von Q2 ins zweiten Halbjahr, wobei der Gewinn letztlich trotzdem etwas höher im Gesmatjahr liegen dürfte als bisher erwartet. Umsatz dafür etwas niedriger.
Eigentlich dass was ich häufig schon geschrieben hatte. Die hohe Basis wird erstmal übergangsweise zu geringerem Wachstum führen, aber der Vorstand hat viele Hebel, um Marge und Cashflow zu stärken. Schreib ich ja schon seit einem Jahr.
Bin gespannt wie der Markt die nächsten Tage reagiert. Allzu viel ändert sich für mich nicht, aber vielleicht werden ja Pessimisten und Shorties zum nachdenken gebracht. Das kann den Kurs durchaus deutlich befeuern, obwohl letztlich die Jahreszahlen nicht allzu weit über den Konsensschätzungen sein dürften. Hebe aber meine AEbitda-Prognose mal auf 525 Mio und Überschuss auf 163 Mio € an. Cashflow dürfte die nächsten Quartale überdurchschnittlich zulegen, einfach weil die ganz groe Investitionsphase nun vorbei ist, trotz der Aussagen zum erwünschten Kundenwachstum. Das dürfte man aber auch mit esentlich geringeren Investitionen erreichen. Ich bin weiterhin davon überzeugt, dass man die knapp 10% Marge aus Q2 im Jahr 2026 auf Jahresbasis sehen wird. Dann reden wir von einstelligen KGVs.
Eigentlich dass was ich häufig schon geschrieben hatte. Die hohe Basis wird erstmal übergangsweise zu geringerem Wachstum führen, aber der Vorstand hat viele Hebel, um Marge und Cashflow zu stärken. Schreib ich ja schon seit einem Jahr.
Bin gespannt wie der Markt die nächsten Tage reagiert. Allzu viel ändert sich für mich nicht, aber vielleicht werden ja Pessimisten und Shorties zum nachdenken gebracht. Das kann den Kurs durchaus deutlich befeuern, obwohl letztlich die Jahreszahlen nicht allzu weit über den Konsensschätzungen sein dürften. Hebe aber meine AEbitda-Prognose mal auf 525 Mio und Überschuss auf 163 Mio € an. Cashflow dürfte die nächsten Quartale überdurchschnittlich zulegen, einfach weil die ganz groe Investitionsphase nun vorbei ist, trotz der Aussagen zum erwünschten Kundenwachstum. Das dürfte man aber auch mit esentlich geringeren Investitionen erreichen. Ich bin weiterhin davon überzeugt, dass man die knapp 10% Marge aus Q2 im Jahr 2026 auf Jahresbasis sehen wird. Dann reden wir von einstelligen KGVs.
the harder we fight the higher the wall