[Wen das nicht interessiert, einfach ignorieren, und ja, WernerGg ich kann zählen, und nein, das sollte Dich auch interessieren, weil Du gestern mit Morgan Stanley argumentiert hast, und dann solltest Du es vielleicht verstehen, bevor Du die nächsten Puts kaufst]
... wenigen Tesla-Kritiker ansehe, der ernsthaft an einer Diskussion interessiert ist, und weil ich Deinen Kommentar ...
http://www.ariva.de/forum/...die-chance-464294?page=1561#jumppos39029... zum Anlass genommen hatte, um mir das selber genauer anzusehen, gehe ich auf Deinen Punkt 2 noch mal näher ein:
"2. Von Q1 zu Q2 ist der Anteil der institutionellen Anleger um 10% gesunken. Das ist beträchtlich."
- diese Zahl hast Du vermutlich aus dem Seeking Alpha Artikel? Nun, der gute Mann meint, dass er einen Trend auf Anfang Juli erkannt haben will, wo sich von Anfang Juli (nur teilweise Angaben nach 13F vorhanden) bis Mitte Juli (alle Angaben vorhanden) zehn Millionen Aktien von Institutionellen wegbewegt haben wollen.
Sofern ich das richtig verstehe, man möge mich bitte widerlegen, falls ich falsch liege, KANN er diese Information aber nicht von Anfang Juli mit dem Ende der Berichtsperiode nicht vergleichen, ohne bewusst mit falschen Daten zu arbeiten.
13F soll für Transparenz sorgen, wieviele Aktien sich an vier Stichtagen im Quartal in welchen Händen befanden. Und daher ist es schlicht systemmatisch falsch, wenn er also vorläufige Meldungen nimmt, und diese dann mit den endgültigen vermengt, vergleicht er Äpfel mit Birnen.
Wenn er vergleichen will, dann kann und muss er die endgültigen 13F Quartalsberichte vergleichen - was er m.E. bewusst vermieden hat.
Er, der selber Short investiert ist in Putts, wollte ganz bewusst den Eindruck erwecken, es gäbe Absetzbewegungen von institutionellen, die Anfang Juli stattgefunden haben sollen. Da das die Daten nicht ehrgaben, hat er einfach behauptet, er hätte das beobachtet - ohne Quelle - eine Nebelkerze.
13F gibt es als Instrument nicht her seriös auf Tagesbasis Entwicklungen der Zahl von Institutionellen gehaltener Aktien zu beobachten.
Warum ist das so? Wenn jemand am 30. Juni 1.000.000 Tesla Aktien morgens kauft und am selben Tag abends wieder verkauft, dann hat er zum Stichtag laut 13F Null Tesla Aktien - ermüsste nix melden.
WENN er aber einen vorläufigen 13F mit Stichtag 30.06. mittags (da hat der Sachbearbeiter den Berich fertig) abgibt, dann hat er beim Autor des Seeking Alpha Berichtes dann eben 1.000.000 Tesla Aktien - und im endgültigen 13F Bericht hätte er Null.
Dann zu behaupten, der institutionelle Anleger hätte sich davon getrennt, wäre, gelinde gesagt, eine bewusst gestreute Fehlinformation.
Äpfel und Birnen.
Wenn er aber wissen will, wir sich der Anteil der Institutionellen über die Zeit verändert, dann muss er die 13F Quartalszahlen nehmen und diese vergleichen.
Und hier der Ausschnitt aus seinem Artikel: "On 8/10/17 with only a few 13F's filed 105,445,765 Tesla Inc (TSLA) shares were held by 723 individual institutional holders. After yesterday's filing deadline that number stands at 777, but the shares they hold have fallen by over 10.2 million to 95,184,649.
So the early entrants are quietly selling off their shares to newer arrivals hoping to cash in on the hot trend. As usual the new arrivals are late to the party and will probably be left holding the bag."
... um am Ende seine Kernaussage zu treffen - die letzen beissen die Hunde, eine Absatzbewegung ist im Gange, Skandal!
So streut bewusst man FUD. Weil er vom 10.08. keine belastbaren Zahlen haben kann, es sind nur vorläufige Zahlen - er schreibt ja sogar selber etwas von 'deadline' als Vergleichsbasis.
Wer nicht weiß, wie 13F funktioniert, bemerkt seinen systematischen Fehler nicht. Darauf basiert seine Kernaussage bezüglich 'Absatzbewegung der Institutionellen'.
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"In den berichteten 3 Monaten, also April-Juni, haben 394 Institutionen auftstockt (um ~5 Mill. Aktien) und 276 abgebaut (um ~15 Mill. Aktien)."
Das ist laut Nasdaq Webseite richtig. ABER: wichtig ist dabei die Tabelle auf der Nasdaq Webseite richtig zu verstehen.
EDGAR, das eigentliche System, aus dem sie auch die Nasdaq Webseite und Tabelle speist, weist
- einerseits NUR US Institutionen (!) aus, also wer als institutioneller Anleger in den USA seinen Firmensitz hat, und
- andererseits kann es NUR den Anteil an Aktien enthalten, der bei Institutionellen Anlegern (>100 Mio Anlagevermögen) überhaupt abbilden - weder wird eine Aussage getroffen, bei welchen Anlegern die restlichen Aktien liegen, noch ob es sich um 'Privatanleger' (Scheich xyz's Privatdepot) oder ausländische Großinvestoren noch ausländische Institutionelle Anleger handelt.
Die einzige Änderung, die man bei 13F sehen kann, ist der Anteil an Aktien, der bei institutionellen US-Investoren liegt.
