Benz das ist jetzt eine sehr schwierige Frage.
Gestern hat Hanwha SolarOne wirklich überraschend sehr gute Q4-Zahlen präsentiert (Q4 Bruttomarge von 14%/Q3: 5,1%), eine richtig gute Q1-Guidance abgegeben mit dem Q4er Niveau und hat dann noch eine super 2014er Guidance raus gelassen mit einer prognostizierten Bruttomarge zwischen 15 bis 20% aufs Gesamtjahr 2014. Ich habe von Hanwha SolarOne schlechte Zahlen erwartet und man sieht an diesem Beispiel wie schnell sich das alles bei Solar ändern kann.
Da JA Solar ein ganz ähnliches Länderumsatzmix wie Hanwha SolarOne hat (Hanwha Q4-Absatz: Japan: 44%, China: 16%, USA: 11%, Deutschland: 7%, Südkorea: 7%) ) könnte es am Montag von JA Solar auch zu überraschend guten Zahlen wie auch Guidance kommen.
Jedenfalls hat gestern Hanwha SolarOne eindrucksvoll gezeigt, dass bei Solar alles in die richtige Richtung läuft. Wenn ein Solarunternehmen mit Produktionskosten von 0,59 $/W auf eine Bruttomarge in Höhe von um die 15% kommt, dann sieht man welches Potential z.B. in Jinko steckt bzw. stecken kann, das in Q4 Kostenleader war mit 0,48 $/W.
In "normalen" Zeiten hätten die China-Solaris von solch überraschenden Zahlen/Daten, die gerstern von Hanwha SolarOne kamen, profitiert und zwar nicht zu wenig. Da sie es nicht getan haben zeigt, dass derzeit der Wurm in den Solarwerten ist und alles ein wenig zäh verläuft. Angesichts der brillianten Kursverläufe der letzten 18 Monate ist das aber auch nicht so ungewöhnlich.
Wobei es ja nicht so übel läuft bei den Solarwerten wie es auf den 1. Blick aussieht oder wie es der eine oder andere Poster einschätzt. Ich bin vor zwei Wochen in Jinko wieder rein als die 50-Tageslinie geknackt wurde bei 30,56 $ und aktuell stehen wir immer noch über meinem Einstandskurs. Seit Jahresanfang hat Jinko um 7,3% zugelegt. So übel ist das nun auch nicht.
Das große Problem das ich bei den Aktien der produzierenden Solarunternehmen sehe, vor allem bei den China-Solaris, ist die zu erwartende sehr schlecht Cash Flow-Entwicklung in diesem Jahr, weil in Fertigungskapazitäten investiert werden muss um Marktanteile halten zu können bzw. um die Kosten weiter im Griff zu haben und weil viele China-Solaris einen eigenen Solarkraftwerksbestand aufbauen.
Jinko wird in diesem Jahr einen deutlich negativen Free Cash Flow von über 400 Mio. $ aufweisen. Alleine die geplanten 300 bis 400 MW an neuen Solarkraftwerkskapazitäten, die Jinko in diesem Jahr bauen will, kosten zwischen 400 bis 550 Mio. $ und der Aufbau der Fertigungskapazitäten nochmal so 200 Mio. $. Je schneller das mit dem geplanten Spin Off geht umso besser ist das.
Das alles ist vor dem Hintergrund zu betrachten, dass in China offenbar wirklich Ernst gemacht wird und Unternehmen fallen gelassen werden wie man am Beispiel von Chaori Solar gut erkennen konnte.
Ich für meinen Fall habe gestern die erste Posi bei Renesola aufgebaut, während ich mit +/- 0 bei Trina parallel dazu komplett raus bin und bei meinem Canadian Solar Trade bin ich schon am Dienstag mit einem leichten Gewinn raus.
