KYG4402L1510 - Hengan Int. Group

U.a. über diesen Artikel bin ich auf die Aktie von Hengan aufmerksam geworden: www.dividendenwachstum.info/hengan.html

Kernzitat: "Nach Peter Lynch wird Hengan den wenig zyklischen Average Growern zugeordnet. Diese sollte man kaufen, wenn die Bewertung des Unternehmens mindestens fair oder sogar günstig ist."

Das Unternehmen stellt u.a. Papier- und Frauenschutzprodukte sowie Windeln (für Babies ebenso wie für Erwachse) her; hinzu kommen diverse weitere Drogerieprodukte. Schon angesichts der demographischen Entwicklung in China ist das IMO weiterhin ein äußerst aussichtsreicher Markt, zumal diese Produkte auch in Krisenzeiten weiter benötigt werden. Zudem winkt eine Dividendenrendite von über 5%. Der Kurs ist aktuell ziemlich runter (s. Abbildung), aber das KGV steht immer noch über 10.

Die englischsprachige Version der Webseite des Unternehmens gibt es hier: en.hengan.com

Weitere Infos:
Übersicht unter de.marketscreener.com/kurs/aktie/...GROU-3054978/unternehmen/
Ratings unter de.marketscreener.com/kurs/aktie/...NAL-GROU-3054978/ratings/
Finanzen unter de.marketscreener.com/kurs/aktie/...ROU-3054978/fundamentals/
Analysteneinschätzungen unter de.marketscreener.com/kurs/aktie/...978/analystenerwartungen/

Ich habe diese Aktie mal mit auf die Watchlist genommen und werde mir das noch ein wenig genauer anschauen.  

Offenbar unterhält Hengan schon seit über 20 Jahren eine Partnerschaft mit dem österreichischen Andritz-Konzern und wird von diesem auch mit Produktionsmaschinen beliefert, wie diesem Artikel aus September 2020 entnehmbar ist: www.paper-world.com/...ws.php?sprache=de&keyfirma=2618206

Die Aktie von Hengan interessiert mich immer mehr.

Ein Unternehmen, das sich 2015 das Ziel setzte, in den nächsten 100 Jahren insgesamt 100 Milliarden Yuan zu verdienen:
en.hengan.com/column/21/

2020 drohte in China eine Windel- und Damenbindenknappheit, da die für ihre Herstellung benötigten Rohstoffe stattdessen u.a. für die Maskenproduktion benötigt wurden: www.faz.net/aktuell/wirtschaft/...nbinden-knapp-16788002.html

www.boersen-zeitung.de/unternehmen/dividenden/KYG4402L1510

Ich warte noch ein wenig ab. KGV von 11-12 ist noch nicht "günstig" genug, um es mal mit Lynch zu halten und ich will auch nicht ins fallende Messer greifen.

Also runter von den "Hot candidates" und rüber auf eine der Watchlisten, mit denen ich Titel weiter beobachte, die noch nicht akut zum Kauf anstehen.  

Hab's mir anders überlegt und bin heute früh mit einer ersten, kleinen Position bei Hengan rein. Sollte es einen Turnaround geben, wird die Aktie sich von selbst höher gewichten und sollte es Kursrücksetzer geben, lege ich irgendwann nochmal nach und freue mich zwischendurch über die Dividendenerträge. Gedanklich gehe ich long mit diesem Titel.  

Werbefilm der Hengan Group unter youtu.be/WB-yea9HD5c

Ein älterer Beitrag aus Dez 2019, aber er enthält interessante Hinweise auf die Umstrukturierungen und Expansionen des Unternehmens:
www.fool.de/2019/12/19/...er-warren-buffett-interessant-sein/

habe immer weiter verbilligt , aber seit 2 Jahren immer das gleiche Bild. Die Aktie wird als günstiger Dividendentitel empfohlen, Kursziele liegen ( zum Teil ! ) deutlich über dem Kursniveau , der Consumerbereich erscheint auch sehr spannend, aber sie kommen nicht aus dem Quark. Woran liegt es : die Verschuldung ist recht hoch , die letzten Zahlen ( vor ca. 2 Wochen) waren meines Erachtens nicht so schlecht , wurden aber vom Markt negativ aufgenommen. Nomura hat gleich das Kursziel auf glaub ich 47 HKD gesenkt. Ich weiß nicht Recht was hier los ist, die schönste Erklärung wäre noch , dass der Markt die Aktie noch nicht entdeckt hat. Kann ich mir aber bei der MK auch nicht Recht vorstellen. Kurzum , heute wieder deutlicher Kursknick, aber ich hab genug von dem Papier ( in jederlei Hinsicht !)  

