Gazprom ADR 2022 - Wie geht's weiter?

Durch den Aktienrückkauf bereichern sich nur Firmen. Der Staat hat wenig davon, zudem hat er das Vorkaufsrecht.
Russische Regierung hat mit den Aktien andere Pläne z. B. Austausch!

Durch den Aktienrückkauf bereichern sich nur Firmen. Der Staat hat wenig davon, zudem hat er das Vorkaufsrecht.
Russische Regierung hat mit den Aktien andere Pläne z. B. Austausch!

​Panik ist ein schlechter Ratgeber. Die gebietsfremden Kunden sollen zu möglichst schlechten Ausverkaufskursen aus den Markt gedrängt werden. Die Anleger aus unfreundlichen Staaten wurden ein weiteres Mal von den westlichen ADR-Ausgebern, Verwahrstellen, Banken und Broker im Stich gelassen. Durch den Rückkauf der Aktien zu niedrigen Kursen profitiert zum einen das Unternehmen durch Bildung enormer stiller Reserven, die ggf. für eine Ausschüttung herangezogen werden können. Die Aussicht auf höhere Dividenden beflügeln wiederum die künftigen Anleger zum Kauf der Aktien und somit zur Generierung von Kurssteigerungen. Auf der anderen Seite profitieren die russischen Anleger  mit ihren gesperrten Aktien. Sie warten einfach ab. Zu einem Zeitpunkt x werden die ADR nach Russland übertragen und in Aktien getauscht. Die russische Anleger unterliegen dann auch nicht den Sperren der westliche Anleger. Das ist eine Farce und an Hohn nicht mehr zu überbieten. Russland bricht einen Kriegs vom Zaun, den dann letztendlich die westlichen Anleger auch noch sanktionieren. Für meine Person lehne ich Rückkaufangebote in dieser Form ab.

​Panik ist ein schlechter Ratgeber. Die gebietsfremden Kunden sollen zu möglichst schlechten Ausverkaufskursen aus den Markt gedrängt werden. Die Anleger aus unfreundlichen Staaten wurden ein weiteres Mal von den westlichen ADR-Ausgebern, Verwahrstellen, Banken und Broker im Stich gelassen. Durch den Rückkauf der Aktien zu niedrigen Kursen profitiert zum einen das Unternehmen durch Bildung enormer stiller Reserven, die ggf. für eine Ausschüttung herangezogen werden können. Die Aussicht auf höhere Dividenden beflügeln wiederum die künftigen Anleger zum Kauf der Aktien und somit zur Generierung von Kurssteigerungen. Auf der anderen Seite profitieren die russischen Anleger  mit ihren gesperrten Depots. Sie warten einfach ab. Zu einem Zeitpunkt x werden die ADR nach Russland übertragen und in Aktien getauscht. Die russische Anleger unterliegen dann auch nicht den Sperren der westlichen Anleger. Das ist eine Farce und an Hohn nicht mehr zu überbieten. Richtig wäre gewesen, die russischen Anleger gleich zu behandeln, soll heißen, auch sie hätten zu diesen Ausverkaufskursen die Aktien zurückgeben müssen. Leider haben die westlichen Anleger keine Lobby und müssen sich von Russland an der Nase herumführen lassen. Russland bricht einen Krieg vom Zaun, den dann letztendlich die westlichen Anleger auch noch durch die Verramschung ihrer Vermögenswerte subventionieren. Für meine Person lehne ich Rückkaufangebote in dieser Form ab. In einem Blogartikel habe ich einmal eine Berechnung durchgeführt, was dem Anleger bei der Annahme dieser Rückkaufangebote übrig bleibt. Lesen Sie hierzu auch www.anatolienportal.com/blogbeitraumlge/...uer-den-verkaeufer

Die 10%ige Sondersteuer bezieht sich meines Wissens nach auf den Marktwert und nicht auf den Kaufpreis. Mit anderen Worten: Beim Anleger kommen bestenfalls 40% vom Marktwert an. Ich kann mir vorstellen, daß das bei Konzernen mit Staatsbeteiligung von der EU geblockt wird, vor allem auch wegen dem Vorkaufsrecht des russischen Staats. Fairerweise wird man auch vom ADR Herausgeber gefragt, ob man an so einer Shitshow teilnehmen möchte (wurde bei Magnit so praktiziert).

