Mit ihrer Q1-Prognose lag die Deutsche Bank jedenfalls goldrichtig und die waren zusammen mit der Commerzbank die einzigsten die die tollen Q1-Zahlen hinsichtlich EBIT-Marge und Auftragseingang annähernd getroffen haben. Schon alleine deshalb gebe ich auf die Deustche Bank sehr viel und der Zusatz, dass "Anleger bei der Aktie noch vor der Zahlenvorlage zugreifen sollten" finde ich echt spannend. So was liest man dann schon nicht allzu oft.
Solide waren vielleicht die Q2-Zahlen benz, aber bei einem Kursniveau von über 14 € reicht halt solide nicht aus. Die Q2-Bruttomarge von 19,7% und eine Q2-EBIT-Marge von 4,1% waren nicht gut, vor allem wenn man sie mit den erstklassigen Q1-Zahlen vergleicht (Q1-Bruttomarge: 24%/Q1-EBIT-Marge: 5,0%).
Dass die Auftragseingänge in Q3 richtig gut waren ist kein Geheimnis (offiziell gemeldet: Q1: 374 MW/Q2: 164 MW/Q3: 384 MW/Q3 2013: 198 MW), so dass wohl so ein Auftragseingang von um die 500 Mio. € herauskommen sollte. Der Q2-Umsatz wird irgendwo um die 400 Mio. € liegen, weil schlicht und schweige bei der derzeitigen Fertigungskapazitätensituation im Bereich der Rotorblattproduktion für die N117 nicht mehr geht. Das Wichtigste wird aber die EBIT-Marge sein und wenn die bei 5% oder sogar etwas drüber liegen sollte, dann wäre das sehr gut und das würde dem Kurs auch sicher gut tun. Mit dem doch deutlich schwächelnden Euro innerhalb Q3 und den 3 Projektverkäufen in Q3 über insgesamt 65 MW (2 mal Frankreich/1 mal Polen) könnte die EBIT-Marge sogar über 5% gehen in Q3. Zudem gehe ich mal davon aus, dass Nordex ihre Umsatzguidance anpassen wird auf einen 2014er Umsatz größer 1,6 Mrd. €.
Im Großen und Ganzen kann Nordex eigentlich nur überraschen mit ihren Q3-Zahlen so meine ganz bescheidene Meinung, denn die von Sondereffekten total verzerrten Q2-Zahlen waren alles andere als gut und zudem hat Zeschkey anlässlich der Q2-Conference Call recht optimistisch in seinen Aussagen gewirkt zu Q3 wie auch Q4. Dazu gibt sich die Deutsche Bank zu den Q3-Zahlen optimistisch. Es srpciht wirklich verdammt viel dafür, dass wir gute, vielleicht sogar sehr gute Q3-Zahlen in drei Wochen sehen werden.
Zurück
