Konnte mich nach den Zahlen nur kurz äussern, war viel unterwegs.
Habe aber eine Menge Interessantes und einigen Unsinn hier gelesen. Deshalb mal aus Sicht eines Uraltlongies ein paar sicherlich sehr subjektive Ansichten.
Als erstes und wirklich wichtig, jdf wenn man als echter Anleger längerfristig denkt, wird man sich abgewöhnen müssen, jede kleine Zahl bis ins Extreme zu hinterfragen. Habe mir das entgegen meiner Ansicht auch angewöhnen müssen und mir passt die kleine blackbox m s p auch nicht, akzeptiere es aber. P.C wil eben nicht immer alles offenbaren und das hat gute Gründe, gerade wie im Vorfeld der freenet HV oder bei der Wandelschuldverschreibung.
So haben wir unbemerkt unseren Anteil perfekt erhöht und indirekt endlich durch die Wandelanleihe einen Teil unserer freenetshares zu Geld gemacht, dazu die volle Flexibilität erhalten.
Fakt ist: die Zahlen waren mehr als gut, besser als von den Anals erwartet. Der Kurssprung war eigentlich fast vorhersehbar, war doch der Abstand zu Freenet unnormal geworden. Aber der Grund war ganz einfach: einige Anals und dann auch Fonds wussten über die erhöhten Kosten zum MVNO und hatten Sorge mit dem Ergebnis und deshalb dann auch der DIV. Die hat PC sauber widerlegt und das war auch der Grund, so früh - gerade bei PC - sich jetzt schon zu DIV zu äußern , weil einige sie schon sinken sahen. Deshalb hatte ich vor einiger Zeit auch von 60-80 geschrieben. Die Ankündigung jetz auf mind 70 war perfekt. Und man sollte auch endlich aufhören, an der Prognose für dies Jahr oder dem Verkaufserlös der congstarkunden rum zu mäkeln. Wenn sie es nicht ausweisen dann isses halt so. Man sieht ja, dass sie die ca.1,8 Mio Gewinn - hatten wir hier ja damals ausgerechnet - nicht brauchen.
Insgesamt eine sensationelle Entwicklung der kleinen Drillisch, teils durch Zukäufe, teils organisch so gewachsen zu sein. Es gibt im ganzen TEC nur wenig Unternehmen, die ebenfalls seit Jahren ihr Ergebnis regelmäßig steigern und ihre Guidance IMMER einhalten bzw leicht toppen. Das schlägt sich nun auch bei den Fonds und den Anlegern sowie im Kurs wieder. Für die longies gab es dazu inzwischen unglaublich viel Geld an DIV bar auf die Hand , gerade wenn man tw die Einstandskurse berücksichtigt.
Für all das mal ein dickes Dankeschön an PC, VC, den AR, und alle MA sowie die IR mit OK. Sicher haben auch wir ab und zu mal, vor allem früher, nen guten Input gegeben, va die Kommunikation mit dem Markt hat sich verbessert, wenn ich nur an früheren Zeitpunkte für Prognosen denke.
In diesem Zusammenhang nun zur Zukunft: da hieß es, " man gehe für die Folgejahre von einer vergleichbaren Dynamik aus". Abgesehn davon dass mit diesem Zeitraum PC mit diesem Zeitraum gewaltig über seinen Schatten gesprungen ist, die Aussage ist fantastisch. Einmal vom Ergebnis, zum anderen von der stabilen Berechenbarkeit des Unternehmens. Und genau das wird und gerade in diesen Zeiten die Fonds und Anleger weiter zu treiben, da habe ich nach all den Jahren keine Zweifel. Die nächste Divrallye oder Fusionsphantasie kommt genauso sicher wie ne tote Hosenzeit. Dabei sollten sich einige hier ihre Ungeduld abgewöhnen, so wie bei 6,50 letzten Herbst oder dem Halt bei 7.50 vor den Zahlen oder auch jetzt schon wieder. Charttechnik und auskonsolidieren gehört dazu gerade bei uns.
Für die nächsten 2-3 Jahre ist mir mit dem Teil nicht bange. Ich bin mit 10-15% immer mal woanders rein, ausser mit Hotel.de hat es nirgendwo so funktioniert wie hier. Allerdings mit einer goldenen Regel : die ruhige Hand und den Abstaubern. Hat nat auch viel Nerven
gekostet, gerade nach der Telekomattacke, aber ich wusste, was das Unternehmen leistet und das Festhalten und Nachkaufen hat sich immer gerechnet, man musste fuhr die Gelegenheiten im Nachhinein dankbar sein. Gilt nat nur für echte Anleger. Aber die liegen hier goldrichtig, besser als bei allen Daxwerten. Und von wegen kein Wachstumsmarkt. Das Geschwätz hör ich seit 6-7 Jahren, Dri widerlegt es seitdem jährlich. Man muss nur die Nischen finden und besetzen. Der nächste grosse Treiber wird LTE und glaubt mir, auch danach wirds wieder was geben. Der Download Markt steht noch in den Kinderschuhen, machine to machine ebenso, die nächste Generation wird in 2-3 Jahren Sachen mit dem mobilfunk machen, die wir nur erahnen und ganz wichtig: für einen Teil der Leistungen wird der Preis steigen und va auch bezahlt werden.
Fazit: wir sind in jeder Wirtschaftszeit, ob gut oder schlecht, mit unserem Produkt stabil, also fast konjunkturUNabhängig, haben Wachstum, sehr guten und sicheren Cashflow mit sehr starker DIV und last but not least Übernahmephantasie.
Im Ergebnis werden wir unsere 11-12 Euro bekommen, nicht heute und nicht morgen, aber sie sind in Sichtweite. Solange bekommen wir noch 1-2 mal DIV, machen für die Zwischenzeiträume noch ab und an mal ein OS-Geschäft oder auch nicht. Aber am Ende des Tages bekommen wir auch unsere Freenet mit ausbezahlt. Denn auch das vergessen immer wieder einige hier. Nicht alle share sind finanziert oder für die Wandelanleihe hergegeben. Der alte Teil aus Mobilcomtagen ist unser und zum Teil bezahlt, unterm Strich haben wir schon ne nette stille Reseve. Und die wird irgendwann gehoben. Wenns gut läuft, gibt das noch mehr
als ein Schnapserl drauf.
N8
Prost
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