Das Finanzministerium der Russischen Föderation kündigte eine Lockerung der Bedingungen für die Zahlung von Dividenden an Ausländer an

Aktie
23.08.23 15:20 Unternehmensnachrichten
Finam.ru

Laut einer Mitteilung auf der Website der Agentur lockern das Finanzministerium Russlands und die Bank von Russland bereits bestehende Beschränkungen für die Zahlung von Dividenden an Ausländer, die in die russische Wirtschaft investieren.

Die Unterkommission zur Überwachung ausländischer Investitionen hat diese Entscheidung geprüft und zur Kenntnis genommen.

Nun kann die Auszahlung von Dividenden (Gewinn) an ausländische Personen ohne Einschränkungen erfolgen, ihr Umfang sollte jedoch den Investitionsbetrag in Russland nicht überschreiten.  Zu den Bedingungen für die Zahlung von Dividenden gehören außerdem Investitionen ausländischer Gläubiger in die russische Wirtschaft ab dem 1. April 2023, einschließlich der Ausweitung der Produktion in Russland und der Entwicklung neuer Technologien.  Bisher durfte das Dividendenausschüttungsvolumen 50 % des gesamten Nettogewinns des Vorjahres nicht überschreiten, sofern die KPIs erfüllt wurden.

Ein Auszug aus dem Protokoll der Sitzung der Unterkommission wird auf der Website des russischen Finanzministeriums veröffentlicht.

Es kann niemand ab 01.04.23 Geld in Russland investieren,  da es gesetzlich durch Sanktionen verboten ist.

Es geht nur, wenn man den richtigen Broker hat. ;-)

Die Bank von Russland hat die Einzelheiten des Austauschs von eingefrorenen Vermögenswerten bekannt gegeben

Freigeben 23.08.23 11:31 Unternehmensnachrichten

Finam.ru

Die Bank von Russland hat die Details des Umtauschs von eingefrorenen Vermögenswerten bekannt gegeben, was gestern von Finanzminister Anton Siluanow bekannt gegeben wurde. Wie der Vertreter der Zentralbank gegenüber RBC erklärte, sieht der vom Finanzministerium und der Zentralbank entwickelte Mechanismus für die Freigabe ausländischer Wertpapiere russischer Investoren vor allem Bedingungen für die Freigabe der Vermögenswerte von Einzelpersonen vor.

Wie von der Zentralbank festgelegt, werden Konten des Typs "C" an der Börse beteiligt. Anleger werden in der Lage sein, eingefrorene Wertpapiere gegen Geld von speziellen Konten zu verkaufen. In der ersten Phase ist geplant, Konten im Wert von etwa 100 Milliarden Rubel freizugeben, die Teilnahme von Investoren (sowohl russischen als auch ausländischen) an der Börse wird freiwillig sein.

Das Verfahren für das Auftauen wird sich im Erlass des Präsidenten der Russischen Föderation und in den einschlägigen Rechtsakten widerspiegeln.

Im Juni 2022 wurde ein Teil der ausländischen Aktien russischer Investoren gesperrt und auf Nichthandelskonten übertragen. Das "Einfrieren" betraf Wertpapiere, an deren Umlaufkette die National Settlement Depository (NSD) und die europäischen Abwicklungs- und Clearinggesellschaften EuroClear und ClearStream beteiligt waren. Die Kette wurde durch die Verhängung von Sanktionen gegen NSD durch die Europäische Union unterbrochen.

