Über VG gibt es mangels Informationen wenig zu diskutieren, daher
einmal eine andere Aktie im Fokus (noch ist Zeit zum Ausklinken):
Rio Tinto ist meiner Meinung nach eine Überlegung wert.
Diese Aktie fasziniert mich schon seit vielen Jahren.
Die Manager wissen offensichtlich immer, was für das Unternehmen gerade
gut ist. Der Wert der Firma hat sich innerhalb von 3 Jahren verdreifacht.
Respekt!
Wer sein Depot mehr diversifizieren möchte, ist meiner Ansicht nach
mit Rio gut bedient. Das Risiko hält sich in Grenzen.
Rio wehrt sich derzeit gegen eine Übernahme durch BHP.
Das Unternehmen glaubt, dass die von BHP gebotenen 3,4 BHP Aktien
den Wert für 1 Rio Tinto-Aktie nicht richtig widerspiegelt. Das jetzige
Übernahme-Angebot würde zwar den momentanen Kurs um 9% übertreffen,
bewertet aber angeblich die Möglichkeiten und die Assets zu niedrig.
Rio möchte bis zur Übernahmegenehmigung (Ende 2008) noch beweisen, dass
das BHP-Angebot aufgestockt werden muss. Ende Juni konnte Rio die Preise
für Eisenerz um 86% erhöhen und war damit 15% besser als der brasilianische
Wettbewerber Vale.
Mit einem KGV von 11 ist Rio Tinto für einen Minenwert nicht zu teuer.
Für das Jahr 2008 wird mit einer Gewinnsteigerung von 72% gerechnet.
70% der weltweiten Eisenerzproduktion werden von Rio, Vale und BHP gefördert.
Für zukünftige Preisverhandlungen ist das eine sehr gute Ausgangslage.
Für einen der weltweit größten Eisenerz-Produzenten kann die Übernahme-
Schlacht noch spannend werden. Der Kampf hat noch gar nicht begonnen.
(Nicht nur Minenbetreiber, sondern auch große Stahlunternehmen wollen sich ihre
Erz-Versorgung durch Übernahmen absichern).
Neben Eisenerz erhält der Übernehmer noch ein gut ausgewogenes Portfolio
wichtiger Rohstoffe.
www.riotinto.com/whatweproduce/218_our_products.asp
Der Zeitraum von 3 - 4 Monaten bis zur Entscheidungsschlacht ist akzeptabel.
Wer glaubt, dass die verbliebene 9%ige Übernahmeprämie bleibt oder gar
noch erhöht wird, kann sich ein Engagement überlegen und eventuelle
Gewinne dann in VG investieren.
Anmerkung: Meine Puts aus 8148 habe ich nach ein paar Tagen mit ordentlichem
Gewinn verkauft. Was man hat, das hat man.
(Dieses Posting gibt meine derzeitige Meinung wieder)