Nach Abschluss
der  ABO-Platzierung wird  der Bezugspreis  von der  Gesellschaft und  den Joint
Bookrunners  voraussichtlich  ebenfalls  am  28. oder 29. September 2010 auf der
Grundlage  des von den institutionellen Investoren im Rahmen der ABO-Platzierung
gezahlten   Kaufpreises  je  Stammaktie  festgelegt  und  bekannt  gegeben.  Der
Bezugspreis,  der dann  nach erfolgreicher  Platzierung des  ABO von  den Banken
garantiert  wird,  wird  um  40% niedriger  festgesetzt  als der ABO-Preis. Nach
Festsetzung   des  Bezugspreises  stehen  dann  auch  die  Q-Cells  zufließenden
Nettoemissionserlöse aus der Bezugsrechtskapitalerhöhung fest.
 
Good  Energies (Solar Investments) S.à r.l.  hat sich gegenüber der Gesellschaft
und   den  Joint  Bookrunners  verpflichtet,  alle  ihre  weiteren  Bezugsrechte
auszuüben.  Good Energies (Solar Investments) S.à r.l. beabsichtigt hierfür, den
Erlös  aus der ABO-Platzierung sowie zusätzliche  eigene Mittel von etwa EUR 22
bis  25 Mio. zu verwenden. Dies unterstreicht Good Energies starkes Vertrauen in
das Managementteam von Q-Cells.
 
Ausgabe einer neuen Wandelschuldverschreibung mit Laufzeit bis 2015
 
Die Q-Cells SE plant außerdem die Begebung einer Wandelschuldverschreibung unter
teilweiser   Ausnutzung   des   bedingten   Kapitals   der   Gesellschaft.   Die
Wandelschuldverschreibung  wird  den  Aktionären  der  Gesellschaft  im Wege des
mittelbaren  Bezugsrechts im Verhältnis  von 4 zu 1 zum  Bezug angeboten werden.
Nicht    von   Aktionären   bezogene   Wandelschuldverschreibungen   werden   an
qualifizierte     institutionelle     Investoren     privat    platziert.    Ein
Bezugsrechtshandel     ist     nicht    vorgesehen.    Das    Angebot    umfasst
Wandelschuldverschreibungen mit einer Fälligkeit zum 21. Oktober 2015, wandelbar
in   29.394.293 Stammaktien   der   Q-Cells   SE.   Das   Emissionsvolumen  wird
voraussichtlich  etwa EUR 130 bis 140 Mio. betragen. Die endgültigen Konditionen
der  neuen Wandelschuldverschreibung werden gegen Ende der Bezugsfrist der neuen
Wandelschuldverschreibung  durch ein Bookbuilding Verfahren, das voraussichtlich
am 14./ 15. Oktober 2010 durchgeführt wird, festgelegt.
 
Es  ist beabsichtigt, die Zulassung  der Wandelschuldverschreibung zum Handel im
Freiverkehr  der  Frankfurter  Wertpapierbörse  zu  beantragen. Die Emission ist
jedoch nicht abhängig von einer solchen Zulassung.
 
Rückkaufangebot für die bestehende Wandelschuldverschreibung 2007/2012
 
Das  Rückkaufangebot  für  die  bestehende  Wandelschuldverschreibung 2007/2012
beginnt voraussichtlich am 29. September 2010 und endet nach derzeitiger Planung
am  21. Oktober 2010 (Closing am 28. Oktober 2010). Zu diesem Zeitpunkt sind der
Gesellschaft  die  aus  der  Bezugsrechtskapitalerhöhung  und  der  Ausgabe  der
Wandelschuldverschreibung  zur Verfügung stehenden Nettoemissionserlöse bekannt.
Die  Gesellschaft beabsichtigt, den Nettoemissionserlös aus diesen Transaktionen
in erster Linie für das Rückkaufangebot zu verwenden.
 
Geschäftsentwicklung im dritten Quartal 2010
 
Die positive Geschäftsentwicklung des zweiten Quartals konnte im dritten Quartal
fortgesetzt  werden, auch  unterstützt durch  eine weiterhin  hohe Nachfrage und
stabile  Preisentwicklung. Der vierte und  letzte Bauabschnitt in Malaysia wurde
im  Laufe des  dritten Quartals  vollständig in  Betrieb genommen  und damit der
Ausbau  der Zellfertigungskapazitäten  planmäßig abgeschlossen.  Dadurch erhöhte
sich  die  dortige  Kapazität  auf  600 MWp. Insbesondere im Zellgeschäft konnte
Q-Cells die positive Entwicklung des zweiten Quartals fortsetzen.
 
