Bereits in der vergangenen Woche gaben sich die Unternehmen bei der Emission von neuen Anleihen die Klinke in die Hand. Das muntere Treiben ging auch in dieser Woche weiter. So emittierte Telenor gleich drei neue Bonds, IHO Verwaltungs GmbH und Total Capital glänzten mit je einem Doppelpack und Symrise sammelte erfolgreich frisches Geld mit einer Anleihe am Kapitalmarkt ein.
Die norwegische Telefongesellschaft Telenor begab zunächst drei Tranchen (A2R20L, A2R20M, A2R20N) mit Laufzeiten von sieben, zehn und 15 Jahren. Die erste Tranche mit 1 Mrd. € ist am 31.05.2026 fällig und hat einen Zinssatz von jährlich 0,75%. Begeben wurde das Papier zu 99,817%, was einem Spread von +65 BP über Mid Swap gleichkam. Die Anleihe besitzt eine Kündigungsoption ab dem 28.02.2026 (jederzeit zu 100%). Der zweite ebenfalls 1 Mrd. € schwere Bond mit Fälligkeit am 31.05.2029 zahlt den Investoren jährlich 1,125% Zinsen und wurde zu 99,26% (+80 BP über Mid Swap) begeben. Ebenfalls räumte Telenor sich hier ab dem 28.02.2029 ein Kündigungsrecht zu 100% ein. Die letzte Anleihe im Bunde ist mit einem Kupon in Höhe von jährlich 1,75% ausgestattet und am 31.05.2034 endfällig. Der Reoffer lag bei diesem Bond bei pari, was +100 BP über Mid Swap entsprach. Auch hier gibt es drei Monate vor Endfälligkeit ein optionales Kündigungsrecht zu 100%. Das Emissionsvolumen des 15-jährigen Bonds beträgt 500 Mio. €. Bei allen Anleihen wählte Telenor eine Mindeststückelung von 100.000 €, die besonders bei institutionellen Investoren beliebt seien dürfte und ließ sich je eine Make Whole Option in die Anleihebedingungen aufnehmen.
IHO Verwaltungs GmbH, die Dachgesellschaft der Schaeffler AG, legte zwei Bonds mit insgesamt 1,3 Mrd. € auf. Die erste Tranche (A2YNP1) ist am 15.05.2025 fällig und hat einen Kupon in Höhe von 3,625%. Dieser kommt halbjährlich in den Monaten Mai und November zur Auszahlung. Das Emissionsvolumen beträgt hier 800 Mio. €. Der Emissionspreis lag bei pari, was +409 BP über der vergleichbaren Bundesanleihe entsprach. Eine zweite 500 Mio. € schwere zehnjährige Anleihe (A2YNP3) mit Fälligkeit am 15.05.2027 zahlt dem Anleger Zinsen in Höhe von 3,875% p.a. Auch hier werden die Zinsen halbjährlich im Mai und November an die Investoren beglichen. Der Reoffer lag bei 98,324%. Dies entsprach einem Emissionsspread von +440 BP über Bund. Beide Anleihen sind jeweils mit drei unterschiedlichen Kündigungsrechten und einer Make Whole Option ausgestattet. Diese sind in den Bedingungen zu den Wertpapieren nachzulesen. Sowohl IHO Verwaltungs GmbH als auch Total Capital legten bei ihren Bonds die Mindeststückelung auf 100.000 € fest.
Ebenfalls ein Doppelpack mit insgesamt 1,3 Mrd. € emittierte Total Capital und sammelte mit einem neunjährigen Bond (A2R2X5) gleich 650 Mio. € am Kapitalmarkt ein. Das Papier ist bis zur Fälligkeit am 31.05.2028 mit einem Zins von jährlich 0,696% ausgestattet, was bei einem Spread von +35 BP über Mid Swap einen Emissionspreis von pari ergab. Total Capital räumte sich neben einer Make Whole Option ein optionales Kündigungsdatum (ab dem 28.02.2028 jederzeit zu 100%) ein. Die zweite Anleihe (A2R2X6) wurde gleichfalls mit einem Emissionsvolumen von 650 Mio. € begeben und läuft bis zum 31.05.2039. Der Kupon beträgt hier 1,535% p.a. Emittiert wurde zu 100%, was einem Spread von +58 BP über Mid Swap entsprach. Auch hier ließ sich der Emittent neben der Make Whole Option ein weiteres Kündigungsrecht (ab dem 28.02.2039 jederzeit zu 100%) in die Bedingungen aufnehmen.
Als letzter im Bunde legte der börsennotierte Anbieter von Duft- sowie Geschmacksstoffen Symrise einen sechsjährigen Bond (SYM772) mit einem Emissionsvolumen von 500 Mio. € auf. Das Unternehmen mit Sitz in Holzminden zahlt für die Aufnahme des Kredits am Bondmarkt 1,25% Zinsen p.a. an die Investoren bis zur Fälligkeit am 29.11.2025. Der Emissionspreis belief sich auf 99,174%, was einem Spread von +130 BP über Mid Swap gleichkam. Auch für die Privatanleger dürfte diese Anleihe wieder interessant sein, denn der Konzern legte die Mindeststückelung von 1.000 € fest. Allerdings ist dieser Bond seitens des Emittenten ab dem 29.08.2025 jederzeit zu 100% kündbar.
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