Daher gestern meine Anmerkung, dass Ende März Tencent sich bei Tesla beteiligt hat, und würden sie auf dem freien Markt weitere Aktien gekauft haben, würde man das eben nicht in den 13F erkennen, weil Tencent ein chinesisches Unternehmen wäre - das man aber dnan durchaus als Großinvestor ansehen kann.
Wichtig: die in der Nasdaq Tabelle genannten Zahlen, die Du ja ebenfalls nennst, zeigen also nicht (!), dass 10 Millionen Aktien an 'Kleinanleger' gegangen sind - was Du ja nicht behauotet hast, aondern certera, s1, und andere, sonden dass es eine Verschiebung innerhalb der Institutionellen Anleger gab.
Und die Aussagen bezüglih Increased und Decreasd Position sagen, man möge mich korrigieren, wenn das nicht stimmt, NUR aus, wieviele Aktien sich bei Investoren befinden, die teilweise die Zahl (nicht genannt!) reduziert und teilweise (ebenfalls nicht benannt) aufgestockt haben.
Wenn ich also 1 Million Aktien halte, davon 1 Mio abstoße, dann tauche ich unter Decreased mit der Zahl von 9 Mio Aktien auf. Wenn jemand 1.000 Aktien hatte und 999.000 Aktien im selben Quartal kauft, taucht er mit 1 Mio Aktien auf, nämlich mit seinem GESAMTanteil an Aktien.
Daher sind in dieser Tabelle auch keine 10 Mio Aktien 'verschwunden' oder zu Kleinanlegern abgewandert, das kann 13F ja nicht aussagen, sondern zeigt lediglich, wieviele insgesamt noch bei Institutionellen befinden, die 'Teile verkauft, Teile aufgestockt, oder eben alles gehalten haben.
Mehr als 95 Mio Aktien bei institutionellen Anlegern kann 13F/Edgar nicht aussagen, und exakt deswegen wird auch die Summe unter der Tabelle gezogen.
In der Einzelauflistung kann man dann sehen, wer weniger meldet, wer mehr meldet, oder wer unveränderte Positionen meldet.
@UliTs: Die Frage, wo die 10 Mio Aktien hin sind, macht also anhand der 13F Filings keinen Sinn. Weil sie nur den Anteil widergibt, der zwischen den US Institutionellen gewandert ist.
Was definitiv NICHT gemeldet wird, das ist der Anteil, den "dumme Kleinanleger" gekauft haben.
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"Die größten Negativ-Positionen waren T.Rowe Price (~5 Mill.), Fidelity (~3 Mill.) und Morgan Stanley (~2 Mill.).
Ja, die hat der Seeking Alpha ebenfalls schön hervorgehoben, aber er hat z.B. nicht erwähnt, dass z.B. Vanguard 300.000 Aktien hinzugekauft hat (und damit auf mehr als 2 Mrd aufgestockt hat), ebenfalls nicht, dass Blackrock aufgestockt hat.
Einfach auf der Nasdaq Seite nach Change (Shares) sortieren.
Es haben sich also tatsächlich größere instutionelle Investoren von Teilen ihres Invests getrennt, aber (!) das diese sind an andere institutionelle US Investoren (!) gegangen, und nur diese Anteile kann man an 13F erkennen.
Der SA Autor hat da bewusst für Verwirrung gesorgt, indem er die Aussagekraft der 13F Files hervorhob. Und, wie ich am Harward Artikel (Link siehe oben) zeigte, gibt es grundsätzliche Kritik an 13F und den erhobenen Daten, die wohl systematische Fehler produzieren.
13F Filing sollte man m.E. nur als Indikator heranziehen WENN man genau weiß welche Ausaagen überhaupt möglich sind.
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"Unterm Strich sind also etwa 10 Millionen Aktien in private Hände gewandert und ..."
Das ist, siehe oben, eindeutig ein Fehlschluss, auf den der Seeking Alpha Autor systematisch hingearbeitet hat, der aber FALSCH ist.
Einerseits ist der Begriff 'private Hände' nicht richtig, weil auch institutionelle Anleger 'private Anleger' sind, un nicht staatlich, und andererseits weil 13F KEINE Aussage trifft, wo die restlichen Aktien liegen - ob nun bei nicht-Institutionellen ausländischen Investoren, oder oder institutionellen Nicht-US-Investoren, ODER bei Kleinanlegern.
"... zusätzlich einiges von den ganz dicken Fischen an die nicht so dicken Fische."
Das ist richtig, wenn Du damit die institutionellen US-Investoren meinst, und nur den Teil, den 13F erfasst. Aber der Umfang ist eben NICHT 10 Mio Aktien, sondern diese Zahl zeigt den Anteil an Aktionären, bei denen es eben Bewegungen gab - die jeweiligen Bewegungen sind dann in der Tabelle enthalten.
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Sollte ich etwas falsch verstanden haben, können wir das gerne diskutieren.
Aber für mich sieht es schlicht und einfach so aus, als ob ein in Tesla Put-investierter Autor bei Seeking Alpha versucht hat eine Nebelkerze zu werfen, in der Hoffnung, dass andere daraus FUD produzieren - was ihm, siehe Kommentare hier im Thread (Institutionelle finden 'dumme' Kleinanleger) offensichtlich gelungen ist.
Mittel zum Zweck war das 13F Filing, bei dem er nur etwas (ohne Quelle und Beleg) hinzudichten musste, um dann seine Story von Absatzbewegungen der Großinvestoren aufzubauschen.
Insgesamt ein fragwürdiges Vorgehen, aber Seeking Alpha-typisch - und wenn man sich an seiner Artikel Historie anschaut, wie intensiv er gegen Tesla zetert, wird einem die Intention klar.
Schönen Sonntag.