So nun komme ich doch endlich mal zu dem Vergleich. Ich möchte kurz darstellen wie sich die Situation in Q1 2013 dargestellt hat und die aktuelle Situation meiner Meinung jetzt in Q1 2015.
Zum besseren Verständnis sei noch erwähnt, dass in Q1 2013 noch ca. 0,22 Mio € aus den Provisionserlösen im Umsatz enthalten sind. Aufgrund der Abschaffung im Rahmen der Vereinfachung des Gebührenmodells sind diese dann bis auf ca. 0,04 Mio € je Quartal (Altverträge und UK) zurückgegangen. Damals hatte die Kooperation mit Handwerkerfinden.com Erwartungen geschürt, die sich nicht erfüllt hatten. Es gab damals keine belastbaren Geschäftsdaten die auf eine Besserung hindeuteten, der Umsatz fiel bis zum Q4 2013 auf ca. 1,47 Mio €. Seitdem steigt der Umsatz leicht kontinuierlich von Quartal zu Quartal. Selbst wenn ich aus Q1 2013 negative Einmaleffekte herausrechne (Schätzung 0,6 Mio€), dann lagen die Fixkosten damals um ca. 0,85 Mio € höher.
Q1 2013 vs. Q1 2015
Marktkapitalisierung ca. 21 Mio € vs. ca. 11 Mio €
Umsatz ca. 1,8 Mio € (fallend) vs. ca. 1,8 Mio € (steigend, meine Erwartung)
Verlust ca. 1,6 Mio€ vs. Verlust ca. 0,15 Mio € (meine Erwartung)
Meine Beobachtungen der Entwicklungen im Branchenbuch deuten meiner Meinung darauf hin, dass das Umsatzwachstum weiter anhalten wird. Auf der letzten HV wurde vom Vorstand ein Gewinn auf Jahressicht in Aussicht gestellt, mal sehen wie sich das dann in der Realität verhält.
Die Fixkostenbasis hat sich seit damals dramatisch verbessert, man liegt sehr wahrscheinlich (meine Meinung) nahe dem Break Even und ist wieder auf die Wachstumsspur zurückgekehrt. Die Marktkapitalisierung liegt aber und das trotz des Kursanstiegs von 40% nur ca. halb so hoch wie in Q1 2013. Das alleine bildet schon einmal eine positive Datenbasis. Würde jetzt noch eine außerplanmäßige Meldung, wie damals die Kooperation mit HWF oder Immoscout dazu kommen, könnte das für den Kurs ein sehr explosives Gemisch bedeuten. Der Markt ist was verfügbare Stücke von MyHammer angeht, ziemlich trocken da der Freefloat sehr gering ist. Es sind nur ca. 1,5 Mio Aktien im Freefloat, der Rest liegt beim Ankeraktionär Holtzbrinck.
Der Anstieg der letzten Tage war schon sehr steil, ich kann mir durchaus vorstellen, dass der Kurs wieder etwas zurückkommt. Auch wenn ich von solchen Aktienblättchen nicht sehr viel halte, wird es interessant sein, was H. Söllner vom Aktionär demnächst zu MyHammer sagen wird. Er war in seinem Vorbericht ja recht positiv zu MyHammer eingestellt (auch wenn das in der Vergangenheit nicht unbedingt entwas zu bedeuten hatte ;-) )
www.deraktionaer.de/aktie/...-000-prozent-start-ups-124570.htm
Sind wir einmal gespannt wie es weitergeht!
Grüße
JG