Somit habe ich jetzt wie geplant wieder 2 China-Solaris in meinem Depot - Jinko zu 100% (raus würde ich bei etwa 15%-Minus zum Einstandskurs gehen, also bei um die 26,50 $) und Renesola zu 30%. Somit werde ich bei Renesola noch etwa 3600 Aktien die nächsten Tage dazu kaufen. Bei Renesola könnte etwas ähnliches passieren wie gestern bei Hanwha SolarOne. Vielleicht sogar mit einer noch größeren Kursdynamik, weil Renesola zum einem von den steigenden Waferpreisen profitiert und zum anderen weil Renesola deutlich mehr Umsatz erzielt wie Hanwha SolarOne.
Von Renesola erwartet niemand was und genau darum könnte es dort zu einem (sehr) großen Überraschungspotential kommen. Vor allem was die Q1-Guidance angeht.
Die neuen Solarworld-Aktien stehen bei mir im Fokus, denn die runderneuerte Solarworld könnte in diesem Jahr zu einer der Turn Around-Story an der Börse werden. Aber um jetzt schon rein zu gehen ist mir der Gesamtmarkt zu unsicher.
So lange beim DAX jedoch die 8950 halten, so lange ist aber auch beim Gesamtmarkt noch alles paletti. Für eine größere Korrektur ist es mir einfach noch zu früh und es gibt immer noch sehr viel Liquidität im Markt. Zumal ja der US-Aktienmarkt sich in den letzten Tagen sehr ordentlich gehalten hat im Gegensatz zu den europäischen Aktienmärkten. Der Nasdaq z.B. ist nicht mal 3% unter dem All Time High !!
benz du bist ja wie ich auch in Centrotherm drin. Läuft ja mal gar nicht so schlecht. Die Solarmaschinenbauer werden mal ganz sicher von dem Fertigungskapazitätsaufbau profitieren. Somit ist eine Manz oder GT Advanced (GTAT) auch hochinteressant. Wobei für mich Centrotherm mit einer Marktkapitalisierung von nur 163 Mio. € (KUV bei nur etwa 0,5) von den Solarmaschinenbauer der interessanteste Wert ist.
Gestern hat Hanwha SolarOne wirklich überraschend sehr gute Q4-Zahlen präsentiert (Q4 Bruttomarge von 14%/Q3: 5,1%), eine richtig gute Q1-Guidance abgegeben mit dem Q4er Niveau und hat dann noch eine super 2014er Guidance raus gelassen mit einer prognostizierten Bruttomarge zwischen 15 bis 20% aufs Gesamtjahr 2014. Ich habe von Hanwha SolarOne schlechte Zahlen erwartet und man sieht an diesem Beispiel wie schnell sich das alles bei Solar ändern kann.
Da JA Solar ein ganz ähnliches Länderumsatzmix wie Hanwha SolarOne hat (Hanwha Q4-Absatz: Japan: 44%, China: 16%, USA: 11%, Deutschland: 7%, Südkorea: 7%) ) könnte es am Montag von JA Solar auch zu überraschend guten Zahlen wie auch Guidance kommen.
Jedenfalls hat gestern Hanwha SolarOne eindrucksvoll gezeigt, dass bei Solar alles in die richtige Richtung läuft. Wenn ein Solarunternehmen mit Produktionskosten von 0,59 $/W auf eine Bruttomarge in Höhe von um die 15% kommt, dann sieht man welches Potential z.B. in Jinko steckt bzw. stecken kann, das in Q4 Kostenleader war mit 0,48 $/W.
In "normalen" Zeiten hätten die China-Solaris von solch überraschenden Zahlen/Daten, die gerstern von Hanwha SolarOne kamen, profitiert und zwar nicht zu wenig. Da sie es nicht getan haben zeigt, dass derzeit der Wurm in den Solarwerten ist und alles ein wenig zäh verläuft. Angesichts der brillianten Kursverläufe der letzten 18 Monate ist das aber auch nicht so ungewöhnlich.
