Ich würde gern meine Erlebnisse der letzten Wochen mit Nokia hier kurz zusammenfassen. Dies möchte ich deswegen tun, weil ich aus gewissen Gründen zum Schluss gekommen bin, dass eine Insolvenz Nokias meiner Meinung nach ausgeschlossen ist und Nokia somit als langfristiges Invest eine fast sichere Sache ist (100%ige Sicherheit gibt es nicht).
Anfangen möchte ich mit den letzten 2 Quartalsergebnissen und jedem ans Herz legen, sich diese mal im Vergleich anzuschauen. Vor allem die Tendenz ist hier wichtig. Nokia hat den krassen Einbruch hinter sich und erholt sich. Vor allem bei den Smartphone-Verkäufen hat sich dieser Einbruch gezeigt, was natürlich fast ausschließlich an Symbian lag. Nun wurden im letzten Quartal nur noch 10 Mio. Smartphones verkauft, davon 4 Mio. Lumias. Man kann davon ausgehen, dass im spätestens übernächsten Quartal die Symbian-Smartphone-Verkäufe verschwunden sein werden. Aber hier ist das Gesamtbild wichtig. Natürlich hat und wird Nokia nicht mehr die Gewinne machen wie im Jahre 2000, zumindest nicht in nächster Zukunft. Aber deswegen sind sie noch lange nicht nah an der Pleite.
Weiter geht es mit der Übernahme von Scalado. Auch hier kann ich jedem nur Empfehlen, sich die Homepage dieses Unternehmens mal genauer anzuschauen. Das könnte die Handyfotografie revolutionieren! Wer braucht noch eine Kompaktkamera, wenn er sowas haben kann? Ich gehe davon aus, dass die Kompaktkamera den gleichen Weg gehen wird wie der Taschenkalender aus Papier - integriert in einem Smartphone. Eine Kompaktkamera gehört in fast jeden Haushalt, und wenn Smartphones gleich gute Bilder machen können, wieso dann ein extra Gerät kaufen müssen?
Bedenkt: Ich meine hier nicht, dass das unbedingt ein Nokia Smartphone sein muss. Scalado Technik wird bei vielen Photohandys eingesetzt und somit lizenziert. Nokia profitiert von diesem Trend nun direkt.
Zudem: Ein Unternehmen, dass fast Pleite ist, kann Scalado nicht übernehmen. Zumindest schätze ich die Wahrscheinlichkeit dafür als vernachlässigbar gering ein.
Nun zu den Gerüchten, von denen ich mal ausgehe, dass sie sich bewahrheiten werden. Amazon und Nokia. Nokia macht dadurch die Kartendienste einem enorm breiten Publikum zugänglich. Es gewinnt an Nutzern und Aufmerksamkeit. Vielleicht gewöhnt man sich an die gute Qualität und möchte so etwas auch in seinem Smartphone haben (auch hier gilt: Es muss ja kein Nokia sein).
In-Door-Kartendienste, bei denen Nokia mit anderen Marktführern eng zusammenarbeitet. Auch hier werden sicherlich Einnahmen generiert werden, wenn diese Technik erst einmal etabliert ist.
Weiter zu den Patenten, vor allem LTE. LTE wird überall als die Zukunft der Mobiltelefonie beworben. Netze werden ausgebaut und etabliert. Bald wird es Standard sein. Angeblich hat Nokia 18% dieser Patente inne, mehr als jeder andere (der zweite Platz hatte glaube ich 12% oder so). NSN ist direkter Profiteur und Gewinnmargen nähern sich wieder dem Plus. Im Quartalsbericht steht zudem, dass im letzten Quartal wieder mehr Patente eingereicht wurden. Da geht es also wieder voran. Man kann davon ausgehen, dass in diesem Bereich einiges verdient wird, je mehr LTE-fähige Handys auf den Markt kommen.
All diese Punkte sind unabhängig davon zu sehen, ob Nokia mit seinen Smartphones in der westlichen Welt erfolgreich sein wird oder nicht. Die oben beschriebenen Techniken können in jedem Smartphone eingesetzt und genutzt werden, müssen dann natürlich bezahlt werden.
Diese Punkte unterscheiden zudem Nokia von RIM. Und auch von vielen anderen Herstellern von Smartphones. Nokia ist breiter aufgestellt. Viel breiter. (Dies ist tatsächlich nur eine Behauptung, habe mich mit Firmen wie HTC nicht weiter auseinandergesetzt. Hier kann vielleicht mal jemand was sagen, der sich besser auskennt.) Generelle Elektronikhersteller wie LG und Samsung nehm ich hier natürlich mal raus.
Vergessen darf man trotzdem nicht die erfolgreichen Asha-Phones in den Schwellenländern und zusätzliche Kooperationen wie z.B. mit Zynga u.ä.. Und wenn jetzt noch ein TOP-Smartphone am Mittwoch der Welt vorgestellt wird, dann wäre das das Sahnehäubchen.
Was den Aktienkurs angeht, bedeuten die oberen Punkte erstmal gar nichts. Auf so einem niedrigen Niveau kann die nächsten Monate noch so einiges passieren. Viele Daytrader sind dabei, mit der Aktie wird gezockt. Das dritte Quartal wird wahrscheinlich von den nackten Zahlen nicht berauschend (wer weiß?). Langfristig dürfte hier aber eine Insolvenz ausgeschlossen und somit Potential für eine Erholung vorhanden sein. Deswegen halte ich auch von diesen ganzen Analystenkommentaren inzwischen gar nichts mehr. "Super-Rallye", "kommt jetzt der Absturz", "Turnaround-Story vorbei" - Solche und ähnliche Überschriften sind nur für die unmittelbare Zukunft von Bedeutung. Meinetwegen können auch nochmal die SLs bis 1,50 € abgeholt werden, solange die nächsten zwei Quartalsberichte so ausfallen, wie ich das erwarte, bleib ich dabei.
Das dazu. Hatte einfach mal das Bedürfnis meine Gedanken niederzuschreiben. Ist alles natürlich nur meine Meinung und keine Investitionsempfehlung. Hoffe einige Aspekte sind aber hilfreich oder zumindest interessant.
Viel Erfolg und ein schönes Wochenende wünsch ich,
TwiNN
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