Geheimtipp mit KGV 4
Sollten die Analysten von Silvia Quandt Research und Close Brothers Seydler Research recht behalten, muss man sich diese Aktie unbedingt ins Depot holen. Die Experten rechnen mit Kursen von über acht Euro.
Bei diesem Wertpapier handelt es sich um Magnat Real Estate (WKN A0X FSF). Der Immobilienentwickler ist darauf ausgerichtet, opportunistisch Ineffizienzen auf Immobilienmärkten zu nutzen. Magnat verfolgt dabei im Gegensatz zum traditionellen "Buy and Hold"-Ansatz einen "Develop and Sell"- beziehungsweise "Buy and Sell"-Ansatz. Anders als bei klassischen Investmentstrategien profitiert der Konzern nicht nur von Mieteinnahmen, sondern auch und vor allem von attraktiven Entwicklerrenditen und einer vergleichsweise kurzen Bindung des Kapitals in den einzelnen Projekten.
Gebühren in die eigene Tasche
Vor kurzem hat die Hauptversammlung die Eingliederung des bisherigen
Asset Managers, die R-Quadrat Immobilien GmbH, im Zuge einer Sachkapitalerhöhung abgesegnet. Mit der Übernahme schlägt Magnat mehrere Fliegen mit einer Klappe: Zunächst einmal steigert der Konzern seinen Cashflow, indem die Management- und Performance-Gebühren, die bislang an R-Quadrat geflossen sind, Magnat zugute kommen. Zusätzlich generiert die Gesellschaft Einnahmen aus den Geschäften, die R-Quadrat unabhängig von Magnat tätigt. Ralf Grönemeyer von Silvia Quandt Research beziffert den jährlichen Cashflow-Zufluss auf drei bis vier Millionen Euro - netto. Darüber hinaus kann Magnat das gesamte Immobilien-Knowhow in einem Konzern bündeln und damit einen Mehrwert für seine Aktionäre schaffen.
Turnaround im nächsten Jahr
Die Analysten von Close Brothers Seydler Research gehen davon aus, dass sich die Umstrukturierung im nächsten Jahr in den Zahlen niederschlagen wird. Auf Basis der neuen Aktienanzahl rechnen sie mit einem Gewinn von 1,07 Euro pro Aktie. Dies ergibt eim aktuellen Kurs ein KGV von unter 4. Trotz der Risiken, die ein Immobilienentwickler mit sich bringt, ist dies viel zu günstig. Close Brothers sieht das Kursziel deshalb auch bei 8,50 Euro.
Vor der breiten Masse kaufen
Die Aktie von Magnat Real Estate ist auf dem aktuellen Niveau deutlich unterbewertet und deshalb ein klarer Kauf. Es ist nur eine Frage der Zeit, wann die breite Masse auf diesen Geheimtipp aufmerksam werden wird.
Kurs — 13:52 11.11.09
4,60 €
Empf. Kurs
4,15 €
Ziel
8,00 €
Stopp
2,90 €
Status
Aktiv
Quelle: der aktionär online
boersenjunky
-- reich wird man nicht durch das, was man verdient, sondern durch das, was man nicht ausgibt.--
Achtung! Postings sind KEINE Kauf-, Verkaufsempfehlung
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