Am 25. Juli wird es bei Drillisch eine außerordentlich Hauptversammlung geben. Diese .....
Top-News
Neuester,
zuletzt geles. Beitrag
Antworten | Börsenforum Übersicht
Zurück
Weiter
... 749 750 752 753 ...
Antworten | Börsenforum Übersicht
Zurück
Weiter ... 749 750 752 753 ...
Drillisch AG
Beiträge: 27.945
Zugriffe: 8.322.015 / Heute: 1.777
Zugriffe: 8.322.015 / Heute: 1.777
|
Werbung
Entdecke die beliebtesten ETFs von SPDR
SPDR S&P U.S. Technology Select Sector UCITS ETF
Perf. 12M: +41,91%
SPDR S&P U.S. Communication Serv. Select Sector UCITS ETF Ac
Perf. 12M: +41,85%
SPDR MSCI World Technology UCITS ETF
Perf. 12M: +39,12%
SPDR MSCI World Communication Services UCITS ETF
Perf. 12M: +38,43%
SPDR MSCI Europe Technology UCITS ETF
Perf. 12M: +32,71%
schöne positive Warburg Einschätzung, sie stehen nicht alleine an der 70 € Linie und Andere werden folgen.
Warburg hatten vor Jahren als erstes das Potenzial von Dri erkannt, sind in der Folge jedoch nicht mehr so positiv gestimmt gewesen.
Welcome back :-)
Warburg hatten vor Jahren als erstes das Potenzial von Dri erkannt, sind in der Folge jedoch nicht mehr so positiv gestimmt gewesen.
Welcome back :-)
Mehr Giga für wenig Bares!
Im Zuge des schrittweisen Erwerbs der 1&1 Telecommunication SE durch die Drillisch AG unter dem Dach der United Internet AG gibt United Internet heute das endgültige Ergebnis des begleitenden freiwilligen Übernahmeangebots für Drillisch bekannt: Bis zum Ablauf der weiteren Annahmefrist am 12. Juli 2017 ist das Übernahmeangebot für insgesamt 1.224.157 Drillisch-Aktien angenommen worden. Dies entspricht einem Anteil von etwa 1,78 Prozent an Drillisch, basierend auf einer Gesamtzahl von 68.826.818 Millionen ausgegebener Drillisch-Aktien (Stand: 30. Juni 2017). Zusammen mit der bereits bestehenden Beteiligung ist United Internet nun direkt und indirekt mit etwa 30,95 Prozent an Drillisch beteiligt.
www.boerse.de/nachrichten/...egt-1-78-Prozent-deutsch-/7788566
www.boerse.de/nachrichten/...egt-1-78-Prozent-deutsch-/7788566
Alte Annahmequote:
..."Demnach ist das Übernahmeangebot bis zum Ablauf der Annahmefrist am 23. Juni 2017 für
insgesamt 839.170 Drillisch-Aktien angenommen worden. Dies entspricht einem
Anteil von etwa 1,24 Prozent der Gesamtzahl ausgegebener Drillisch-Aktien "...
War das jetzt mit den Anteilen von VC und MB?
..."Demnach ist das Übernahmeangebot bis zum Ablauf der Annahmefrist am 23. Juni 2017 für
insgesamt 839.170 Drillisch-Aktien angenommen worden. Dies entspricht einem
Anteil von etwa 1,24 Prozent der Gesamtzahl ausgegebener Drillisch-Aktien "...
War das jetzt mit den Anteilen von VC und MB?
Aus dem "News-Flash" von Warburg:
Unserer Ansicht nach ist es wichtig zu wissen, dass es zumindest drei Jahre lang keinen Gewinnabführungsvertrag zwischen UI und DRI gibt. Ralph Dommermuth (hält derzeit 42% an UI und UIs CEO) wird zum CEO von Drillisch. Wir schließen daraus, dass Dommermuth Drillisch als Cash Cow positionieren und die Dividendenzahlungen maximieren wird. UI benötigt liquide Mittel für seine M&A Strategie im Bereich Applications. Demzufolge kommen wir zu dem Schluss, dass Dommermuth die aktionärsfreundliche Dividendenpolitik des Unternehmens fortführen oder sogar verbessern wird. Sollte UI nach drei Jahren einen Gewinnabführungsvertrag implementieren, dass muss UI eine feste unbegrenzte Dividendenzahlung an die Aktionäre von Drillisch garantieren. Wir glauben, dass angesichts der oben geschilderten Situation in diesem kurzen Zeitraum bis zum 25.07. eine günstige Gelegenheit besteht, die Drillisch Aktie zu kaufen.