Wenn Du Dich in dem Bereich engagieren möchtest, guck Dir mal den Mitbewerber Vinda International an. Die laufen deutlich besser und sehen auch charttechnisch besser aus .Nur meine Einschätzung !

habe immer weiter verbilligt , aber seit 2 Jahren immer das gleiche Bild. Die Aktie wird als günstiger Dividendentitel empfohlen, Kursziele liegen ( zum Teil ! ) deutlich über dem Kursniveau , der Consumerbereich erscheint auch sehr spannend, aber sie kommen nicht aus dem Quark. Woran liegt es : die Verschuldung ist recht hoch , die letzten Zahlen ( vor ca. 2 Wochen) waren meines Erachtens nicht so schlecht , wurden aber vom Markt negativ aufgenommen. Nomura hat gleich das Kursziel auf glaub ich 47 HKD gesenkt. Ich weiß nicht Recht was hier los ist, die schönste Erklärung wäre noch , dass der Markt die Aktie noch nicht entdeckt hat. Kann ich mir aber bei der MK auch nicht Recht vorstellen. Kurzum , heute wieder deutlicher Kursknick, aber ich hab genug von dem Papier ( in jederlei Hinsicht !)  

Danke für den Tipp mit Vinda. Werde ich mir tatsächlich noch genauer anschauen - habe gerade unter forum.onvista.de/forum/...ional_Holdings-t574705#pst_29069762 einen separaten Thread dafür eröffnet, damit wir hier in diesem ontopic = bei Hengan bleiben.

Was den negativen Kursverlauf von Hengan betrifft, so ist er IMO u.a. den Umstrukturierungen gestundet, die das Unternehmen seit einiger Zeit vornimmt, um sich am Markt zu repositionieren. Das versursacht erst mal relativ hohe Ausgaben, die sich erst mal amortisieren müssen. Ich gehe aber fest davon aus, daß es hier irgendwann zu einem Turnaround kommen wird, sobald die dafür aufgenommenen Kredite getilgt sind und diese Investitionen wirklich greifen. Insbesondere der E-Commrece-Vetrieb sollte zukunftsweisend sein bzw. werden.  

... sollte es eigentlich nicht liegen. Letztlich hat man (sofern man den Zahlen glaubt) einen Netto-Cashbestand.

...den Food-Bereich haben sie eingestellt und die Chinesen stehen generell auf westliche Marken. Die Konkurrenz von Unilever, P&G hat Hengan Anteile abgenommen. Dazu kostest das Umstellen auf Online Geld und da weiß  man nicht, ob sich die Investitionen rechnen. Obwohl der Bereich letztens zugenommen hat.
Ich sitze auch noch auf 10% Minus, bin aber nicht sicher, ob ich verbilligen oder aussteigen soll...der Spread bei Scalable stört mich zudem.

Immerhin haben die vom Marketscreener letztens eine Position in ihrem Asien-Portfolio aufgebaut.  

war es leid ...bin gestern mit Verlust zu 2/3 raus ...

...hat den Ausschlag gegeben. Scheint irgendwas faul zu sein.

https://www.youtube.com/watch?v=Pawq-jrEkUw

Falls der Kurs noch fällt, kaufe ich nach ...

Ich habe auch zugeschlagen

"Hengan International Aktie - Schnäppchen oder chinesische Wirecard"?

youtu.be/Pawq-jrEkUw

Hengan International Group Could Take Hit From Rising Competition

Hengan ist seit 2015 im Abwärtstrend und wenn man sich den Gesamtchart anschaut, so ist da immer noch Luft nach unten. Anders als TheEuropeanView im Titel dieses ausführlichen Artikels hier am 19.4.2021 andeutete bin ich allerdings nicht der Meinung, daß Hengan eine "chinesische Wirecard" ist oder wird.

