12Feb-2010
Quartalsbericht
PUNKT 2. Management's Discussion and Analyse der Vermögens-und Ertragslage DER BETRIEB
Alle Verweise auf "SolarEnertech", das "Unternehmen", "wir", "unser", und "uns" beziehen sich auf Solar EnerTech Corp und ihrer Tochtergesellschaften.
Die folgende Diskussion enthält zukunftsgerichtete Aussagen im Sinne des Private Securities Litigation Reform Act von 1995, die auf unseren aktuellen Erwartungen und Ansichten über zukünftige Ereignisse beziehen. In einigen Fällen können die Leser kennzeichnen solche vorausschauenden Aussagen durch Begriffe wie "könnte", "" will, "" should, "" could, "" expects, "" plans, "" anticipates, "" believes, "" estimates, "" predicts, "" potential, "oder" fortsetzen. " Diese Aussagen beziehen sich auf Ereignisse, die bekannte und unbekannte Risiken, Ungewissheiten und andere Faktoren, darunter die unter der Überschrift "Risiken für unser Unternehmen Weitere aufgeführt", "Die Risiken für eine Investition in Wertpapiere mit Bezug" und unter der Überschrift "Risiken auf ein mit Bezug Unsere Investitionen in Wertpapiere "in unserem Formular 10-K, eingereicht bei der Securities and Exchange Commission (" SEC ") am 12. Januar 2010 sowie andere relevante Risiken in unserem bei der SEC eingereichten detaillierten sich die tatsächlichen Ergebnisse, Leistungen führen kann oder Errungenschaften des Unternehmens wesentlich von zukünftigen Ergebnissen, Leistungen oder Errungenschaften ausdrücklich oder implizit in die Zukunft gerichtete Aussagen. Die Informationen, die in diesem Bericht auf Formblatt 10-Q, sollte im Hinblick auf solche Risiken zu lesen und in Verbindung mit dem Konzernabschluss und dem Anhang der Richtlinie aufgeführt anderer Stelle in diesem Formular 10-Q.
Überblick
Wir hatten ursprünglich nach dem Recht des Staates Nevada am 7. Juli 2004 aufgenommen und auf die US-Bundesstaates Delaware am 13. August 2008 umfirmiert. Wir haben uns verpflichtet in einer Vielzahl von Unternehmen, einschließlich innere Sicherheit mit Hilfe, bis März 2006, als wir begannen, unsere aktuellen Aktivitäten. Wir produzieren und vertreiben Photovoltaik (gemeinhin als "PV") Zellen und Modulen bekannt. PV-Module bestehen aus Solarzellen, die Stromerzeugung von den Strahlen der Sonne. Unsere Produktionsstätten bestand aus einem 25 MW Solarzellen-Produktionslinie und 50MW der Solarmodul-Produktionsanlage. Unsere 67.107 Quadratfuß Produktionsstätte in Shanghai, China.
Unsere Solarzellen und Module werden unter dem Markennamen "SolarE" verkauft. Unser Gesamtumsatz für die drei Monate zum 31. Dezember 2009 betrug USD 17,7 Mio. und unsere Endkunden sind vor allem in Europa. In Erwartung der Einstieg in den amerikanischen Markt haben wir eine Marketing-, Einkaufs-und Vertriebsbüro in Mountain View, Kalifornien gegründet. Unser Ziel ist es, ein weltweiter Anbieter von PV-Zellen und Modulen.
Wir kaufen unsere wichtigsten Rohstoffe, Silizium-Wafer, aus dem Spot-Markt. Wir haben nicht einen langfristigen Vertrag mit einem Silizium-Lieferanten. Doch am 21. August 2008, haben wir eine Equity-Kaufvertrag mit 21 Jh. Silicon, Inc., ein Hersteller Polysilicium in Dallas, Texas ( "21-Century Silicon") basiert auf zwei Millionen Stammaktien zu erwerben für 1 Million Dollar Bargeld. Zum 31. Dezember 2009 die zwei Millionen Aktien, die von uns erworbenen entfielen rund 5,5% des 21 Jh. Silicon ausstehenden Aktien. Der Equity-Kaufvertrag stehende wir ebenfalls unterzeichnet ein Memorandum of Understanding "mit 21-Century Silicon für einen Vier-Jahres-Rahmenvertrag über die Lieferung für Polysilicium-Lieferungen. Mit seiner urheberrechtlich geschützten Technologie, Prozesse und Methoden, 21-Century Silizium ist der Planung bis zur Herstellung von Solar-Polysilizium auf einem niedrigeren Maschinen-und Anlagenbau Setup-Kosten, sowie eine kürzere Werk Setup-Zeit, als die seiner Hauptkonkurrenten. Wenn 21-Century Silicon Herstellung Ziele erfüllt werden, 21-Century Silicon Kunden, einschliesslich uns, wird von den Kostenvorteilen profitieren und erwarten, dass ein hochreines Produkt zu einem Preis deutlich unter dem Angebot anderer Stelle innerhalb der Branche zu erhalten.
