Fundamentale Kaufempfehlung: Edel Music

... 7 Euro ...

Die Analyse wurde wiedermal in erster Linie für Großinvestoren erstellt, daher gibt es auf der Edel Music Website leider nur eine kurze Zusammenfassung zur Einsicht. Am Montag den 5.3. ist der Konzernabschluss online ...

Gruss

Afterdark

das Ergebnis lässt mit über 11 Mio Nettogewinn ein KGV von unter 8 errechnen.

Gewinnsteigerungsmöglichkeiten durch den bereits erfolgten Zukauf sind in Aussicht gestellt.

Aktionär, was willst Du mehr?

kommt der nächste schub nach oben, akutell kann man das ding zu ca 4 euro haben, wenn wir in einigen wochen vor der dividenzahlung stehen werden wir zwischen 4,5 bis 5 euro sein.
grüsse cindian

bewegen
grüsse cindian

Das sind jetzt noch 5 Wochen! Da sollten die Dividenjäger jetzt aber schleunigst zugreifen, oder wird da auf noch günstigere Kurse gehofft?

des investierten kapitals beim aktellen kurs,
wenn bei der HV dann noch gute zahlen für das laufende jahr und 2008 vorgelegt werden, dann sollten innerhalb eines monats hier bis zu 20% insgesammt möglich sein.
grüsse cindian

Monaten des Vorjahres.
Das EBITDA sank um 22% auf 7,5 Mio. EUR, nach 9,6 Mio. EUR zum 31.03.2006,
das EBIT ging auf 3,8 Mio. EUR zurück (31.03.2006: 6,3 Mio. EUR).
Das Ergebnis vor Steuern fiel um 48% auf 2,9 Mio. EUR ab (31.03.2006: 5,6
Mio. EUR). Der Konzern-Halbjahresüberschuss zum 31.03.2007 beträgt 1,5 Mio.
EUR, nach 3,3 Mio. EUR im vergleichbaren Vorjahreszeitraum.
Der operative Cashflow betrug 7,7 Mio. EUR, nach 8,8 Mio. EUR im
Vorjahreszeitraum. Das Unternehmen investierte 2,1 Mio. EUR (31.03.2006:
3,6 Mio. EUR). Die liquiden Mittel im edel-Konzern betrugen zum 31.03.2007
17,0 Mio. EUR (31.03.2006: 10,0 Mio. EUR) und das Eigenkapital erhöhte sich
auf 48,0 Mio. EUR (31.03.2006: 38,0 Mio. EUR).
Das Unternehmen wird den Halbjahresabschluss auf der morgigen
Hauptversammlung in Hamburg vorstellen.

Der Vorstand
Hamburg, 21. Mai 2007

In den beiden letzten Handelsstunden ist der Kurs bei doch recht gutem Umsatz regelrecht weggebrochen! Heute Mittag bewegte er sich noch um 3,80/3,90 und ging dann plötzlich über 3,50 auf 3,30 runter. In Frankfurt wurde um 17:34 zu 3,19 gehandelt! Da gibt es für die Käufer ja eine flotte Dividendenrendite von über 6 %!  Ich kann mir diesen plötzlichen Kursverfall in einem doch recht starken Umfeld nur mit Insiderwissen erklären. Die übrigen Doofen werden morgen auf der HV schlauer. 

für dein Posting. Jetzt wird mir alles klar. Also keine Insider sondern ganz offizielle Informationsverwertung!

sehen die Zahlen grotten schlecht aus. Leider kann man sie im Moment auch nicht mit den alten Zahlen der Vorjahre vergleichen, da diese nach HGB aufgestellt wurden. Die aktuellen Zahlen sollten nach IFRS sein...im Detail:

EBITDA: Bei einer EBITDA Marge von mehr als 10% in 2006 ist der starke Rückgang nur mit höheren Vertriebs-/Verwaltungskosten zu erklären. Diese waren m.E. in der Vergangenheit nicht so stark schwankend, evtl. sind hier a.o. Aufwendungen enthalten. Auch die so. Aufwendungen schwankten in der Vergangenheit stark.

