Steinhoff International Holdings N.V.

Mattress firm ist mit 3,6 milliarden schulden und Roten Zahlen in Chapter11 hinein,
und kommt mit EK 500Mio zusätzlich x , Saniert mit schwarzen Zahlen, als nummer 1 in USA mit noch über 25% Marktanteil, wieder heraus.
Steinhoff behällt 51% und hatt alles unter kontrolle. Anteile darf zurückgekauft werden. EK wird wohl bald massiv steigen bei Mattress

Nicht 3,7 Mrd  

Und ich werde zur gegebenen Zeit meine Kursziel Signatur wiederbeleben.

Schönes Wochenende!

anhält wird SH ein wenig steigen bevor es zum Finale im Dezember evt sehr grüne Weihnachten geben wird. Die nächsten Jahre können wir dann hoffentlich in Ruhe den Anstieg beobachten und nach evt 2-3 Jahren Kasse machen.

Oct 4, 2018
American Tire Files Bankruptcy to Cut Debt by $1.1 Billion
Josh Saul, Eliza Ronalds-Hannon and Tiffany Kary, Bloomberg News



(Bloomberg) -- American Tire Distributors Inc., buffeted by the defection of two big manufacturers, filed for Chapter 11 bankruptcy in Delaware after reaching a deal with most of its bondholders to cut about $1.1 billion of debt.
Bondholders will get equity in a new, reorganized version of the company through a plan that is still subject to court approval, according to the filing. The company said it has a deal for $250 million in new financing from a group of noteholders, including $200 million of incremental liquidity. The company said will also retain access to its current $980 million revolving credit facility.
The company has yet to reach a deal with a group of senior lenders, however, and it said those talks continue.

um so er um so besser.
Das Puzzle wird immer vollständiger

...jede Woche ein Stück weit vom Talismann Kursziel (0,07 Cent)
entfernt bin ich zufrieden!
Meiner Meinung nach könnten bald auch wieder Tagesgewinne von 0,05 Cent+
unseren Puls in Wallung bringen:o)


Ich hatte dieses Jahr 73 Knast Tage (nur Handelstage gezählt) darum:

Nur meine Meinung, keine Handelsempfehlung, vor allem keine Verkaufsempfehlung!
Jeder handelt im eigenen Ermessen!
--------------------------------------------------
Art. 5 Abs. 1 GG (verkürzt):

„ Jeder hat das Recht, seine Meinung in Wort, Schrift und Bild frei zu äußern und zu verbreiten […]
Eine Zensur findet nicht statt.“

Überdenke bitte noch einmal Deine Gedanken!
- MF gehörte Steinhoff?
-Die Gläubiger werden zuerst bedient?

Huey

müßte eigentlich Anfang nächster Woche kommen, bevor alle blicken was beim Matress Deal wirklich lief ! Bevor die Allgemeinheit versteht was los ist, dann könnten die Hedgefonds zuschlagen und sich ihren Bonus verdienen für die brave Zustimmung !  

Hat, die Holding direkt oder eine der Töchter.
Fakt sollte sein, dass Gläubiger, egal ob Kreditgebern oder Besitzer irgendwelcher Anleihen vorrangig aus einer Insolvenz (nichts anderes ist Chapter 11)
Bedient werden.
Dem Eigentümer sprich den Aktionären bleibt dann der klägliche Rest, voraussichtlich.           N  i c h t s!
Das heißt, Steinhoff bzw. Eine Tochter hat keine MF Aktien mehr.
Da eine andere Steinhoff Tochter aber Kreditgeber war, erhält diese nun (nach dem Deal mit den anderen Glâubigern) 51 % an MF.
unterm Strich betrachtet betrachtet verliert das Gesamtkonstrukt Steinhoff 49% an MF
Andererseits sind alle Schulden weg (ausser den neu zur Verfügung stehenden 500 Mio)
Weiterhin kommt man elegant aus Mietverträgen raus und kann unrentable Filialen kostengünstig schließen.
In Summe noch ein respektabler Deal.

SH äußert sich halt 0,0 zu den 3,6 Mrd Schulden, das stört mich.

Auf der anderen Seite hätte man Matress auch komplett in eine normale Insolvenz schicken können, hätten die Matress Gläubiger nicht zugestimmt.

wäre ein spitzen Deal !!!  