Am 27. April 2009, kamen wir in ein Joint-Venture-Vereinbarung (die "JV") mit Jiangsu Shunda Semiconductor Development Co., Ltd ( "Jiangsu Shunda"), ein Joint Venture in den Vereinigten Staaten durch die Bildung einer neuen Gesellschaftsform , als Shunda bekannt sein SolarE Technologies, Inc. (das "Joint-Venture-Unternehmen" oder "SET-Solar Corp)", um gemeinsam zu verfolgen, um Chancen in den Vereinigten Staaten Solarmarkt. Nach seiner Gründung wurde das Joint Venture-Unternehmen den Namen später geändert SET-Solar Corp
Gemäß den Bedingungen des Joint Venture-Abkommen besitzt Jiangsu Shunda 55% des Joint Venture-Unternehmen, verfügen wir über 35% des Joint Venture-Unternehmen und die restlichen 10% des Joint Venture-Unternehmen ist von der Leitung des Joint Venture-Unternehmens gehören. Das Joint Venture Company's Board of Directors besteht aus fünf Direktoren: drei der Direktoren von Jiangsu Shunda und von denen zwei von uns nominiert wurden nominiert. Darüber hinaus ist Herr Yunda Ni, der Präsident der Provinz Jiangsu Shunda als Vorsitzender der Joint Venture-Unternehmens des Vorstands und Herr Leo Shi Young, Chief Executive Officer tätig als Vice der Joint Venture-Unternehmens Chairman of the Board. Jiangsu Shunda ist für die Verwaltung des Joint Venture-Unternehmens in China verantwortlich, und wir sind für die Verwaltung des Joint Venture-Unternehmen in den Vereinigten Staaten verantwortlich. Das Joint Venture Abkommen wird für 18 Monate gültig.
SET-Solar Corp ernannt Roland Chu, ein erfahrener Silicon Valley Unternehmer als Chief Executive Officer. Das Joint Venture Team erhebliche Fortschritte erzielt im Geschäftsjahr 2009. Sie erhielt ein Inserat California Solar Initiative, die SET-Solar Corp mehrere Sektoren des PV-Marktes in den Vereinigten Staaten eindringen können. SET Solar-Strategie mit dem Kunden wurde über die bloße Lieferung von Solarzellen und zu einem umfassenden Service-Lösung, die Wechselrichter und andere Accessoires, sowie Finanzierungs-und Leasing-Optionen enthält bieten zu bewegen. SET-Solar Corp auch einen sehr erfolgreichen Auftritt auf der Solar Power International Conference vom Oktober 27 bis Oktober 29. 2009 im Anaheim Convention Center in Anaheim, Kalifornien. SET-Solar Corp zeigte seine Polysilicium-Material, Silizium-Ingots und Wafern von Jiangsu Shunda und hocheffiziente Solarzellen und Hochleistungs-Solarmodule von Solar EnerTech erzeugt werden.
