Hier der Analystenkommentar von DNB vom 13.02.24 mit einer Kaufempfehlung 13 NOK und dann gehen sie short !?
Der Ausbau der Produktionsstätte von Hexagon Puru in Kassel hat etwas mehr Zeit in Anspruch genommen als ursprünglich geplant, und da die Kapazität derzeit als größter Engpass für den Vertrieb gilt, bedeutet dies, dass ein Teil des bisher für 2023 erwarteten Umsatzwachstums auf 2024 verschoben wurde.
Im Zusammenhang mit dem heutigen Q4-Bericht erwarten wir, dass das Unternehmen einen Umsatz von 400 Mio. NOK vorlegen wird, gegenüber dem Konsens von 411 Mio. NOK. Darüber hinaus erwarten wir, dass das EBITDA für das Quartal bei -128 Mio. NOK liegen wird, gegenüber dem Konsens von -132 Mio. NOK. Im Dezember platzierte das Unternehmen ein fünfjähriges Wandeldarlehen in Höhe von 1 Milliarde NOK. Und wir gehen davon aus, dass die Zuweisung der Mittel und die weitere Planung der Investitionen ein Thema der heutigen Überprüfung sein werden. Bei der Aufnahme des Kredits gab das Unternehmen zudem an, dass der Auftragsbestand Ende November letzten Jahres 1,3 Mrd. NOK betrug, wovon 1,1 Mrd. NOK für die Auslieferung im Jahr 2024 vorgesehen waren. Seitdem hat das Unternehmen weitere Aufträge für die Auslieferung im Jahr 2024 im Wert von mehr als 300 Millionen NOK angekündigt. Grundsätzlich bedeutet dies, dass rund 62 % unseres geschätzten Umsatzes und rund 58 % des Konsensumsatzes für 2024 durch bereits angekündigte Aufträge gedeckt werden sollten.
Die Vorlaufzeiten für Bestellungen betragen in der Regel 3-9 Monate, und eine Aktualisierung des Auftragsbestands und mehr Visibilität über die Aussichten für den weiteren Auftragseingang in der ersten Jahreshälfte sind etwas, das wir im Zusammenhang mit der heutigen Präsentation anstreben werden. Der Kurs schloss gestern bei 8,02 NOK pro Aktie und vor allen Änderungen haben wir eine Kaufempfehlung mit einem Kursziel von 13 NOK pro Aktie.
www.dnb.no/dnbnyheter/no/bors-og-marked/...s-og-hexagon-purus