Der Anstieg der russischen Pipeline-Gaslieferungen nach Europa im Juli sei mit wirtschaftlichen Faktoren verbunden, betonte der Experte.
„Als Hitze und Dürre begannen und viel Energie für die Klimatisierung aufgewendet wurde, stiegen die Gaspreise auf den Spotmärkten. Daher war es für die Europäer weniger rentabel, Gas auf dem Spotmarkt zu beziehen, als es langfristig zu kaufen. befristete Verträge mit Gazprom. Das russische Unternehmen hat auch eine Bindung der Gaspreise an den Spotmarkt, allerdings mit einer Laut dem Experten wird es im September und Oktober eine umgekehrte Situation geben, wenn der Gaspreis in den Verträgen von Gazprom auf der Grundlage der Juli- und Augustpreise auf den Spotmärkten ermittelt wird.

„Deshalb wird das Gas von Gazprom teurer. Und die Europäer werden vor der Wahl stehen: ob sie russisches Pipelinegas nehmen oder LNG kaufen sollen. Aber jetzt gibt es eine solche Wahl immer weniger, da LNG in großen Mengen auf asiatische Märkte geht. Dort.“ Die Preise sind höher und jeder schickt LNG dorthin. Ich denke, dass es im September-Oktober zu einem Preisverfall auf dem europäischen Markt kommen wird und die Gaslieferungen aus Russland über Pipelines reduziert werden.
Im November-Dezember wird sich die Preissituation, wie der Experte feststellte, erneut ändern und es wird für die Europäer wieder rentabler, Gas aus der Russischen Föderation zu kaufen als auf dem Spotmarkt.
finance.rambler.ru/markets/51290437/?utm_content=finance_media&utm_medium=read_more&utm_source=copylink

Die Vereinigten Staaten bezeichneten die Zahlung von Schäden an die Ukraine als Bedingung für die Freigabe der Vermögenswerte der Russischen Föderation

Russische Vermögenswerte in den Vereinigten Staaten, Frankreich, Deutschland, Italien und dem Vereinigten Königreich bleiben eingefroren, bis Russland die Ukraine entschädigt. Dies geht aus einer Erklärung des Nationalen Sicherheitsberaters der USA, Jake Sullivan, nach Gesprächen mit europäischen Kollegen hervor.

"Die nationalen Sicherheitsberater betonten, dass Russlands souveräne Vermögenswerte in ihren Gerichtsbarkeiten eingefroren bleiben, bis Russland für den Schaden bezahlt, den es der Ukraine zugefügt hat, und erwogen weitere Möglichkeiten, Russland zur Rechenschaft zu ziehen", heißt es in der Erklärung.

Wie es in der Erklärung heißt, erörterten die Verhandlungsführer, wie Russland für die Zerstörung in der Ukraine zur Rechenschaft gezogen werden kann. Details werden nicht genannt. Vertreter der fünf Länder erklärten ihre Bereitschaft, die Ukraine "so lange wie nötig" zu unterstützen.

Frankreich blockierte die Gelder der russischen Zentralbank in Höhe von 22 Milliarden Euro sowie etwa 150 Millionen Euro auf den Konten von Privatpersonen. 2,5 Milliarden US-Dollar russischer Vermögenswerte sind in Italien eingefroren, 20,95 Milliarden US-Dollar in Großbritannien und 330 Milliarden US-Dollar in den Vereinigten Staaten. In Deutschland sind rund 5,32 Milliarden Euro an Geldern der Zentralbank und einzelner Personen gesperrt.

Am 22. August gab der russische Finanzminister Anton Siluanow bekannt, dass die Regierung und die Zentralbank einen Dekretentwurf über die Freigabe eines Teils der ausländischen Vermögenswerte vorbereitet haben, die gegen russische eingetauscht werden sollen. Daraufhin schrieb die Financial Times unter Berufung auf europäische Beamte, dass Verhandlungen zwischen Russland und der EU über einen möglichen Austausch nicht im Gange seien.

Vielen Dank für die Info. Es wäre schön Quellenangaben für eingestellte Texte anzugeben.