EBIT/EBT: Warum das EBIT/EBT in absoluten Zahlen noch stärker fällt als das EBITDA kann ich mir nicht erklären. Die Zinsaufwendungen sollten bei einem höheren Cash Bestand eigentlich geringer sein - zumal die Anlagezinsen gestiegen sind.

Überschuss: Die Steuerquote passt zu der von 2005, der Rückgang hier ist plausibel.

Cash Flow: Leichter Rückgang, aber noch wie vor ok. Allein ca. 3,5 Mio kommen aus der Afa.

EK: Die genannte Erhöhung ist ok, das ist nur der Überschuss.

Cash Bestand: Der hat sich gut entwickelt, kann aber auch nur an der Veränderung der Forderungen liegen (geringere Forderungen = mehr Cash). Zumal die Investitionen nur leicht zurück gefahren wurden. Berechnung: 1,5 Überschuss + 3,5 Afa + 2,7 aus geringeren Forderungen.

Fazit: Bei 3 Mio Umsatzrückgang und 2,1 Mio EBITDA Rückgang sind morgen Erklärungen notwendig. Das ist so nicht normal. Der Cash Flow und das Cash stimmen positiv. Bei 33,3 Mio. Schulden per 30.9.06 könnte man auch Schulden tilgen und so Zinsaufwendungen sparen.
Der heutige Kursrückgang ist sicherlich verständlich. Aber mit "Panik" verkaufen war hier in den vergangenen Jahren schon häufiger falsch. Man denke mal an die Veröffentlichung des Besserungsscheins in 2005 (?).

Wenn ja, könntet Ihr Eure Eindrücke mitteilen??

Bei 2,43 der rebound?

ca. 3 Euro rausgekommen und glaube auch nicht, dass so schnell wieder kraeftig Vertrauen in die Aktien kommt. Manchmal gilt, wenn die Zahlen voll uebel sind, so schnell wie moeglich raus.

Leider ist es jetzt schon echt spaet zu verkaufen. Kaufen wuerde ich jetzt aber keines Falls, da gibt es anderes, was in naechster Zeit besser laufen duerfte.

Kauf doch heute Bavaria noch schnell

War nicht bei der HV, habe einige Infos gesammelt. Rückgang Umsatz resultiert aus Preisnachlässen bei CD und DVD Pressungen (Röbel), daher auch der große Effekt auf das EBITDA. Das ist nicht gut, zumindest nicht wenn es sich noch weiter fortsetzen sollte.
Der hohe Steuersatz sollte sich bis zum Ende des Geschäftsjahres wieder relativieren - dann ok und somit höherer Gewinn. Die Investitionsphase ist eher abgeschlossen - ok, damit genügend Cash Flow zur Schuldentilgung.
Die Dividende war gänzlich steuerfrei - das hätte man auch deutlicher kommunizieren können. Weitere Dividenden haben wohl die gleiche Ausschüttung, zumal es noch genügend Verlustvorträge gibt.
Leider gibt es die Detail-Zahlen immer noch nicht. Evtl. kann man dann noch weitere Dinge erkennen.

14.05.2008 - Im ersten Halbjahr erhöht sich der Erlös bei edel um 7 Prozent auf 76,6 Millionen Euro. Der Überschuss reduziert sich von 1,5 Millionen Euro im Vorjahr auf 1,0 Millionen Euro. Vor Steuern kommt man auf ein Ergebnis von 1,8 Millionen Euro (Vorjahr: 2,9 Millionen Euro). Das Ergebnis wird durch höhere Kosten für die Fertigung von CDs und DVDs sowie durch den Rabattdruck im Handel belastet.

Berücksichtigt werden muss, dass sich das Unternehmen inzwischen von Phonag aus der Schweiz getrennt hat.

Für das laufende Jahr wird die Prognose bestätigt, man möchte ein Ergebnis erzielen, das über dem des Vorjahres liegt.