der aktuelle Kurs absolut lächerlich und repräsentiert in keinster Weise das Potential bzw. den Wert des Unternehmens, Korrektur der Märkte hin oder her.
Ich hatte eigentlich mit viel schlechteren Zahlen gerechnet (s. auch #2865), entscheidend ist und bleibt der Ausblick bzw. das Wachstumspotential. Gerade hier hatte ich gehofft, dass es die Geschäftsführung diesmal schafft, mehr Optimismus hinsichtlich der Perspektive des Unternehmens bei den Anlegern zu erzeugen.
Jetzt ist es genau anders herum gekommen, super Zahlen und ein völlig desaströses Statement zur weiteren Entwicklung. Streicht man "etwas niedriger" und ersetzt es durch "mindestens" 4 bis 5 Mio beim EBIT liesst es sich schon ganz anders.
Ich kann beim besten Willen nicht begreifen, wieso man hier so eine destruktive Formulierung und vor allem zu diesem Zeitpunkt gewählt hat. Jahrelang hat IVU keine konkreten Zahlen zur Prognose genannt, letztes Jahr zum ersten Mal mit der bekannten Aussage "mehr als 3 Mio" und jetzt haut man schon bei einer Adhoc zu den Vorab-Zahlen zu Jahresbeginn diese Kursbremse raus.
Wer IVU kennt und weiss wie der Vorstand in seiner erzkonservativen Denkweise tickt, kann diese Aussage auch ganz anders interpretieren:
Noch nie hat IVU sich so früh zu einem Jahresausblick geäußert und auch noch nie so hoch. 4 bis 5 Mio ist definitiv höher und gewagter als die bekannten "mehr als 3 Mio". Man scheint sich also sehr sehr sicher zu sein, dass diese 4-5 Mio mindestens erreicht werden. Was bei den langfristig angelegten Rahmenverträgen ja auch nicht verwunderlich ist. Nimmt man also diese ultrakonservative Aussage als Basis und addiert den typischen IVU-Sicherheitsbonus oben drauf, müssten wir eher bei 6 bis 7 Mio EBIT für 2018 landen.
Abgesehen davon ist die Wachstumsstory vollkommen intakt, man muss sich nur die letzten Jahre 2012-2017 anschauen. Allein der Umsatz ist von 44,4 Mio in 2012 auf jetzt 70 Mio in 2017 angestiegen bzw. der Rohertrag von 31,8 auf jetzt 47 Mio und das kontinuierlich, ohne ein einziges Jahr mit Rückgang (selbst im Seuchenjahr 2016 nicht). Und jetzt passt auch wieder das EBIT mit 6 Mio, welches 2016 durch die bekannten Abschreibungen nur bei 1,4 Mio lag.
Diese fantastische Entwicklung in den Zahlen, kann man sogar erkennen, wenn man nicht bei Metzler arbeitet und sogar ohne rosarote Brille, einfach die Fakten anschauen.
Guckst du hier:
http://www.ariva.de/ivu_traffic_technologies-aktie/bilanz-guvAuch eine Dividende als netter Bonus, sollte dieses Jahr wieder drin sein, was für einige doch noch immer einen gewissen Anreiz darstellt.
Es würde mich nicht wundern, wenn nach und nach immer mehr Analysten diese Perle entdecken und auf ihre Empfehlungsliste setzen, mangels anderer günstig bewerteter Alternativen. Wie schnell der Kurs nach oben springen kann, haben wir hier schon des öfteren erlebt, schade nur dass immer wieder Knüppel zwischen die Beine geworfen werden. Die Wahrheit liegt natürlich im Kurs und der steht aktuell bei 4,67 Euro. Mal sehen wie lange noch. Am Ende wird sich die Qualität durchsetzen und die ist zum Glück durch Fakten in Form der Zahlen belegt, da kann die IR machen was sie will.
Gruß Wavesurfer