BNY Mellon informiert über die Aufrechterhaltung des Buchabschlusses für die DR-Konvertierung
23. August 2023
Bitte beachten Sie, dass gemäß  der offiziellen Mitteilung vom 18.08.2023  von The Bank of New York Mellon (im Folgenden als BNY Mellon bezeichnet), dem weltweiten Emittenten im Rahmen des Programms für Hinterlegungsscheine (im Folgenden als DR bezeichnet), ausgegeben wird B. die Aktien von PJSC Gazprom (CUSIP: 368287207 und 368287108) (im Folgenden als AR-Programme bezeichnet), wird BNY Mellon die Bücher für ab dem 21.11.2022 eingegangene Umtauschanträge zum Abgleich mit den Ergebnissen der Zwangsumwandlung geschlossen halten .
BNY Mellon behält sich das Recht vor, Bücher zur Umwandlung freizugeben, wenn die Abstimmung abgeschlossen ist, was später bekannt gegeben wird.

adr.gazprom.com/news/i/item/11/

Die Reparations-Geschichte dient doch im Moment nur als Mittel zum Zweck. Keiner weiß am Ende unter welchen Bedingungen und wann der Krieg zwischen der Ukraine und Russland endet.
Russland hat erfolgreich in Brüssel für eine Freigabe von russischen Vermögenswerten geklagt.
Die europäischen Verwahrstellen weigern sich die Freigabe technisch zu begleiten und blockieren weiterhin..
In den letzten Tagen wurde eine Sammelklage gegen Clearstream von russischen Anlegern auf Vermögensfreigabe und Schadenersatz eingereicht. Auch das wird meiner Meinung zu nichts führen.
Letztlich werden die Sanktionen mit ihren Vermögensblockaden vor nationales Recht gehen. Kein europäisches Land, das sich den Sanktionen angeschlossen hat, wird gegen die Sperre
von russischen Vermögenswerten verstoßen. Auf der anderen Seite ist es zur Zeit rechtlich umstritten russische Vermögenswerte für den Aufbau der Ukraine zu verwenden. Meines Wissens sollen hier nur Zinseinahmen aus gesperrten russischen Vermögen für den Aufbau herangezogen werden. Nach meiner Kenntnis ist vorgesehen, die Vermögenswerte nach Beendigung des Konflikts an die Parteien wieder auszukehren.
Das wird vor allem  auf nicht sanktionierte Anleger zutreffen. Irgendwann gibt es überhaupt keine Rechtsgrundlage die Vermögen von nicht sanktionierten Anlegern dauerhaft zu sperren. Was dann mit den beschlagnahmten russischen Staatsvermögen geschieht ist ein ganz andere Geschichte.  Am Ende des Tages gehe ich davon aus, dass sich der Westen an die getroffenen Verträge und Vereinbarungen halten wird.
Auch Russland wird irgendwann erkennen, dass es wieder einen  westliche Investitionen bzw. deren Absatzmärkte dringend benötigt  Wir können nur abwarten und hoffen, dass dieser Krieg, vor allem im Interesse der notleidenden Bevölkerung, möglichst bald endet.

www.kommersant.ru/doc/6174819

BNY Mellon informierte über die Beibehaltung der Schließung von Büchern für die Konvertierung von AR
25/8/20230 Comments

​23. August 2023Wir möchten Sie darüber informieren, dass BNY Mellon gemäß der offiziellen Mitteilung vom 18.08.2023 der Bank of New York Mellon (im Folgenden als BNY Mellon bezeichnet), die als globaler Emittent im Rahmen des Programms der Hinterlegungsscheine (im Folgenden als DRs bezeichnet) fungiert, die für Aktien der PJSC Gazprom (CUSIP: 368287207 und 368287108) (im Folgenden als DR-Programme bezeichnet) ausgegeben werden, die Bücher für Umwandlungsanträge, die ab dem 21.11.2022 eingehen, geschlossen halten wird, für den Abgleich auf der Grundlage der Ergebnisse der Zwangskonvertierung. BNY Mellon behält sich das Recht vor, die Bücher zur Umwandlung zu öffnen, wenn die Abstimmung abgeschlossen ist, was zusätzlich bekannt gegeben wird.
Quelle: Gazprom
www.anatolienportal.com/blogbeitraumlge/...nvertierung-von-ar