Im  Modulgeschäft  kam  es  aufgrund  von  Qualitäts-  und  Ramp-up-Problemen zu
Lieferverzögerungen.
Q-Cells  konnte in Zusammenarbeit mit  den Zulieferern diese Probleme inzwischen
weitgehend  lösen, jedoch kam es insbesondere in  den Monaten Juli und August zu
einem deutlichen Rückgang der Erlöse aus dem Modulgeschäft.
 
Aufgrund  der  positiven  Nachfragesituation  und  der  stabiler  als erwarteten
Preisentwicklung   sowie   der   Beiträge   aus  der  Restrukturierung  und  der
strategischen  Neuausrichtung  erwartet  Q-Cells  trotz  der  Anlaufprobleme  im
Bereich  des Modulgeschäfts für  das dritte Quartal  einen Umsatz über jenem des
zweiten  Quartals, sowie ein Ergebnis der betrieblichen Tätigkeit (EBIT) in etwa
auf dem Niveau des zweiten Quartals.
 
Konkretisierung der Umsatzprognose für das laufende Geschäftsjahr
 
Für  das Geschäftsjahr 2010 geht  die Gesellschaft nunmehr  von einem Umsatz von
ca.  EUR 1,2 bis 1,3 Mrd.  aus, womit die  bisher kommunizierte Einschätzung von
EUR 1,1 bis 1,3 Mrd. aufgrund der fortgesetzt guten Umsatzentwicklung im dritten
Quartal  konkretisiert  werden  konnte.  Für  das  vierte  Quartal  erwartet die
Gesellschaft  ebenfalls, wie auch  in den beiden  vorangegangenen Quartalen, ein
positives  Ergebnis der betrieblichen Tätigkeit (EBIT). Diesen Erwartungen liegt
eine  weiterhin positive und  stabile Markt- und  Preisentwicklung zu Grunde. Im
Modulgeschäft  rechnet Q-Cells  trotz der  geringeren Auslieferungen  im dritten
Quartal   weiterhin   mit   100-150 MWp  verkauften  Modulen  für  das  laufende
Geschäftsjahr.
 
Zum  Ende des ersten Halbjahres 2010 betrug  der Bestand an liquiden Mitteln ca.
EUR  254 Mio. Für das Ende des  laufenden Quartals (30. September 2010) geht die
Gesellschaft  von einem höheren Bestand an liquiden Mittel aus, der sich bis zum
Jahresende,  ohne Berücksichtigung der  Nettoemissionserlöse aus der Transaktion
und   der   Zahlungsabflüsse  im  Falle  einer  erfolgreichen  Durchführung  des
Rückkaufangebots,   auf   Basis  der  Annahmen  der  Gesellschaft  zur  weiteren
Geschäftsentwicklung  voraussichtlich weiter  erhöhen wird.  Zu dieser positiven
Einschätzung  trägt die  kürzlich erfolgte  Vereinbarung mit  dem Zulieferer LDK
bei,  die vorsieht, dass  LDK bis zum  Jahresende 2010 insgesamt USD 195 Mio. an
Q-Cells  zahlen wird.  Von diesem  Gesamtbetrag sind  bereits USD 172,5  Mio. an
Q-Cells gezahlt worden.
 
Voraussichtlich  am 28. September  2010 wird ein  für die  öffentlichen Angebote
erforderlicher Wertpapierprospekt veröffentlicht, der u. a. unter www.q-cells.de
kostenfrei erhältlich sein wird.
 
Der  Vorstand wird am  morgigen Dienstag in  einer Telefonkonferenz um 15.00 Uhr
MEZ das Finanzierungspaket näher erläutern. Die Konferenz wird im Internet unter
www.q-cells.de übertragen.
 
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OT Thalheim
Sonnenallee 17 - 21
06766 Bitterfeld-Wolfen
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Diese  Mitteilung stellt  keinen Prospekt  dar. Allein  der Prospekt enthält die
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Prospekt   wird   voraussichtlich   am  28. September 2010 veröffentlicht,  nach
Billigung  durch die  Bundesanstalt für  Finanzdienstleistungsaufsicht, und wird
dann  kostenlos auf  der Internetseite  der Q-Cells  SE (www.q-cells.de) und auf
Anfrage  in  gedruckter  Form  bei  der  Q-Cells  SE,  OT  Thalheim, Sonnenallee
17-21, 06766 Bitterfeld-Wolfen erhältlich sein.
 
[HUG#1447176]
 
--- Ende der Mitteilung  --- 
 
Q-Cells SE
OT Thalheim, Sonnenallee 17-21  Bitterfeld-Wolfen Deutschland
 
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Source: Q-Cells SE via Thomson Reuters ONE