Zürich (aktiencheck.de AG) - Jean Philippe Bertschy, Analyst von Vontobel Research, stuft die SGS-Aktie (SGS SA Aktie) in der aktuellen Ausgabe von "Vontobel Morning Focus" weiterhin mit "buy" ein.
Nach der gestrigen Ergebnismitteilung für das GJ 2011 hätten die Analysten ihr Finanzmodell aktualisiert. So erhöhe sich ihr EPS um rund 3%, dies primär infolge des höheren org. Wachstums (neue Verträge, positiver Geschäftsgang bei CTS) und der leicht höheren Betriebsmarge. Und auch ihr Kursziel steige von CHF 1.700 auf CHF 1.900.
Die Jahreszahlen für 2011 würden auf der ganzen Linie überzeugen. Negativ ins Gewicht würden nichtsdestotrotz der Cashflow (Währungsentwicklung) und das unvermindert schwache Abschneiden der Sparte Life Science fallen. Nach wie vor erscheine den Analysten die klinische Forschung innerhalb von SGS als Fremdkörper, einer, der schon seit Jahren in der Verlustzone operiere. Über das weitere Vorgehen in diesem Zusammenhang erwarte man von der Geschäftsleitung noch 2012 eine Entscheidung. Insgesamt liege die von SGS gesetzte Messlatte sowohl für BV wie Intertek (Intertek Group plc Aktie) ausgesprochen hoch. Die gesteigerten Investitionsausgaben würden sich allmählich in Form höheren Wachstums und verbesserter Erträge auszahlen.
Nach der Konfusion im letzten Juli bezüglich der 1H-Marge (Währungseffekte) habe SGS das Anlegervertrauen zurückgewonnen. Positiv ins Gewicht würden u.a. das Jahresergebnis 2011, die hohe Dividendenrendite und der positive Ausblick infolge wichtiger neuer Vertragsabschlüsse fallen. Die Anlagebeurteilung der Analysten bleibe unverändert.
Die Analysten von Vontobel Research bewerten die SGS-Aktie nach wie vor mit dem Rating "buy". (Analyse vom 18.01.2012) (18.01.2012/ac/a/a)
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