Ein mismatch (Unstimmigkeit zwischen ADR- und Aktienquoute) hätte nach meiner Rechtsauffassung für den ADR-Ausgeber besondere Folgen.  Wenn der ADR-Ausgeber die ADR nur teilweise hinterlegt hatte, wäre das meiner Meinung nach ein Verstoß gegen die ADR-Verträge. Wenn das wissentlich geschah ist das Betrug am Anleger.
Den Anleger jetzt mit nach einen sogenannten "Pro-Ration-Faktor" abzuspeisen, kaschiert einer Meinung nach ein mismatch und ggf. einen Anlegerbetrug.  Andernfalls versucht man über den Einbehalt von Aktien sich am schon gebeutelten ADR-Inhaber zu bereichern.
Im Zweifel sollten  bei der Anwendung des "Pro-Ration-Faktors" die DR-Agenten Ihre Bücher offenlegen bzw. sich einer Prüfung der Bücher durch die Aufsichtsbehörden stellen. Ich gehe davon aus, dass diese Vorgehensweise auch ein Anlass für Sammelklagen sein sollte.
Die Leser meines Blogs können sicher sein, dass ich die "Masche" mit dem "Pro-Ration-Faktor" weiter kritisch verfolgen und neue Erkenntnisse publizieren werden.
Also, werte Leser meines Blogs. Bei einem möglichen Tausch von ADR fragen sie kritisch bei ihrem Broker/Bank bzw. ADR-Ausgeber nach dem "Pro-Ration-Faktor" nach. Quelle: Russland Aktien - ANATOLIEN-PORTAL (anatolienportal.com)
www.anatolienportal.com/blogbeitraumlge/...chung-oder-abzocke

Das goldene Rubel Investment.

Immo, wie schaut es aus? Du bist so still?

Das werden Gerichte klären.
Zuerst werden die Banken versuchen,
das auf die Anleger abzuwälzen.
Dann kommen die Gerichte.
Warum haben sich die Banken nicht dagegen Versichert?
Du hast bei einer Bank ein Sparbuch.
Die Gelder der Bank werden Veruntreut.
Damit haftet die Bank dafür.
Selbst wenn die in die AGB's schreiben, der Sparbuch Besitzer
trägt das Risiko, wenn das Geld veruntreut wird.
Dann geht das vor Gericht, und die Bank muss zahlen.
Nur die, die nicht klagen verlieren Geld.
Und in den USA ist der Anleger Schutz noch größer als bei uns.

Um kosten zu sparen, halten sich einige Banken nicht an ihre
Informationspflichten bei Aktien, und leiten diese nicht weiter
vom Herrausgeber von Scheinen, oder den AG's.
Also da finden sich genug Klagegründe.

Der Emittent kann keine ADR wandeln, da Russland aus dem Depot die Aktien ohne Zustimmung der Bank genommen hat, aufgrund eines russischen Gesetzes,  dass gegen internationale Regelungen und gegen den ADR-VERTRAG verstößt.
Hier wurde durch Russland einseitig der Vertrag gebrochen und ein Abgleich unmöglich gemacht.

Du musst gegen die russische Regierung klagen, denn die haben deine Aktien aus dem Depot geklaut. Die US-Bank hat sich völlig korrekt verhalten und gibt nun ganz bewusst keine Aktien mehr frei, da sie eben DANN rechtlich angreifbar wäre, da sie dann Anleger bevorzugen würde, die tauschen könnten und es eben nicht mehr genug Aktien gibt.

Darüber hinaus: Ein Verkauf und Zahlungseingang ist sowieso unmöglich, da Russland alle Gelder auf den C-Konten blockiert.

Du musst in Russland gegen Russland klagen!
Viel Spaß dabei. Nicht vergessen, wenn man zu patzig wird, fällt man dort auch mal aus dem Fenster oder aus einem Flugzeug.