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Im Dezember 2006 haben wir ein Joint Venture mit der Shanghai University, um ein Forschungs Möglichkeit, verschiedene Aspekte der fortgeschrittenen PV-Technologie Studie zu betreiben. Unser Joint Venture mit der Shanghai Universität für gemeinsame Investitionen in Forschung und Entwicklung auf Grundlagenforschung und der angewandten Technologien im Bereich der halbleitenden Photovoltaik-Theorie, Materialien, Zellen und Modulen. Die Vereinbarung fordert, Universität Shanghai Ausrüstung, Personal und Einrichtungen für gemeinsame Labore bieten. Es ist unsere Verantwortung, Finanzierung, Personal und Einrichtungen für die Durchführung von Forschungsarbeiten und Tests zur Verfügung. Forschung und Entwicklung Leistungen aus dieser gemeinsamen Forschung und Entwicklung Abkommen wird für die Verwendung von beiden Parteien zur Verfügung. Wir sind gegen die Rechte des geistigen Eigentums berechtigt, einschließlich Urheberrechten und Patenten, als ein Ergebnis dieser Forschung erhalten. Die Forschung und Entwicklung werden wir verpflichten sich gemäß dieser Vereinbarung umfasst die folgenden:
Wir planen, Forschungs-und Test-Theorien von PV-, Thermo-Physik, Physik der Materialien und Chemie;
Wir planen, entwickeln effiziente und ultra-effizienten PV-Zellen mit Licht / Strom Conversion-Raten von 20% bis 35%;
planen wir umweltfreundliche hohe Conversion-Rate Herstellung von chemischen Verbindungen Film PV-Zellen-Materialien zu entwickeln;
Wir planen, entwickeln, äußerst zuverlässige und kostengünstige Fertigung Technologie und Ausrüstung für Dünnschicht-PV-Zellen;
Wir planen für die Forschung und die wichtigsten Material für Low-Cost-flexible Folie PV-Zellen und Nicht-Vakuum-Technologie und Entwicklung
Wir planen, Forschungs-und Schlüsseltechnologie und der grundlegenden Theorie der dritten Generation PV-Zellen zu entwickeln.
Bis heute haben wir Geld für die Entwicklung unseres Unternehmens durch den Verkauf unserer Aktien erhöht. Am 12. Januar 2008 verkauften wir 24318181 Aktien der Stammaktien und 24318181 Serie C Optionsscheinen auf Aktien der Stammaktien für einen Kaufpreis von insgesamt $ 21,4 Millionen im Rahmen einer Privatplatzierung mit den akkreditierten Investoren erwerben. Die ursprüngliche Ausübungspreis der Optionsscheine ist $ 1,00 pro Aktie. Gemäß dem Änderungsantrag Warrant, der Ausübungspreis wurde auf 0,15 USD reduziert. Die Bezugsrechte werden für einen Zeitraum von 5 Jahren ab dem Zeitpunkt der Erteilung der Optionsscheine ausgeübt werden können. Wir haben die Netto-Erlöse aus der Emission für Betriebskapital und für allgemeine unternehmerische Zwecke. Im März 2007 haben wir auch erhöhte $ 17,3 Millionen durch den Verkauf von Einheiten aus unserer Serie A und Serie B Wandelanleihen und Optionsscheine. Wie an anderer Stelle erwähnt, wurden die Serie A und Serie B Wandelanleihen in Aktien der Stammaktien umgewandelt gemäß der Conversion-Abkommens und der Serie A und Serie B Optionsscheine Ausübungspreis wurden bis zu $ 0,15 nach dem Warrant Änderungsantrag reduziert. Die Erlöse wurden verwendet, um unsere Fertigung vollständig und Working Capital Zweck.
Unser künftiger Maßnahmen sind auf das Erreichen des profitablen Betriebes abhängig. Andere als die in diesem Bericht dargelegt, kennen wir keine Trends, Veranstaltungen und Unsicherheiten, die wahrscheinlich die für unsere Zukunft Liquidität auswirken.