Unsere Sicht wird gestützt durch fundamentale Betrachtungen:
- In unserem jüngsten Drillisch Comment haben wir ein FCF-Potenzial bis 2020e von EUR 675 Mio. berechnet (“Dividendenszenario bis 2020e, 13.06.2017). Für unseren alten DRI DCF-Ansatz haben wir einen WACC von 6,3,% herangezogen. Geht man von einem konstanten FCF-Wachstum nach 2020e von 2% aus (was eine eher vorsichtige Annahme hinsichtlich der nach 2020e antizipierten Synergien ist), dann würde der faire Wert bei EUR 72 liegen.
- In 2020e antizipieren wir ein Nettoergebnis für 1&1 von EUR 400 Mio. und für DRI von EUR 150 Mio. (DRIs eigene Prognosen: EUR 198 Mio.). Durch Hinzufügen von Synergieeffekten von EUR 70 Mio. nach Steuern ergibt sich ein erwartetes Nettoergebnis (vor potenziellen PPA) von EUR 620 Mio. oder EUR 3,54 je DRI Aktie (nach der Transaktion). Folglich, basierend auf unserer Annahme, wird DRI NewCo implizit mit einem 2020e 15x KGV (vor potenziellen PPA) gehandelt. Angesichts der Wachstumsaussichten zwischen 2017e und 2020e und dem Zeitraum 2020e, erscheint uns die implizite Bewertung auf den aktuellen
Niveaus attraktiv.
Der kurzfristige Newsflow (Q2/17 Ergebnisse) sollte in Bezug auf das Kundenwachstum im Rahmen der Konsenserwartungen liegen. Wir erhöhen unser DCF-basiertes Kursziel von EUR 56 auf EUR 72, basierend auf unserem FCF-Ansatz für 2020e für die Drillisch NewCo. Wir glauben, dass das Durchführungsrisiko für die UI-DRI Transaktion auf der Hauptversammlung begrenzt und akzeptabel sein sollte. Sollte die Fusion zwischen 1&1 und DRI scheitern, werden die Kurse beider Aktien unmittelbar stark fallen. Das Rating wird von Halten auf Kaufen heraufgestuft.
imagepool.drillisch.de/v2/download/...illisch-Warburg_deu.pdf
Unserer Ansicht nach ist es wichtig zu wissen, dass es zumindest drei Jahre lang keinen Gewinnabführungsvertrag zwischen UI und DRI gibt. Ralph Dommermuth (hält derzeit 42% an UI und UIs CEO) wird zum CEO von Drillisch. Wir schließen daraus, dass Dommermuth Drillisch als Cash Cow positionieren und die Dividendenzahlungen maximieren wird. UI benötigt liquide Mittel für seine M&A Strategie im Bereich Applications. Demzufolge kommen wir zu dem Schluss, dass Dommermuth die aktionärsfreundliche Dividendenpolitik des Unternehmens fortführen oder sogar verbessern wird. Sollte UI nach drei Jahren einen Gewinnabführungsvertrag implementieren, dass muss UI eine feste unbegrenzte Dividendenzahlung an die Aktionäre von Drillisch garantieren. Wir glauben, dass angesichts der oben geschilderten Situation in diesem kurzen Zeitraum bis zum 25.07. eine günstige Gelegenheit besteht, die Drillisch Aktie zu kaufen.
Unsere Sicht wird gestützt durch fundamentale Betrachtungen:
- In unserem jüngsten Drillisch Comment haben wir ein FCF-Potenzial bis 2020e von EUR 675 Mio. berechnet (“Dividendenszenario bis 2020e, 13.06.2017). Für unseren alten DRI DCF-Ansatz haben wir einen WACC von 6,3,% herangezogen. Geht man von einem konstanten FCF-Wachstum nach 2020e von 2% aus (was eine eher vorsichtige Annahme hinsichtlich der nach 2020e antizipierten Synergien ist), dann würde der faire Wert bei EUR 72 liegen.
- In 2020e antizipieren wir ein Nettoergebnis für 1&1 von EUR 400 Mio. und für DRI von EUR 150 Mio. (DRIs eigene Prognosen: EUR 198 Mio.). Durch Hinzufügen von Synergieeffekten von EUR 70 Mio. nach Steuern ergibt sich ein erwartetes Nettoergebnis (vor potenziellen PPA) von EUR 620 Mio. oder EUR 3,54 je DRI Aktie (nach der Transaktion). Folglich, basierend auf unserer Annahme, wird DRI NewCo implizit mit einem 2020e 15x KGV (vor potenziellen PPA) gehandelt. Angesichts der Wachstumsaussichten zwischen 2017e und 2020e und dem Zeitraum 2020e, erscheint uns die implizite Bewertung auf den aktuellen
Niveaus attraktiv.