Diese Risiken sind ein Zinsänderungs-, Kursänderungs- und Kontrahentenrisiko und operationelle Risiken (menschliches Versagen). Insbesondere spielt in der aktuellen Situation das Kontrahentenrisiko eine besondere Rolle. Der ADR-Ausgeber kann weder die hinterlegten Aktien verkaufen noch Fehlbestände eindecken, da es den russischen Kontrahenten und Börsen untersagt ist Geschäfte mit Anlegern aus unfreundlichen Staaten zu machen.  Meiner Meinung nach gibt es nur eine Ausnahme den ADR-Ausgeber haftbar zu machen. Das wäre Fehlverhalten am Sondervermögen und ist nachzuweisen. Wenn der ADR-Ausgeber die ursprünglich hinterlegten Aktien zwischenzeitlich verkauft und durch Aktienleihe oder andere Finanzinstrumente ersetzt hat. Ich versuche seit Wochen auf den Umstand hinzuweisen, dass ggf. eine Störung des Sondervermögens durch fehlende Hinterlegung von Aktien, möglich ist. Die fehlenden Aktien bei der Deutschen Bank und JPMorgan bei einigen ADR sowie die aktuelle Geschichte mit dem Pro-Ratio¬n-Faktors könnten auf ein mismatch (Unregelmäßigkeit) hindeuten. Die Aussage der betroffenen Banken, dass hier von russischen Stellen Aktien „geklaut“ wurden halte ich persönlich für dürftig. Dann wäre zu hinterfragen warum warum die Aufsicht über die Sondervermögen versagt hat. Eine Ausbuchung von Aktien hätte bei einer funktionierenden Aufsicht auffallen müssen. Die Bücher diverser ADR-Ausgeber sind geschlossen. Als Grund hierfür wird ein nicht möglicher Abgleich von Anlegern, die ggf. getauscht oder nicht getauscht haben könnten, angeführt. Ich halte es aber auch nicht für ausgeschlossen, dass alle ADR überhaupt in Aktien gewandelt werden können. Ich kann mir gut vorstellen, dass im weiteren ADR Umtauschverlauf immer mehr zu Tage tritt, dass gar nicht genügend Aktien für einen Tausch zur Verfügung stehen. Dieser Post drückt ausschließlich meine persönliche Meinung wieder. Alle meine Angaben daher ohne mein Obligo. Lest hierzu auch den vollständigen Artikel unter: www.anatolienportal.com/blogbeitraumlge/...ng-der-trugschluss

Wichtig bleibt, dass die jeweilige Lagerstelle den Vorgang unterstützt. Ob der Umtausch erfolgreich ist, hängt in diesen Wochen weiterhin vom Einzelfall ab. Insbesondere bleibt abzuwarten, wie sich Clearstream in Zukunft positioniert: Einerseits hat Clearstream angekündigt, zunächst nicht bei der weiteren Konvertierung zu unterstützen. Hintergrund aber ist der neue Absatz 5aa zu Artikel 6b der EU-Verordnung 269/2014, wonach nun Genehmigungen eingeholt werden können, um den Umtausch von ADR in die russische Aktien durchzuführen.
Insoweit ist zu erwarten, dass auch ADR, die bei Clearstream lagern, künftig leichter in Aktien konvertiert werden können, sobald die Genehmigungen vorliegen. Da schon bislang die Zeitfenster kurz waren, um die Konvertierung der ADR erfolgreich durchzuführen, ist Anlegern anzuraten, sich jetzt bereits darauf vorzubereiten. Insbesondere sollten Anleger auch darauf hinwirken, dass der eigene Broker entsprechende Genehmigungen einholt. Auch hierfür existiert nur eine kurze Frist (bis 25.09.2023 muss der Genehmigungsantrag gestellt werden (siehe Art. 6b Abs. 5aa lit. b) EU-Verordnung 269/2014).
WEISSWERT unterstützt Anleger bei dem Umtausch von ADR in Aktien, auch mit Kollegen vor Ort in Moskau.

anwalt.de/rechtstipps/russische-adr-umtauschen-gazprom-lukoil-und­-co-das-ist-der-aktuelle-stand-203480.html