Kritische Rechnungslegungsgrundsätze
Wir betrachten unsere Bilanzierungs-und Bewertungsmethoden, Grundsätze der Konsolidierung der, Erlösrealisierung, Bestands-Reserve und aktienbasierte Vergütung, Fair Value der Eigenkapitalinstrumente und derivative Finanzinstrumente, kritisch zu sein Bilanzierungs-und Bewertungsmethoden. Eine Reihe von wesentlichen Einschätzungen, Annahmen und Urteile sind bei der Festlegung unserer Politik der Konsolidierung, wenn die Einnahmen zu erkennen, wie wir unsere Eigenkapitalinstrumente und derivative Finanzinstrumente zu bewerten, und die Berechnung von unserem Bestand behalten und aktienbasierte Vergütungen Kosten verbunden. Wir stützen unsere Schätzungen und Beurteilungen auf historischen Erfahrungen und auf verschiedenen anderen Annahmen, die unserer Meinung nach unter den gegebenen Umständen als angemessen. Die tatsächlichen Ergebnisse können wesentlich von diesen Schätzungen abweichen. Das Management glaubt, dass es keine wesentlichen Änderungen in den drei Monaten bis zum 31. Dezember 2009, um die Elemente, die wir bekannt gegeben, wie unsere kritischen Bilanzierungs-und Bewertungsmethoden und Schätzungen des Managements Discussion and Analysis of Operations Plan oder in unserem Jahresbericht auf Formblatt 10-K, eingereicht worden für das Geschäftsjahr zum 30. September 2009 bei der Securities and Exchange Commission. Für eine Beschreibung dieser kritischen Rechnungslegungsgrundsätze, finden sie in unserer 2009 Annual Report on Form 10-K.
Aktuelle Bilanzierungs-und Bewertungsvorschriften
Für die bisherigen Rechnungslegungsvorschriften, einschließlich der zu erwartenden Daten der Annahme und die voraussichtlichen Auswirkungen, wenn überhaupt, auf unserer konsolidierten verkürzten Abschluss finden Sie unter "Anmerkung 3 - Zusammenfassung der wesentlichen Bilanzierungs-und Bewertungsmethoden" im Anhang zum Konzernabschluss dieses Formular 10-Q.
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Results of Operations für die drei Monate zum 31. Dezember 2009 und 2008
Die folgende Diskussion über die finanzielle Lage, sollten die Ergebnisse der Operationen, Cashflows und Veränderungen in der Finanzlage Position unseres Unternehmens in Verbindung mit den geprüften Konzernabschluss und stellt mit der SEC auf Formblatt 10-K und ihrer späteren Änderungen zu lesen.
Umsatzeinbußen, Kosten für Vertrieb und Gross Profit (Loss)
Quartal per 31. Dezember 2009 Quartal per 31. Dezember 2008 Year-Over-Year ändern
Betrag in% des Nettoumsatzes Betrag in% des Nettoumsatzes Betrag% des Wandels
Umsatz $ 17.693.000 100,0% $ $ 5.084.000 100,0% 12.609.000 248,0%
Kosten des Umsatzes (15.762.000) (89,1)% (7.420.000) (145,9)% (8.342.000) 112,4%
Bruttogewinn (-verlust) $ 1.931.000 10,9% $ (2.336.000) (45,9)% $ 4.267.000 (182,7)%
Für die drei Monate zum 31. Dezember 2009 meldete das Unternehmen einen Gesamtumsatz von $ 17,7 Millionen, was einer Steigerung von $ 12,6 Mio. oder 248,0% im Vergleich zu 5,1 Millionen Dollar Einnahmen in der gleichen Periode des Vorjahres. Der Anstieg bei den Einnahmen war auf erhöhte sich der Umsatz Aufträge von neuen und bestehenden Kunden als Folge der erhöhten Anstrengungen unserer Vertriebs-und Marketing-Team. Insbesondere im letzten Quartal des Geschäftsjahres 2009 erwarben wir einen neuen Schlüssel Kunden, insbesondere ein 10-MW-Vertrag mit einem deutschen Systemintegrator, die zur Steigerung der Umsätze.
Für die drei Monate zum 31. Dezember 2009, entstanden sind wir ein Bruttoergebnis von 1,9 Mio. USD, was einer Steigerung von $ 4,3 Mio. oder 182,7% im Vergleich zu negativen Bruttoergebnis von 2,3 Millionen Dollar im gleichen Zeitraum des Vorjahres. Der Anstieg der Brutto-Gewinn war in erster Linie auf den Rückgang der Rohstoffpreise, insbesondere die Silizium-Wafer-Preise, die den Rückgang in Modul Verkaufspreise auszugleichen. Silizium-Wafer sanken die Preise rund 60% von RMB 40.5/piece in den drei Monaten bis zum 31. Dezember 2008 zu RMB16/piece in den drei Monaten bis zum 31. Dezember 2009, im Vergleich zu den Verkaufspreisen, dass etwa 45% von 2,2 gesunken Modul / Watt in den drei Monaten bis zum 31. Dezember 2008 zu EUR1.2/watt in den drei Monaten bis zum 31. Dezember 2009. Darüber hinaus hat das Unternehmen mit seinen verschiedenen Programmen zur Kostensenkung und Neuverhandlung der meisten Anbieter ihre Aufträge an Betriebskosten reduziert werden fortgesetzt.
