Das Problem bei solchen Solaraktien ist die sehr große Abhängigkeit vom US-Solarmarkt. Der wird in kommenden Jahr richtig kräftig wachsen von rd. 8 auf rd. 12 GW und in 2017 gnadenlos einbrechen auf nur noch 4 bis 5 GW. Jedenfalls sehen so die Szenarien einiger Solaranalysten aus und die US Solarunternehmen wie Sunpower, First Solar und SolarCity sehen das ähnlich wie man ja in der letzten Woche bei den Q3-Zahlen erfahren konnte.
IHS Solar hat sich mit ihren Einschätzungen zum Solarmarkt bis 2017 in dieser Woche detailliert geäußert. Die aktuelle Situation ist sehr gut und das wird bis Mitte 2016 auch so bleiben so IHS Solar, aber ab Mitte 2016 wird sich das nach Einschätzungen von IHS drastisch ändern, weil dann der sehr kräftige Rückgang des US-Solarmarktes erste negative Auswirkungen auf die Solarbranche haben wird. Ist durchaus nachvollziehbar, denn die Module, die bis spätestens September nicht in den USA sind können bis Ende 2016 auch nicht mehr verbaut werden.
Das alles wird natürlich auch Auswirkungen auf die Modulpreise haben und damit selbstredend auf die Gewinnmargen von Jinko und Co. IHS geht bis Mitte 2016 von stabilen Modulpreisen aus, aber bis Ende 2016 sollen die Modulpreise dann in etwas so fallen wie in diesem Jahr. Das würde dann bedeuten, dass es im 2. Halbjahr 2016 zu einem Modulpreisrückgang von rd. 10% kommen wird (0,05 bis 0.06 $/W).
IHS geht davon aus, dass im 1. Halbjahr 2016 sogar die Nachfrage etwas höher ist wie im 2. Halbjahr 2015. Das wären dann rd. 34 GW und rd. 11 GW bzw. 48% höher wie im 1. Hj. 2015. Im 2. Halbjahr 2016 soll dann die Nachfrage leicht sinken auf 31 GW.
Für dieses Jahr erwartet IHS Solar einen Zubau von 58,7 GW, in 2016 von 65,5 GW und in 2017 von um die 66 GW.
Die Frage die sich jetzt stellt, zumindest für mich, welches Spiel will/wird die Börse in den kommenden Monaten spielen. Will die Börse recht bald schon das negative Szenario ab Q3 2016 spielen oder will die Börse zunächst erst mal das sehr positive Szenario bis Q2 2016 spielen. Je nachdem werden sich die Kurse entwickeln.
Das alles was da IHS Solar prognostiziert ist nachvollziehbar und wenn ich mir die Kursverläufe von SolarCity und SolarEdge anschaue, beide sind extrem abhängig vom US-Markt, dann wird dort jetzt schon das negative Szenario gespielt. Zumindest temporär.
Ist jetzt ganz schwierig zu entscheiden wie das bei den Solaris mit den Kursen weiter geht und ich bin echt am Überlegen ob ich nach den Jinko-Zahlen komplett raus gehe bzw. recht enge Stopps setze. Jedenfalls werde ich in den nächsten Monaten, spätestens nach den Q1-Zahlen 2016 meine Solarinvests deutlich oder sogar komplett zurückfahren, wenn sich nichts großartiges an den schlechten Aussichten zum 2. Hj. 2016 bzw. zu 2017 ändern wird.
Sehr viel ist natürlich vom chinesischen Markt abhängig, aber der ist so intransparent mit bis zu 12 monatigen verspäteten Einspeisevergütungszahlungen, große Probleme mit der Stromnetzanbindung und einem nach wie sehr schwachen Aufdachanlagensegment, so dass man den chinesischen Solarmarkt so gut wie gar nicht einschätzen kann.
Hier der Link zu der IHS Solar Analyse:
www.pv-tech.org/news/...v-demand-will-reach-65.5gw-in-2016-ihs
Ja Master Mint mit SMA hast du natürlich recht mit "wie das Ding damals mies gemacht, ohne Worte" und es gab sogar Typen die haben SMA bei 12 € geshortet. Das ist gerade mal 7 Monate her.
Man muss aber auch klar sagen SMA hat sich deutlich besser entwickelt wie das zu erwarten war. SMA profitiert enorm vom Großkraftwerksbereich und das ist die eigentliche große Überraschung, dass man da mit der chinesische Sungrow so locker leicht mithalten kann bzw. an Sungrow wieder vorbei gezogen ist.
SMA hat in den ersten 9 Monaten 5 GW an Wechselrichter verkauft und dürfte damit einen Weltmarktanteil von um die 15% haben. Das ist übrigens ein Plus von 51% gg. dem Vorjahreszeitraum. SMA konnte sogar ihren Nettocash trotz Abfindungszahlungen um 25 auf 250 Mio. € erhöhen und das zeigt, dass man trotz einer schwierigen Lage sogar fähig ist operativ Cash zu verdienen.
Ist halt jetzt die Frage bei SMA wie es da kurstechnisch weiter geht. Die haben halt durch diese super Kursperformance der letzten 7 Monate mittlerweile eine Marktkapitalisierung von satten 1,7 Mrd. €. Wenig ist das mal mit Sicherheit nicht.