Der kurzfristige Newsflow (Q2/17 Ergebnisse) sollte in Bezug auf das Kundenwachstum im Rahmen der Konsenserwartungen liegen. Wir erhöhen unser DCF-basiertes Kursziel von EUR 56 auf EUR 72, basierend auf unserem FCF-Ansatz für 2020e für die Drillisch NewCo. Wir glauben, dass das Durchführungsrisiko für die UI-DRI Transaktion auf der Hauptversammlung begrenzt und akzeptabel sein sollte. Sollte die Fusion zwischen 1&1 und DRI scheitern, werden die Kurse beider Aktien unmittelbar stark fallen. Das Rating wird von Halten auf Kaufen heraufgestuft.
imagepool.drillisch.de/v2/download/...illisch-Warburg_deu.pdf
eine Aussage dazu, ob ein Gewinnabführungsvertrag zwischen Dri und 1&1 gemacht wird?
Habe das nirgends gelesen.
Das wäre aus meiner Sicht sinnvoll, damit Dri direkt den (gesamten) Gewinn von 1&1 bekommt.
Habe das nirgends gelesen.
Das wäre aus meiner Sicht sinnvoll, damit Dri direkt den (gesamten) Gewinn von 1&1 bekommt.
Sacheinlage geht doch die 1&1 Telecommunication komplett in DRI auf. In dieser Konstellation bedarf es doch keines Gewinnabführungsvertrages. Der Gewinn wird bei DRI eingefahren und auch dort wie auch immer verwendet. Würde ich so sehen. Zudem wird RD CEO bei DRI.
ich glaube Du meinst die aktuelle Kohle die 1&1 auf den Konten hat.
so meinte ich das nicht. Ohne Ergebnisabführungsvertrag (EAV) zwischen Dri und 1&1 versteuert 1&1 ihr Ergebnis selbst (mit EAV ist Dri Organträger und versteuert sowohl ihr also auch das 1&1-Ergebis). Damit der Gewinn bei ihrer Mutter, der Dri, landet muss sie diesen ausschütten. Wie viel sie ausschüttet bestimmt die Gesellschafterversammlung der 1&1, also faktisch der GF von Dri. Dieser könnte (aus welchen Gründen auch immer) beschließen, dass jährlich z.B. nicht 100% des Gewinns der 1&1, sondern nur 50% des Gewinns ausgeschüttet wird. Das Geld bleibt dann unten in der 1&1 und kann über die Dri nicht an uns bzw. UI (weiter-)ausgeschüttet werden.
Beim EAV geht automatisch 100% des Gewinns an die Dri. Außerdem würde ohne EAV die Ausschüttung selbst auch noch mal besteuert, faktisch 5% x etwa Steuersatz 30% = effektiv 1,5% (§ 8b Abs. 1 i.V.m. 5 KStG).
Je 100 Mio. EUR wären das also noch mal 1,5 Mio. EUR Steuern, die man sparen könnte bei Abschluss eines EAV.
Ich persönlich vermute, dass die den EAV bis Ende des Jahres angehen, wenn das Thema der "Übernahme" mit der a.o. HV durch ist. Vielleicht will man das erst abwarten, bis man dazu etwas sagt.
Aber wenn jemand da ist, könnte er das gerne mal auf der HV fragen...
Beim EAV geht automatisch 100% des Gewinns an die Dri. Außerdem würde ohne EAV die Ausschüttung selbst auch noch mal besteuert, faktisch 5% x etwa Steuersatz 30% = effektiv 1,5% (§ 8b Abs. 1 i.V.m. 5 KStG).
Je 100 Mio. EUR wären das also noch mal 1,5 Mio. EUR Steuern, die man sparen könnte bei Abschluss eines EAV.
Ich persönlich vermute, dass die den EAV bis Ende des Jahres angehen, wenn das Thema der "Übernahme" mit der a.o. HV durch ist. Vielleicht will man das erst abwarten, bis man dazu etwas sagt.
Aber wenn jemand da ist, könnte er das gerne mal auf der HV fragen...
Ah, jetzt verstehe ich Dich Red Pepper. Ich glaube, Du irrst.
