- aber das ist ein Punkt, wo ich total unsicher bin. Und ich bin auch in keiner einzigen Bank drin, außer in einem von mir aus Gefälligkeit betreuten Depot, in dem zufällig Komercni und Kasikorn drin waren, als ich mich um das Depot zu kümmern begann. Davon hat die Thai-Bank fast 100% in 2010 geschafft, wozu ich nichts kann, weil ich einfach am Depot nichts geändert habe. Großbanken hätte ich aber vermutlich rausgeworfen, wie ich das bei mir auch gemacht habe, wo ich Wells Fargo nach einer sehr kurzen Besitzzeit nach 50% Gewinn rausgworfen haben - allerdings war das ein Mini-Geschäft.
Hier kämpfen bei mir ein Pro- und ein Contra-Argument gegeneinander:
Für die Banken spricht, dass die z.B. auf viele Kredittitel zuviel abgeschrieben haben, sodass bei den von mir als sicher angesehen sehr viel höheren Eingangsquoten erheblich Gewinne eintreten werden. Nur habe ich da ein Problem: Bei welcher Bank ist das der Fall und welche Bank hat das alles schon zu Niedrigstpreisen an Hedge-Funds verkauft, die jetzt den Gewinn einstreichen? Ich habe den Eindruck, dass nicht gerade wenige Banken diese Gewinn nicht kassieren können, weil sie viele ihre Forderungen zu früh viel zu billig verkauft haben und jetzt die Gewinne bei anderen landen. Dazu gibt es einfach keine Informationen - und daher sehe ich sicherere Gewinnchancen in anderen Sektoren, obwohl da ein positive Überraschung bei einigen Banken drin ist. Das können durchaus auch die von mir aus anderen Gründen viel kritisierten Goldman Sachs und Deutsche Bank sein.
Das Contra-Argument ist sicher, dass die Regulierung sehr viel stärker kommen wird, als sich das manche vorstellen können - vor allem die Unterlegung von Risiken mit Eigenkapital. Dadurch sinkt logischerweise auch die EK-Rendite. Aber vielleicht wird das durch die jetzt gewonnene Sicherheit mehr als ausgeglichen und das Contra-Argument wandelt sich zum Pro-Argument. Langfristig bin ich sogar von dieser Wendung fest überzeugt, aber über die Zeitdimension will ich mich da nicht auslassen. Wie lange solche Änderungen dauern, habe ich in den letzten Jahren bei der von mir beobachten Aktie Internet Capital erlebt, wo die fundamentalen Gründe für den Kursanstieg in 2009 und die jetzt 127% in 2010 zumindest teilweise auch schon Jahre früher vorhanden waren.
Langer Rede kurzer Zeit: Bisher (und das betone ich, denn ich will mich hier nicht festlegen), habe ich in meinem Speku-Depot keine einzige Bankaktie, beim Basis-Depot ist das unvermeidlich, wenn man da über Fonds indexorientiert investiert, was auch bei mir immer den Frust über den Ackermann-Sepp auslöst, denn wenn die Deutsche Bank sich auch nur wie der DAX entwickelt hätte, wäre ich aufgrund der Gewichtung der Deutschen Bank in den Basisfonds etwas reicher als heute.
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