Und ganz einfach
2,2 Mrd Ertrag nach RV
-1,9 Mrd SG&A
= 0,3 Mrd op
= 0,3 Mrd VST
- Steuer und da hatte keiner 5 Mio auf der Pfanne.
Warum ware interessant zu analysieren.
Genauso wie es bei der DeuBa interessant war, warum sie 70% Steuer zahlte.
Normal Steuerrate der CoBa liegt nunmal zwischen 30 und 35%. Schau dir doch die Zahlen der Vorjahre an. Und Steuerreformen gab es für die CoBa kaum, da lediglich in USA und da kaum vertreten.
und 0,3 -30% Steuer ist 0,21 Mrd
und davon 25 Mio Minderheiten weg, durch Sonderefekt Verkauf mFinans eben 30 Mio = 0,18 Mrd Überschuss.
Sondereffekte weiß ich nur, das 50 Mio aus dem Verkauf der mFinans kamen, davon 35 Mio der CoBa zugeordnet werden mussten. Was aber der Sondereffekt war der negative war, weiß ich nicht Auf jedenfall waren es in Summe 1 Mio Sondereffekt.
Also nichts überraschendes. operativ schlechter als vom Konsens erwartet aber wegen Steuer 90 Mio erst einmal besser.
Kursziel auf 12 Monaten ist jetzt, wie schon vorher für mich 11,40. Aber nicht wegen der Zahlen, die oben schlechter waren aber wegen Steuer unten bessser, sondern weil der lineare Anstieg in 4 Quartalten a 20 Cent einfach im April 2019 11,40 sind.
Die Kernbank ist 100 Mio schlechter als geplant und die ACR 100 Mio besser als geplant.
Und ACR aufgrund der Abschreibungen auf die Ships, die anscheinend nicht mehr vorgezogen warden dürfen, sondern erst ausgewiesen werden dürfen, wenn die Verluste realisiert sind.
Ob sie kommen steht in den Sternen aber durch Risikovorrsorgen überdeckt sind sie nicht.
Meine Meinung und nun schau ich mir die Berichte zur Steuer an.
Der Rest ist eh wie geplant schlecht.
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