Vertriebs-und allgemeine und administrative
Quartal per 31. Dezember 2009 Quartal per 31. Dezember 2008 Year-Over-Year ändern
Betrag in% des Nettoumsatzes Betrag in% des Nettoumsatzes Betrag% des Wandels
Vertriebs-, Verwaltungs-und Gemeinkosten $ 2.218.000 12,5% 2.561.000 50,4% $ $ (343.000) (13,4)%
Für die drei Monate zum 31. Dezember 2009, unsere Vertriebs-, Gemein-und Verwaltungskosten beliefen sich auf USD 2,2 Mio., was einem Rückgang von US $ 0,3 Mio. oder 13,4% von US $ 2,6 Mio. in den drei Monaten bis zum 31. Dezember 2008. Vertriebs-und allgemeine Verwaltungskosten als Prozentsatz des Nettoumsatzes für die drei Monate zum 31. Dezember 2009 verringerte sich auf 12,5% von 50,4% für die drei Monate zum 31. Dezember 2008. Der Rückgang der Vertriebs-, Verwaltungs-und Gemeinkosten wurden in erster Linie auf einen Rückgang von USD 0,5 Mio. in aktienbasierte Vergütungen Ausgaben für Mitarbeiter-Optionen und Restricted Stock im Zusammenhang von $ 1,1 Millionen für die drei Monate zum 31. Dezember 2008 bis zu $ 0,6 Millionen für die drei Monate zum 31. Dezember 2009. Ohne aktienbasierte Vergütungen Aufwendungen, unsere Vertriebs-, Gemein-und Verwaltungskosten um rund US $ 0,2 Mio. in erster Linie auf erhöhte Preise und Versandkosten stieg.
Forschung & Entwicklung
Quartal per 31. Dezember 2009 Quartal per 31. Dezember 2008 Year-Over-Year ändern
Betrag in% des Nettoumsatzes Betrag in% des Nettoumsatzes Betrag% des Wandels
Forschung und Entwicklung $ $ 108.000 0,6% 335.000 6,6% $ (227.000) (67,8)%
Forschungs-und Entwicklungskosten in den drei Monaten bis zum 31. Dezember 2009 beliefen sich auf USD 0,1 Mio., was einem Rückgang von US $ 0,2 Mio. oder 67,8% mehr als $ 0,3 Millionen für die drei Monate zum 31. Dezember 2008. Forschungs-und Entwicklungskosten in Prozent vom Umsatz für die drei Monate zum 31. Dezember 2009 verringerte sich auf 0,6% von 6,6% für die drei Monate zum 31. Dezember 2008. Der Rückgang der Aufwendungen für Forschung und Entwicklung waren vor allem auf einem Rückgang von USD 0,2 Mio. für aktienbasierte Vergütungen Ausgaben für Mitarbeiter-Optionen und Restricted Stock im Zusammenhang von $ 0,2 Millionen für die drei Monate zum 31. Dezember 2008 bis zu $ 23.000 für die drei Monate zum 31. Dezember , 2009.
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Verlust für den Schuldendienst Tilgung
Quartal per 31. Dezember 2009 Quartal per 31. Dezember 2008 Year-Over-Year ändern
Betrag in% des Nettoumsatzes Betrag in% des Nettoumsatzes Betrag% des Wandels
Verlust für den Schuldendienst Tilgung $ - $ 0,0% 310.000 6,1% $ (310.000) (100,0)%
Während der drei Monate zum 31. Dezember 2009 gab es keine Serien A und B wurden Wandelanleihen in Stammaktien umgewandelt, wie ein Ergebnis, das wir hatten keinen Verlust für den Schuldendienst Auslöschung. Für die drei Monate zum 31. Dezember 2008, $ 0,4 Millionen unserer Serie A und B wurden Wandelanleihen in Stammaktien, die in der Folge nicht zahlungswirksamen Verlust von $ 0,3 Millionen umgewandelt.
