Die biw Bank hat ihre Schätzungen zu 2016, 2017 und 2018 und das Kursziel von 21,50 € nach dem Daimler Deal.
Die biw Bank erwartet für dieses Jahr einen Umsatz von 22 Mio. € (+ 15% gg. 2016e), ein EBIT von 2,1 Mio. € (+ 43% gg. 2016e) mit einer EBIT-Marge von 9,5% (2016e: 7,2%) und einem Nettogewinn von 1,9 Mio. € (+ 46% gg. 2016e) bzw. ein EPS von 0,97 €.
Für 2018 wird weiteres kräftiges Wachstum erwartet beim Umsatz von 13% auf 25 Mio. € und beim EPS von 29% auf 1,25 €.
www.more-ir.de/d/14847.pdf
Das alles hier sieht richtig gut aus für die kommende Jahre. Die Umsätze von um die 15 Mio. € mit der Bundesagentur für Arbeit sind über Jahre hinweg sicher. Dann der Audi-Deal (hier gehe ich davon aus, dass Audi zusätzlich noch auch eine DataSense-Lizenz kaufen wird) und die Daimler DataSense-Lizenz. Interessant beim Daimler Auftrag ist, dass die biw Bank explizid erwähnt, dass die Umsätze aus dem Daimlerauftrag durchaus "sprunghaft" nach oben gehen könnte, wenn Daimler DataSense über das "Autonome Fahren" hinaus benützen würde.
Bis jetzt ist ja hier eigentlich "nur" alles so gelaufen wie man es erwarten konnte ddie letzten 12 Monate:
- Verlängerung des Vertrags mit der Bundesagentur für Arbeit
- Audi mit Eagle-Lizenzsierung
- Daimler mi Data Sense-Lizenzsierung
Alles was jetzt noch kommen würde an Aufträge ist Zugabe. Wohl auch Zugabe für den Kurs, denn ein 20er KGV für ein Wachstumsunternehmen mit einer tadellosen Bilanz ohne Finanzverbindlichkeiten, positiven Cash Flows und einer ordentlichen Eigenkapitaquote von über 35% inkl. deutlicher Tendenz nach oben, ist meiner bescheidenden Einschätzung nach alles andere als hoch. Da Norcom in der Data Sense 3.0 Meldung Ende letzten Jahres ganz eindeutig von "erste Bestellungen liegen vor", also Plural, gesprochen hat sollte die Wahrscheinlichkeit dann doch recht groß sein, dass wir hier eine Zugabe bekommen werden.