Noch immer halte ich nur eine kleine Einstiegsposition; sie ist - wohl auch im Rahmen der aktuellen Turbulenzen am chinesischen Markt - in den letzten Tagen auf fast 11% ins Minus gerutscht. Noch warte ich ab, wie sich die Gesamtlage ab hier weiter entwickeln wird. Aber sobald sich sowas wie eine Bodenbildung abzeichnen sollte, würde ich hier gern nochmal nachlegen. 

"Nach Peter Lynch wird Hengan den wenig zyklischen Average Growern zugeordnet. Diese sollte man kaufen, wenn die Bewertung des Unternehmens mindestens fair oder sogar günstig ist." (Quelle: https://www.dividendenwachstum.info/hengan.html)

Aktuelle Datenlage: 

- Analyse nach Peter Lynch

- Aktuelle Analystenschätzungen auf Marketscreener

- Fundamentalanalyse auf Finanzen.Net

- Performanceanalyse auf Boerse.de

- Dividendenprofil 

- Auswertung Simply Wall St

Eine Einschätzung aus 2016 (bitte zu den Antworten runterscrollen) findet man hier. 

Preisfrage: Was hat sich seither geändert - außer daß der Kurs noch weiter runtergegangen ist? 

Heute Nachmittag gab ich mir schließlich einen Ruck und habe nachgelegt. Hengan ist jetzt im Depot so gewichtet, daß mir die Dividende auf Jahre reicht. Auch wenn es noch lange braucht, bis der Kurs sich erholen wird - ich bin gedanklich long mit diesem Titel und gedenke ihn zu halten.

Hengan beschäftigt 25.000 Mitarbeiter und hatte Ende 2020 trotz Corona ein Umsatzminus von gerade mal 1,4% (Quelle: DKB). Ich gehe schwer davon aus, daß das Unternehmen noch Aufholpotential haben wird, wenn die Pandemie erst mal bewältigt ist. 

Es bleibt schwierig. 

Hengan net falls amid challenges

HENGAN INT'L (01044.HK) Buys Back 500K Shrs at $22M

Die große rote Fahne hängt mit dem „Bonita Research“-Bericht (2018) zusammen, in dem der Leerverkäufer das Unternehmen als wertlos bezeichnete. Die Vorwürfe waren schwerwiegend. Insbesondere "Bonita Research" fand es nicht plausibel, dass Hengan im wettbewerbsintensiven und stark gesättigten Damenbindenmarkt eine Bruttomarge von 70 Prozent und eine operative Marge von 51 Prozent halten konnte, während die Margen der Wettbewerber bei 15 Prozent liegen sollen."

Quelle: Dieser Artikel von European View auf SeekingAlpha

Report Bonitas Research über Hengan (2018)

Short Seller Explains Why He's Targeting Hengan International Group (12.12.2018)

Hengan responds to short-seller report, resumes trading (13.12.2018)

Dieser Youtuber kommt erst ab Min 6:34 vom Hölzchen aufs Hengan-Stöckchen.

Interessant teilweise die Kommentare zu diesem Video, beispielsweise der von Wolf Heilmann vor 10 Monaten.

Seit gestern notiert Hengan ex Dividende. Zahltag laut DivvyDiary: 6. Oktober 2021

ca. €0,131 pro Aktie

schon wieder schlechte Zahlen veröffentlicht. Gewinn wird immer kleiner.
Hoffe sie schaffen bald den Turnaround.

Hengan pressured by wood pulp costs

Finance | Eleanor Wang 23 Mar 2022

Just for the record: Bin heute komplett ausgestiegen bei Hengan.

Grund ist eine generelle Umschichtung in meinem Depot: Weg von Chinaeinzel-, hin zu westlichen Titeln. Mit der Ukrainekrise waren meine Russlandinvestments schlagartig eingefroren und vom Handel ausgesetzt - keine Lust, sowas noch ein zweites Mal zu erleben, wenn es als Nächstes im chinesischen Meer losgehen sollte (Stichwort: Taiwan).

Es war also keine Entscheidung gegen Hengan als Unternehmen im Besonderen und ich bitte dies insofern auch nicht als allgemeine Verkaufsempfehlung mißzuverstehen.

Allen, die hier weiter investiert bleiben wünsche ich viel Erfolg.