Sonstige Erträge (Aufwendungen)
Quartal per 31. Dezember 2009 Quartal per 31. Dezember 2008 Year-Over-Year ändern
Betrag in% des Nettoumsatzes Betrag in% des Nettoumsatzes Betrag% des Wandels
Zinsertrag $ 3.000 0,0% 7.000 0,1% $ $ (4.000) (57,1)%
Zinsaufwand (4.425.000) (25,0)% (365.000) (7,2)% (4.060.000) 1112,3%
Gewinn aus der Änderung des beizulegenden
von Mischfuttermitteln für eingebettete
derivativen 104.000 0,6% 475.000 9,3% (371.000) (78,1)%
Gewinn aus der Änderung des beizulegenden
Wert von Options-Haftung 921.000 5,2% 1.644.000 32,3% (723.000) (44,0)%
Übriger Aufwand (132.000) (0,7)% (20.000) (0,4)% (112.000) 560,0%
Total sonstige Erträge (Aufwendungen) $ (3.529.000) (19,9)% $ $ 1.741.000 34,2% (5.270.000) (302,7)%
Für die drei Monate zum 31. Dezember 2009, im Gesamtwert von sonstigen Aufwendungen beliefen sich auf USD 3,5 Mio., was einer Steigerung von $ 5,3 Mio. oder 302,7% im Vergleich zu anderen Einkommen von $ 1,7 Millionen für den gleichen Zeitraum des Vorjahres insgesamt. Sonstige Aufwendungen in Prozent vom Umsatz für die drei Monate zum 31. Dezember 2009 war eine negative 19,9% im Vergleich zu einem positiven 34,2% für den gleichen Zeitraum im Vorjahr. Wir angefallenen Zinsaufwendungen in Höhe von $ 4,4 Millionen und $ 0,4 Millionen in den drei Monaten bis zum 31. Dezember 2009 bzw. 2008, in erster Linie auf Abschreibungen auf diskontierten Wandelnotes und latente Kosten im Zusammenhang mit der Finanzierung, und 6% Zinsen auf Serien A und B Convertible Notes. In den drei Monaten bis zum 31. Dezember 2009 verzeichneten wir einen Gewinn auf Änderung des beizulegenden Marktwert der Garantie Haftung von $ 0,9 Mio. und ein Gewinn vor Veränderung der Marktwert der Verbindung eingebetteten Derivats von $ 0,1 Millionen im Vergleich zu einem Gewinn aus Veränderung des Fair Marktwert von Options-Haftung von $ 1,6 Mio. und ein Gewinn vor Veränderung der Marktwert der Verbindung eingebetteten Derivats von $ 0,5 Millionen in den drei Monaten bis zum 31. Dezember 2008. Der Rückgang des Aktienkurses des Unternehmens der Preis ist weniger signifikant in den drei Monaten bis zum 31. Dezember 2009 als in den drei Monaten bis zum 31. Dezember 2008, die in weniger Rückgang resultiert im beizulegenden Zeitwert des zusammengesetzten eingebetteten Derivats und garantieren, Haftung und weniger Gewinn über die Änderung des beizulegenden Zeitwert des eingebetteten Derivats Verbindung und garantieren Haftung. Sonstige Aufwendungen von $ 0,1 Millionen und $ 20.000 für die drei Monate zum 31. Dezember 2009 bzw. 2008, waren in erster Linie um Devisen Verlust in Zusammenhang stehen.
Liquidität und Kapitalausstattung
31. Dezember 2009 30. September 2009 ändern
Zahlungsmittel und Zahlungsmitteläquivalente $ 1.633.000 $ 1.719.000 $ (86.000)
Zum 31. Dezember 2009 hatten wir Bargeld und Zahlungsmitteläquivalente in Höhe von $ 1,6 Millionen, verglichen mit $ 1,7 Mio. zum 30. September 2009. Wir werden eine erhebliche Menge an Bargeld benötigen, um unsere Aktivitäten zu finanzieren. Änderungen in unserer operativen Pläne, eine Steigerung in unserem Bestand, erhöhte Kosten, weitere Akquisitionen oder andere Ereignisse, kann uns dazu bringen, zusätzliches Eigenkapital und Fremdkapital in der Zukunft zu suchen. Um als "going concern" fortsetzen, müssen wir auch weiterhin neue Umsätze generieren, während unsere Kosten zu kontrollieren. Wenn wir nicht in der Lage sind, erfolgreich genug Einnahmen zur Deckung unserer Kosten zu generieren, haben wir nur begrenzte Cash-Ressourcen tragen operative Verluste. In dem Maße, unsere Aktivitäten nicht profitabel sind, können wir nicht weiterhin als "going concern".
