Essen (aktiencheck.de AG) - Steffen Manske, Analyst der National-Bank AG, bewertet die Aktie von Geox (Geox Aktie) nach wie vor mit "kaufen".
Die Daten von Geox würden nach Erachten der Analysten Licht und Schatten aufweisen. Erfreulich sei der Umsatzanstieg im Halbjahr von 19,6% auf 464,1 Mio. EUR gewesen, welcher von allen Ländern getragen worden sei. Dabei sei der Schuhumsatz um 16,8% auf 432,3 Mio. EUR und das weitere Bekleidungsgeschäft um 80,5% auf 31,2 Mio. EUR gestiegen. Insbesondere der Ausbau der franchisegeführten bzw. der selbst geführten "Geox Shops" habe im Vergleich zum Großhandel weiter zugenommen.
Nach schwachem erstem Quartal entspreche das Wachstum nun dem vorherigen Auftragsplus. Die mit der Erweiterung des eigenen Verkaufsnetzes verbundenen hohen Kosten, u.a. für den Personalausbau, würden unverändert die Gewinnentwicklung belasten, so dass im EBITDA nur ein geringes Plus von 5,4% auf 118,3 Mio. EUR und im Nettogewinn dank veränderter Steuerlast ein Plus von 13,2% auf 78 Mio. EUR verblieben seien. Der um 19% gegenüber dem Vorjahr höhere Auftragsbestand für die Herbst/Winter-Ware sei gut. Die Verschlechterung von Bilanzrelationen mit höheren Forderungen und einem gestiegenen Bestand an Vorräten der alten und neuen Ware sei dagegen mit Vorsicht zu beobachten.
Die Analysten der National-Bank AG bestätigen ihr "kaufen"-Votum und das Kursziel von 9 EUR für die Aktie von Geox. (Analyse vom 30.07.2008) (30.07.2008/ac/a/a)
\nOffenlegung von möglichen Interessenskonflikten:
Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