Wobei es ja nicht so übel läuft bei den Solarwerten wie es auf den 1. Blick aussieht oder wie es der eine oder andere Poster einschätzt. Ich bin vor zwei Wochen in Jinko wieder rein als die 50-Tageslinie geknackt wurde bei 30,56 $ und aktuell stehen wir immer noch über meinem Einstandskurs. Seit Jahresanfang hat Jinko um 7,3% zugelegt. So übel ist das nun auch nicht.
Das große Problem das ich bei den Aktien der produzierenden Solarunternehmen sehe, vor allem bei den China-Solaris, ist die zu erwartende sehr schlecht Cash Flow-Entwicklung in diesem Jahr, weil in Fertigungskapazitäten investiert werden muss um Marktanteile halten zu können bzw. um die Kosten weiter im Griff zu haben und weil viele China-Solaris einen eigenen Solarkraftwerksbestand aufbauen.
Jinko wird in diesem Jahr einen deutlich negativen Free Cash Flow von über 400 Mio. $ aufweisen. Alleine die geplanten 300 bis 400 MW an neuen Solarkraftwerkskapazitäten, die Jinko in diesem Jahr bauen will, kosten zwischen 400 bis 550 Mio. $ und der Aufbau der Fertigungskapazitäten nochmal so 200 Mio. $. Je schneller das mit dem geplanten Spin Off geht umso besser ist das.
Das alles ist vor dem Hintergrund zu betrachten, dass in China offenbar wirklich Ernst gemacht wird und Unternehmen fallen gelassen werden wie man am Beispiel von Chaori Solar gut erkennen konnte.
Ich für meinen Fall habe gestern die erste Posi bei Renesola aufgebaut, während ich mit +/- 0 bei Trina parallel dazu komplett raus bin und bei meinem Canadian Solar Trade bin ich schon am Dienstag mit einem leichten Gewinn raus.
Somit habe ich jetzt wie geplant wieder 2 China-Solaris in meinem Depot - Jinko zu 100% (raus würde ich bei etwa 15%-Minus zum Einstandskurs gehen, also bei um die 26,50 $) und Renesola zu 30%. Somit werde ich bei Renesola noch etwa 3600 Aktien die nächsten Tage dazu kaufen. Bei Renesola könnte etwas ähnliches passieren wie gestern bei Hanwha SolarOne. Vielleicht sogar mit einer noch größeren Kursdynamik, weil Renesola zum einem von den steigenden Waferpreisen profitiert und zum anderen weil Renesola deutlich mehr Umsatz erzielt wie Hanwha SolarOne.
Von Renesola erwartet niemand was und genau darum könnte es dort zu einem (sehr) großen Überraschungspotential kommen. Vor allem was die Q1-Guidance angeht.
Die neuen Solarworld-Aktien stehen bei mir im Fokus, denn die runderneuerte Solarworld könnte in diesem Jahr zu einer der Turn Around-Story an der Börse werden. Aber um jetzt schon rein zu gehen ist mir der Gesamtmarkt zu unsicher.
So lange beim DAX jedoch die 8950 halten, so lange ist aber auch beim Gesamtmarkt noch alles paletti. Für eine größere Korrektur ist es mir einfach noch zu früh und es gibt immer noch sehr viel Liquidität im Markt. Zumal ja der US-Aktienmarkt sich in den letzten Tagen sehr ordentlich gehalten hat im Gegensatz zu den europäischen Aktienmärkten. Der Nasdaq z.B. ist nicht mal 3% unter dem All Time High !!
benz du bist ja wie ich auch in Centrotherm drin. Läuft ja mal gar nicht so schlecht. Die Solarmaschinenbauer werden mal ganz sicher von dem Fertigungskapazitätsaufbau profitieren. Somit ist eine Manz oder GT Advanced (GTAT) auch hochinteressant. Wobei für mich Centrotherm mit einer Marktkapitalisierung von nur 163 Mio. € (KUV bei nur etwa 0,5) von den Solarmaschinenbauer der interessanteste Wert ist.