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Quartal zum 31. Dezember,
2009 2008 Veränderung
Netto-Mittelzufluss (-abfluss) aus:
Operative Tätigkeiten $ 138.000 $ 2.692.000 $ (2.554.000)
Investitionstätigkeit (226.000) (264.000) 38.000
Auswirkung von Wechselkursänderungen auf Zahlungsmittel und Zahlungsmitteläquivalente
Mittel 2.000 9.000 (7.000)
Net (Abnahme) Zunahme der flüssigen Mittel und Zahlungsmitteläquivalente
Äquivalente $ (86.000) $ 2.437.000 $ (2.523.000)
Cash-Flow aus laufender Geschäftstätigkeit betrug $ 0,1 Millionen und 2,7 Millionen Dollar für die drei Monate zum 31. Dezember 2009 bzw. 2008. Um die Cash-Flow aus laufender Geschäftstätigkeit, Verlust für jedes Quartal, die in den vergangenen zwei Jahren für bestimmte wesentliche Elemente angepasst werden. Nach einer positiven Einstellung von $ 3,2 Millionen und eine negative Berichtigung von $ 1,6 Millionen für die drei Monate zum 31. Dezember 2009 bzw. 2008, die sich aus den Veränderungen auf den Marktwert der Verbindung derivative Verbindlichkeiten Verbindlichkeiten und Optionsscheine, Amortisation von beachten Sie Rabatt und latente Finanzierungskosten und den Verlust für den Schuldendienst Tilgung, ist der Netto-Verlust von 0,7 Mio. USD und $ 5,4 Millionen für die drei Monate zum 31. Dezember 2009 bzw. 2008. Der Rückgang von 2,6 Mio. USD in Cash-Flow aus laufender Geschäftstätigkeit von Dezember 31 vorgesehen, 2008 bis 31. Dezember 2009 war im Wesentlichen auf folgenden Gründen:
Der Rückgang von USD 4,7 Mio. in der Nettoverlust, nachdem die Anpassungen der Verbindung derivative Verbindlichkeiten und Optionsscheine Verbindlichkeiten, Abschreibungen auf latente beachten Sie, Rabatt-und Kosten im Zusammenhang mit der Finanzierung und den Verlust für den Schuldendienst Tilgung in den drei Monaten bis zum 31. Dezember 2009, die im Vergleich drei Monate zum 31. Dezember 2008;
Der Rückgang von USD 0,7 Mio. in der nicht-zahlungswirksame Aufwendungen für die Ausgabe von Vergütungen und Abschreibungen von Sachanlagen und
Ungünstige Veränderungen der betrieblichen Vermögenswerte von US $ 6,5 Mio. in erster Linie aus höheren Vorräte, Forderungen und MwSt Forderungen, die teilweise durch höhere Verbindlichkeiten gegenüber Lieferanten günstigen Zahlungsbedingungen verbundenen ausgeglichen und geringere Vorauszahlungen für Rohstoff-Käufe. Niederösterreich Vorauszahlungen ist eine weitere Änderung in der Branche nach der Finanzkrise, die Änderung der bisher erforderlichen 100% Vorschuss, wichtiger Rohstoff (Wafer) zu sichern, um in der gegenwärtigen wirtschaftlichen Situation Null.
Der Cashflow aus der Investitionstätigkeit verwendet wurden $ 0,2 Mio. und 0,3 Mio. USD in den drei Monaten bis zum 31. Dezember 2009 und 2008. Die Menge des verwendeten Cash relativ stabil geblieben, wie die bestehenden Eigentumsverhältnisse und Ausrüstung sind für die Bedürfnisse des Unternehmens aus.
Es gab kein Bargeld durch die Finanzierung von Aktivitäten für die drei Monate zum 31. Dezember 2009 und 2008.
