EBITDA 2017: 412,6 Mio 2018: 568,3 Mio
EBIT 2017: 314,6 Mio 2018: 430 – 450 Mio ( meine Schätzung )
Ergebnis nach
Steuern 2017: 259,7 Mio 2018: 344 – 360 Mio ( meine Schätzung )
Ergebnis je
Aktie:
2,10
2018:§2,80 – 2,90 ( meine Schätzung )
Fazit: Ergebnis je Aktie 2017 / 2018 : plus 33 % - 38 % ( meine Schätzung )
Das ergibt Luft für eine Erhöhung der Dividende oder einen Aktienrückkauf !
Mit einer derartigen Ankündigung bekäme der Kurs auch wieder Luft nach oben.
Habe das Ergebnis und das EBiT geschätzt ( hochgerechnet ), da ich keine besseren Zahlen gefunden habe.
Anmerkung noch zu den Leerverkäufern:
Der mögliche Verleiher der Aktien an den Leerverkäufer bekommt dafür eine „ Verleihprämie „.
Der Leerverkäufer hat wie bekannt, nach dem Verkauf das große Interesse an einem tieferen
Rückkauf der geliehenen Aktien.
Der Verleiher muss aber nach der Rückgabe wieder ein Interesse auf einen gestiegenen Kurs haben,
da er natürlich ansonsten eine Abschreibung auf seine gehaltenen Aktien vornehmen muss.
Fazit meinerseits:
Gehen wir mal bei WC von einem KGV von 30 aus ( SAP als etabliertem Unternehmen hat ein
KGV von ca. 22 ) , 33 % Zuschlag für WC wegen der Innovationskraft und dem innovativem
Markt.
Dann käme ich ca. auf einen nach unten abgesicherten Kurs von ca. : 87 € für das Gj. 2018
Unter der Annahme, dass das Ergebnis ( trotz FT-Lärm und Kurseinbruch ) auf 4,00 € / Aktie
in 2019 steigen würde halte ich einen für 2019 nach unten sichernden Kurs von 120 €
für realistisch.
Das bedeutet nicht, dass der Kurs nicht noch tiefer gehen kann, aber bei der Umsatz- und
Gewinnentwicklung ( sofern keine gravierenden Veränderungen stattfinden ) wie im letzten Jahr
und einem „ moderatem „ KGV von 30 sehe ich keinen Grund für einen dauerhaften
Kursabschlag unter diesen Marken.
Achtung: Keine Kaufempfehlung meinerseits, nur eine Relativierung mancher
nicht nachvollziehbarer Kommentare.
Bin dankbar für fundamental besser begründete Meinungen bzw. Äußerungen.