Die Schulden sind nicht weg, die SEAG hat sie von Stripes übernommen und ist jetzt mit 51 % an der Muttergesellschaft von MF beteiligt, so wie die Gläubiger zu 49 %.
Hatte mal jemand im Forum eine IR an SH gesandt mit dem Ergebnis, dass zu den MF Krediten von 525 Mio $ auch die 49 % an die Gläubiger gegeben wurden.
Die  ca. 3,5 Mia $ Schulden haben im Konzern nur die Gesellschaft gewechselt, dafür sind aber Sicherheiten für MF frei geworden.
Naja, die SEAG als Möbeltochter nimmt dann wohl ein paar mehr Schulden mit in das CVA.
Deshalb steht auch CH 15 mit im alternativen Restrukturierungsplan auf der Timeline lt. LUA.
Damit können Schulden  sozusagen exportiert werden von USA (STRIPES) nach England (SEAG).

die Frage ist dann warum man Chapter 11 approved, ohne Schulden, da könnte ja jeder kommen ?  

D.h. ? Mit der Insolvenz in Eigenverwaltung, Chapter 11 usw kenne ich mich aus, aber Chapter 15 keinen blassen Schimmer, was bedeuted das ? Gibt es Bsp dafür ?

nicht bremsen, aber NOCH ist nicht alles in trockenen Tüchern. Ich sags nur damit bei kleinen Rückschlägen nicht wieder die Megapanik ausbricht nach dem Kaufrausch der mMn nächste Woche einsetzen wird.

Über Chapter 11 konnte man MF wieder handlungsfähig machen und viel kostspieligen Ballast loswerden.
Mit ca 3,5 Mia $ Schulden der Stripes als Mutter/Mutter/Mutter Gesellschaft wäre MF sicher nicht heil aus der Sache hervorgegangen. Man sieht hier schon, wie verschachtelt alles ist.
Und die HF´s als Hauptgläubiger (Exit term loan financing backstop group) hätten dann auch kein Geld für MF gegeben.
Also besser die kleine Mehrheit an einem erfolgreichen operativen Unternehmen, als die volle Mehrheit an einem Geldverbrenner.

Der Richter hat angeordnet, dass Steinhoff definitiv die Oberhand behält! Es ist keine Bitte des Richters!
Die Gläubiger, dazu zähle ich auch die Lenders, haben durch dieses Verfahren richtig Federn lassen müssen. Ich persönlich glaube, dass sie zwischen 50 und 75% an Mindereinnahmen hinnehmen müssen!

Huey

PS: Habe es mir nicht aus dem Bauch gezogen. Es hat vor einigen Wochen einen Bericht dazu gegeben!
Vielleicht findet ihn ja jemand. Danke!

Lies mal dazu, basiert auf internationalen Vereinbarungen:
www.uscourts.gov/services-forms/bankruptcy/...ankruptcy-basics

Als Anhang die Strukturierungsübersicht, da ist auch die Timeline der alternativen Restrukturierungen. (grün):

Hatte eben einen Post zu deiner CH 15 Frage mit Anhang aus dem LUA geschrieben.
Komischerweise werden meine Posts erst einmal von den Moderatoren einbehalten.
Vielleicht geben sie ihn heute noch frei.
Link zu CH 15
www.uscourts.gov/services-forms/bankruptcy/...ankruptcy-basics
Jetzt ohne LUA-Screenshot.
Ansonsten schau mal LUA/Project Orange
Implementation Steps Plan, S. 5 ganz unten im grünen Abschnitt.

Quelle: www.lucid-is.com/sushi/

@H7...
2 erklärende Posts hatte ich eben abgesandt, alle wurden einbehalten.
Liebe Mods, ich wollte doch nur erklären.

Es langt !!! Inhaltlich wertvolle Beiträge werden wegmoderiert. Aber geistiger Dünnpfiff wie Tick Tack Tick darf sich immer äußern. Wie bitte ist das zu erklären ? Entweder Unvermögen oder Absicht euerseits...!!!  

Ich sehe in MF keinen Geldverbrenner mehr!

Chapter 11 war folgerichtig und ein super Schachzug.

Huey