Unsere konsolidierten Bilanz, Gewinn-und Verlustrechnung, Kapitalflussrechnung und wurden auf der Annahme, dass das Unternehmen als "going concern" fortsetzen wird, die die Verwertung der Vermögenswerte und die Abwicklung der Verbindlichkeiten im normalen Geschäftsverlauf betrachtet vorbereitet.
Wir hatten hervorragende Wandelnotes mit einer Hauptsache in Höhe von $ 11,6 Mio., bestehend aus 2,5 Millionen Dollar in Kapitalbetrag der Serie A, Wandelanleihen und 9,1 Mio. USD im Nennbetrag der Serie B Wandelanleihen, die an Buchwert bei $ 6,8 Millionen und $ 3,1 Millionen vom aufgenommen wurden 31. Dezember 2009 und 30. September 2009, respectively. Diese Erläuterungen versehen werden Zinsen von 6% pro Jahr und werden am 7. März 2010 aufgrund
Wir hatten nur 1,6 Millionen Dollar in bar und Zahlungsmitteläquivalente auf die Hand, als der 31. Dezember 2009. Am 7. Januar 2010, traten wir in die Conversion-Abkommen mit den Inhabern der Notes, die mindestens fünfundsiebzig Prozent der insgesamt ausstehenden Kapitalbeträge gemäß der Anmerkung zu den Bedingungen der Notes zu ändern. Gemäß den Bedingungen der Umwandlung Abkommens sind, würden die Hinweise automatisch in Aktien der Stammaktien zu einem Wandlungspreis von $ 0,15 pro Aktie umgewandelt werden und wurden geändert, um die maximale Eigenverantwortung eine Beschränkung vor einer solchen Umstellung zu beseitigen. Im Rahmen der Umstellung Abkommen wurden die Hinweise geändert und die Wahl getroffen wurde, so dass alle ausstehenden, (alle aufgelaufenen aber nicht gezahlte Zinsen und alle aufgelaufenen und unbezahlten Verspätungsgebühren im Anhang definiert) in Bezug auf alle im Umlauf befindlichen Notes würde automatisch in Aktien der Stammaktien des Unternehmens umgewandelt werden (die "Conversion") zu einem Wandlungspreis je Aktie von Stammaktien von 0,15 US-Dollar mit Wirkung vom 7. Januar 2010 (die "Conversion Date"). Nach der Umwandlung Datum, keine weiteren Zahlungen wegen oder zu zahlenden unter den Notes. Nach der Umwandlung Datum, jeder Hinweis ist nicht mehr ein Recht auf Barzahlung (einschließlich empfangen, aber nicht beschränkt auf, Zinsen) und repräsentiert nur das Recht, die Aktien von Stammaktien in die diese Note hat umgewandelt worden zu erhalten.
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Im Zusammenhang mit der Umstellung auf 7. Januar 2010, haben wir eine Änderung der Serie A, Serie B und Serie C Warrants (die "OS-Amendment") mit den Inhabern mindestens die Mehrheit der Stammaktien jeweils zugrunde liegt unsere hervorragende Serie A, Optionsscheine, Warrants Serie B und Serie C Warrants (zusammen die "PIPE Warrants"). Der Warrant Änderungsantrag reduziert den Ausübungspreis für alle PIPE Warrants von $ 1,21, $ 0,90 und $ 1,00 bzw. bis zu $ 0,15, hebt bestimmte maximale Eigenverantwortung Bestimmungen und entfernt Verwässerungsschutzes Bestimmungen für die günstigeren Direct Invest.
Am 19. Januar 2010, ein Inhaber von ca. US $ 1,8 Mio. von ehemals herausragende Serie des Unternehmens B-Notes und der Serie B Warrants ausgeübt werden in rund 4,6 Mio. Aktien (nachstehend "Inhaber") von Stammaktien des Unternehmens bestreitet die Wirksamkeit der genannten Conversion-Abkommens und der OS-Änderungsantrag. Das Unternehmen kommt zu dem Schluss, dass die Conversion-Abkommens und Warrant Änderungsantrag bevollmächtigten wurden, geändert und wirksam und wird derzeit Gespräche mit dem Halter auf, diese Angelegenheit zu lösen. Wenn diese Frage nicht gelöst ist, hat der Inhaber das Recht, die Zahlung von der Nachfrage. . .
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