KE gegen Sacheinlage heißt, dass die Anteile an der 1&1 in die Dri gegen Kap.erhöhung eingebracht werden. Als juristische Person existiert die 1&1 also fort und ist danach Tochtergesellschaft der Dri.
KE gegen Sacheinlage heißt, dass die Anteile an der 1&1 in die Dri gegen Kap.erhöhung eingebracht werden. Als juristische Person existiert die 1&1 also fort und ist danach Tochtergesellschaft der Dri.
..."Im Business Combination Agreement hat sich United Internet zudem dazu verpflichtet, für drei Jahre nach Eintragung der Durchführung der Sachkapitalerhöhung II keinen Beherrschungsvertrag und keinen Gewinnabführungsvertrag zwischen United Internet und Drillisch abzuschließen. Sollte United Internet durch Vollzug des Übernahmeangebots oder auf andere Weise (aber ohne Berücksichtigung der infolge des Vollzugs der Sachkapitalerhöhung II eingetretenen Erhöhung ihres Anteils) mehr als 70 % des Kapitals und der Stimmrechte der Drillisch halten, beabsichtigt United Internet allerdings den Abschluss solcher Unternehmensverträge. "...
Quelle: ((5) Fortbestehen eines starken Kapitalmarktprofils
www.dgap.de/dgap/News/hauptversammlung/...aktg/?newsID=1004893
Quelle: ((5) Fortbestehen eines starken Kapitalmarktprofils
www.dgap.de/dgap/News/hauptversammlung/...aktg/?newsID=1004893
c)
Wirtschaftliche Vorteile durch die Zusammenführung der Unternehmen von Drillisch und 1&1 Telecommunication
(5)
Fortbestehen eines starken Kapitalmarktprofils
Wirtschaftliche Vorteile durch die Zusammenführung der Unternehmen von Drillisch und 1&1 Telecommunication
(5)
Fortbestehen eines starken Kapitalmarktprofils
Ich komme nicht, passt einfach terminlich nicht rein.
Stimmrechte sind angewiesen.
Anlage 1
III.
c) Wirtschaftliche Vorteile durch die Zusammenführung der Unternehmen von Drillisch und 1&1 Telecommunication
(5) Fortbestehen eines starken Kapitalmarktprofils
War 'ne nette Sucherei, aber da steht's drin: 3 Jahre kein Beherschungsvertrag zw. UI und DRI
Habe für die aoHV einen Tag freibekommen, mal sehen, ob's Erdbeerkuchen gibt. Bei uns ist die Erdbeerzeit rum, vielleicht werden welche aus Griechenland geordert ;-)
III.
c) Wirtschaftliche Vorteile durch die Zusammenführung der Unternehmen von Drillisch und 1&1 Telecommunication
(5) Fortbestehen eines starken Kapitalmarktprofils
War 'ne nette Sucherei, aber da steht's drin: 3 Jahre kein Beherschungsvertrag zw. UI und DRI
Habe für die aoHV einen Tag freibekommen, mal sehen, ob's Erdbeerkuchen gibt. Bei uns ist die Erdbeerzeit rum, vielleicht werden welche aus Griechenland geordert ;-)
mir wird's wohl wie Mornyar gehen. Dienstag ist beim mir jour fixe auf der Baustelle. Und ausgerechnet an diesem Dienstag stehen einige unveränderliche Entscheidungen an.
Ich habe übrigens immer noch keine Einladungskarten.
Wenn die am Freitag nicht da sind, werde ich mit persönlicher Erklärung und Depotauszügen meine Stimmrechte übertragen. Ich hoffe, das funktioniert.
Und weil gerade so wenig los ist und wir künftig DRI nicht mehr ohne UI denken sollten:
www.horizont.net/medien/nachrichten/...chen-Vermarktern-159535
meedia.de/2017/07/13/...-geplantem-united-internet-konsortium/
Ich habe übrigens immer noch keine Einladungskarten.
Wenn die am Freitag nicht da sind, werde ich mit persönlicher Erklärung und Depotauszügen meine Stimmrechte übertragen. Ich hoffe, das funktioniert.
Und weil gerade so wenig los ist und wir künftig DRI nicht mehr ohne UI denken sollten:
www.horizont.net/medien/nachrichten/...chen-Vermarktern-159535
meedia.de/2017/07/13/...-geplantem-united-internet-konsortium/
Allen Anwesenden viel Erfolg nächste Woche eine kleine Liveschalte wäre super ;)
Das funktioniert m.W. so nicht :-(
Die Karten müssen über die Depotbank bestellt werden.
