Original-Research: GBC Insider Focus Index - von GBC AG
Einstufung von GBC AG zu GBC Insider Focus Index
Unternehmen: GBC Insider Focus Index ISIN: DE000SLA2JE2
Anlass der Studie: Research Update Letzte Ratingänderung: - Analyst: Matthias Greiffenberger; Marcel Goldmann
Anpassung des GBC Insider Focus Index in der KW 03; Helma Eigenheimbau neu im Index nach Insiderkauf; Signalbestätigungen bei RWE und Vita 34; Metro, Surteco und Umweltbank verlassen den Index. Derzeit 76 Werte im Index; Performance seit Auflage im September 2016 +45,09%; weiterhin deutlicheOutperformance
In der Kalenderwoche 03 wurde ein signifikanter neuer Insiderkauf vermeldet. Deshalb wurde die Helma Eigenheimbau AG in den Index aufgenommen. Gleichzeitig sind die Umweltbank AG, die Metro AG und die Surteco SE aus dem Index ausgeschieden. Der Grund für die Abgänge liegt in der Tatsache begründet, dass die Kaufsignale mittlerweile zu weit in der Vergangenheit liegen (>6 Monate). Insiderkäufe gab es zudem bei der RWE AG und der Vita 34 AG. Diese Unternehmen befinden sich bereits im GBC Insider Focus Index und die getätigten Insiderkäufe bestätigen die bisherigen Kaufsignale.
Die Performance des GBC Insider Focus Index liegt seit dem Start am 19.09.2016 bei 45,09% und zeigte damit eine deutliche Outperformance. Im gleichen Zeitraum konnte z.B. der Vergleichsindex MDAX 24,63% erzielen. Neben der deutlichen Überrendite zeigt der GBC Insider Focus Index auch eine deutlich geringere Volatilität (7,99%) als der Vergleichsindex (10,42%) auf.
Gegenwärtig befinden sich 13,2% DAX-Werte, 2,6% TecDAX-Werte, 15,8% MDAXWerte, 14,5% SDAX-Werte und 53,9% an Werten außerhalb der großen Indizes im GBC Insider Focus Index.
Mit den neuen Anpassungen befinden sich gegenwärtig 76 Werte im Index. Einen umfassenden Überblick über alle enthaltenen Werte geben Seiten 4-5. Es gilt zu beachten, dass die Anzahl der Indexwerte auf 100 begrenzt ist, jedoch auch eine geringere Zahl an Wertpapieren enthalten sein kann, sofern deutlich mehr Verkaufssignale als Kaufsignale vorliegen.
Auf die GBC-Insiderstrategie ist derzeit das folgende Investmentprodukt emittiert: das GBC Directors' Dealings Value Strategy-Zertifikat (ISIN: CH0358664750) der UBS. Die Performance dieses Zertifikats liegt seit Auflage am 07.07.2017 bei 11,17%. Das Directors' Dealings Value Zertifikat basiert auf dem GBC Insider Focus Index (GBC IFX) und beinhaltet die daraus selektierten Top 30 Value-Werte basierend auf fundamentalen Kennzahlen. Die maßgeblichen Value-Selektionskriterien bilden hierbei der Substanzwert (Kurs/Buchwert-Verhältnis) und die Dividendenrendite (aktuell & erwartet Ausschüttung).
Der GBC Insider Focus Index bildet das Investmentverhalten von Vorständen und Aufsichtsräten ab. Unternehmen müssen gemäß Marktmissbrauchsverordnung (MAR) vermelden sofern Vorstände, Aufsichtsräte, sowie ihnen nahestehende Personen Aktienkäufe oder Aktienverkäufe des eigenen Unternehmens durchführen. Diese 'Directors' Dealings' Meldungen werden von der GBC AG ausgewertet und in dem GBC Insider Focus Index widergespiegelt. Bei einem Aktienkauf wird das Unternehmen in den Index aufgenommen und bei einem Aktienverkauf findet ein Abgang aus dem Index statt. Üblicherweise gilt ein Kaufsignal für drei Monate. Nach drei bzw. spätestens sechs Monaten wird das Unternehmen wieder aus dem Index entfernt. Sofern ein Unternehmen einen Verkauf vermeldet, wird das Unternehmen aus dem Index entfernt und üblicherweise erhält das Unternehmen mit dem Verkauf eine dreimonatige Sperrfrist für den GBC Insider Focus Index. Hintergrund dieses systematischen Investmentansatzes ist, dass unternehmensnahe Personen besonders gut informiert sind und frühzeitig Unter- oder Überbewertungen der Unternehmensaktien erkennen. Nähere Infos zum GBC Insider Focus Index finden Sie im Indexleitfaden auf http://bit.ly/2ndnpS0.
Die vollständige Analyse können Sie hier downloaden: http://www.more-ir.de/d/16037.pdf
Kontakt für Rückfragen Jörg Grunwald Vorstand GBC AG Halderstraße 27 86150 Augsburg 0821 / 241133 0 research@gbc-ag.de ++++++++++++++++ Offenlegung möglicher Interessenskonflikte nach §34b Abs. 1 WpHG und FinAnV Beim oben analysierten Unternehmen ist folgender möglicher Interessenkonflikt gegeben: (11); Einen Katalog möglicher Interessenkonflikte finden Sie unter: http://www.gbc-ag.de/de/Offenlegung.htm +++++++++++++++
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