Deutsche Post

Die vormalige Relation von Dax Allzeithoch zu Post Allzeithoch ist mit dem heutigen Tag vorüber. Bisher galt die 32+ bei der Post für das optimistische Einpreisen der unbekannten Range nach dem Grottenjahr 2015. Das wurde mit der Bilanz 2016 beendet, allerdings mit dem "Wehrmuthstropfen", dass die Aussichten (wohlgemerkt OHNE den Streetscooterausbau) von 8,0% jährlichem Wachstum auf sage und schreibe 7,5% gesenkt worden sind. Das hat einige Bürsten und Besen vor den Kopf gestoßen.

Nun aber ist die Automobilkatze aus dem Sack (jedenfalls mehr als nur die Ankündigung). Damit kann sich aber jeder Börsenanfänger ausrechnen, dass mit den Eckdaten 23 000 € für die Herstellung und 32 000 € für den Verkauf ein neues Zeitalter der Logistik angebrochen ist. Wie stark der Sturm der Post ist, kann man an den Kaufpreisen der Fahrzeuge anderer Anbieter ablesen, die eben nicht die Margen der Post in die Höhe treiben. Vom Verkauf an dritte ganz zu schweigen.

Aber genau das ist die Zukunft, die jetzt bei der Post eingepreist werden muss. Der Dax steigt aus technischen Gründen, weil er selbst keine fundamentale Komponente besitzt, das haben nur die einzelnen Aktien. Und bei der Post ist es eben die Marktbewertung von +7,5% dazu die steigende Marge durch den Einsatz der Elektroautos und später auch der Verkauf der Streetscooter. Das ist der Stoff, der die Aktie jetzt antreibt, denn der Dax-Chart ist - wie bereits erwähnt - im Niemandsland des Allzeithochs, das aber mindestens am heutigen Handelsschluss bestand haben muss.

Aber da kann man ganz ruhig sitzen bleiben, denn die heutigen Umsätze sind sehr hoch und sind wie der Korken, der aus der Sektflasche an die Decke knallt. So schnell und so leicht werden die Kurse nicht wieder nach unten gehen.

den bestrafen die Streetscooter !

Noch sind nicht ausreichend Elektroautos bei der Post unterwegs um relevant die Investitionskosten UND die Marge zu beflügeln. Das wird sich ab dem zweiten Halbjahr 2017 ändern. Dann sind genügend unterwegs um die Zahlen zu beeinflussen.

Anders als Warren, der nur mit weichen Zahlen (Schätzungen) hier argumentiert, habe ich nur harte Fakten (belegte Werte) verwendet. Da wird nichts schön geredet, weil jeder den Unterschied selbst ausrechnen kann, was ein selbst hergestellter Work zu 23 000 € im Gegensatz zu einem gekauften Auto zu 45 000+ € ausmacht. Vom Verbrauch ganz zu schweigen. Dazu kommt, dass die Briefsparte schon in 2015 den Fall beendet hatte und in 2016 sogar leicht angestiegen war, was zum größten Teil der Werbung von Großkunden zu verdanken war.

Der Vergleich zu UPS hinkt, weil die Bereiche Fracht, Lieferketten und Express zu sehr unterschiedlich aufgestellt sind. Richtig vergleichbar ist nur der e-commerce, der bei beiden eben schnell wächst. Hier macht sich jetzt noch bemerkbar, dass die Post die Investitionen bei der Facht und den Lieferketten zwar abgeschlossen hat, die Umstellung aber noch immer nicht zeitlich abgeschlossen wurde. Das wird erst 2018 richtig der Fall sein.

Übrigens wurde noch nicht erwähnt, dass der Expressbereich der Post natürlich auch die Streetcooter einsetzt, was aber wegen der ohnehin höheren Margen zu noch höherem Gewinn jetzt schon führt. Das kann sogar schon jetzt ablesbar sein. Insbesondere an den privarten Einzelkunden werden die Spritvorteile zumindest jetzt nicht weitergegeben, da ja auch noch Benzinfahrzeuge unterwegs sind.