Grund: Legitimation ... Nachweis über Bestand zum Stichtag ...
Ich hab meine übrigens auch noch nicht und habe dies vorhin moniert.
Die Karten müssen über die Depotbank bestellt werden.
Grund: Legitimation ... Nachweis über Bestand zum Stichtag ...
Ich hab meine übrigens auch noch nicht und habe dies vorhin moniert.
Die Erde, auf der wir gehen,
ist mehr als der Dreck unter unseren Füßen.
ist mehr als der Dreck unter unseren Füßen.
vielen Dank für Ihre Nachricht.
Gerne möchten wir uns um Ihr Anliegen kümmern.
Wir haben Ihre Eintrittskartenbestellung zur Hauptversammlung der Drillisch AG fristgerecht erhalten und dementsprechend berücksichtigt.
Nach Ablauf der Bestellfrist am 18.07.2017 um 10 Uhr wurden alle Bestellungen an die Gesellschaft weitergeleitet, welche anschließend die Karten kurz vor der Hauptversammlung versendet.
Sollten Sie die Karte kurz vor der außerordentlichen Hauptversammlung nicht erhalten haben, so bitten wir Sie um eine kurze Rückmeldung.
Bei weiteren Fragen stehen wir sehr gerne zur Verfügung.
Mit freundlichen Grüßen
Gerne möchten wir uns um Ihr Anliegen kümmern.
Wir haben Ihre Eintrittskartenbestellung zur Hauptversammlung der Drillisch AG fristgerecht erhalten und dementsprechend berücksichtigt.
Nach Ablauf der Bestellfrist am 18.07.2017 um 10 Uhr wurden alle Bestellungen an die Gesellschaft weitergeleitet, welche anschließend die Karten kurz vor der Hauptversammlung versendet.
Sollten Sie die Karte kurz vor der außerordentlichen Hauptversammlung nicht erhalten haben, so bitten wir Sie um eine kurze Rückmeldung.
Bei weiteren Fragen stehen wir sehr gerne zur Verfügung.
Mit freundlichen Grüßen
Die Erde, auf der wir gehen,
ist mehr als der Dreck unter unseren Füßen.
ist mehr als der Dreck unter unseren Füßen.
Es ging mir NICHT um einen Gewinabführungsvertrag zwischen UI und Dri, sondern um einen zwischen Dri und seiner zukünftigen Tochtergesellschaft 1&1.
Den halte ich persönlich für sinnvoll, habe darüber aber bislang - auch weiterhin - nichts gelesen und keine Informationen.
Den halte ich persönlich für sinnvoll, habe darüber aber bislang - auch weiterhin - nichts gelesen und keine Informationen.
in den nächsten 2Jahren
aOHV grünes Licht
Freenet Übernahme ?
Dax - Kandidat
Kursziel nicht aussprechbar
So, muß mich abkühlen, Viele Grüße von den Kanaren.
aOHV grünes Licht
Freenet Übernahme ?
Dax - Kandidat
Kursziel nicht aussprechbar
So, muß mich abkühlen, Viele Grüße von den Kanaren.
Ich denke, so abwegig ist das gar nicht
Grüße zurück auf die Kanaren, wir müssen uns heute auch abkühlen.
Grüße zurück auf die Kanaren, wir müssen uns heute auch abkühlen.
nach der KE bei ca. 9,4 Mrd. EUR. Damit wäre man irgendwo zwischen ProSieben und Lufthansa. Wenn dann der Umsatz noch mitspielt ist eine Daxaufnahme nicht völlig verrückt.
Aber sicher nichts was kurzfristig passiert....
Aber sicher nichts was kurzfristig passiert....
|
Neueste Beiträge aus dem 1&1 Forum
| Wertung | Antworten | Thema | Verfasser | letzter Verfasser | letzter Beitrag | |
77 | 27.944 | Drillisch AG | biergott | Holzkobb | 27.04.24 19:03 | |
| 3 | 46 | ACONNIC ehemals UET AG der Thread | Global-Invest | Entspannter Hans | 22.04.24 11:01 | |
| 111 | Drillisch : starkes Kaufsignal ! | analyzer | Conori | 15.05.23 12:47 | ||
| 12 | Angenommen M-commerce wird der nächste Boom (nach E-Comm, B2B, Biotech)... | Mac1 | Stingray | 25.04.21 13:30 | ||
| 30 | So eine Wertvernichtung - bei mir heute -10% - ist doch immer wieder beeindruckend | furby | furby | 25.04.21 13:14 |
