Der USA Bären-Thread

Die Rücklagen einer "weißen" US-Mittelklasse-Familie sind gegenüber den Rücklagen von deutschen Mittelklasse-Familien gering. Früher war in den USA nur Krankheit eine existenzielle Bedrohung, da die "Jobmaschine" lief.

Das US-System wird schnell instabil, wenn die Leute keine kontinuierlichen Einkommen aus Erwerbstätigkeit haben.  In einem Land, das per Verfassung ständig unter Waffen steht, eine höchst brisante Situation.

Nicht zu vergessen: die Massenvernichtungswaffen der Derivate-Wirtschaft. Wallstreet kann sich ganz ohne Revolution selber in die Luft (oder besser: unter die Erde) sprengen.

die Bevölkerung hat das erkannt und konnte lange gut damit leben - das kann sie jetzt nicht mehr. Daher die öffentliche "US-Milliardärs-Großzügigkeit". Die Damen und Herren waren auch deshalb so erfolgreich, weil sie ein Gespür für die Situation haben - es gärt und brodelt.

Rev Shark Blog
Don't Fight the Fed
By Rev Shark
Street.com Contributor
8/10/2010 8:47 AM EDT

Market players often toss around trite little sayings like "buy low and sell high", "never short a dull market" and "buy the rumor, sell the news". They all contain an element of truth, but there is one aphorism that is probably more accurate than most: Don't fight the Fed.

The idea behind that saying isn't difficult to understand. The Fed controls the money supply, and the money supply drives the stock market. When interest rates are low and there is lots of cheap money, much of it will flow into the market and drive up prices.

The action in the market since the low in March 2009 is a particularly good example of how the Fed can drive the market. What drove the rally wasn't major economic recovery or bullish sentiment -- it was a flood of cheap dollars that had few good investment alternatives. That money was parked in the market and just kept us running higher, often in a technically unusual fashion.

So the question for us to ponder later today, when the FOMC issues its latest interest-rate decision, is whether there is a new market driver that we need to embrace. It is a particularly important decision this time, because there has been much speculation lately that continued softness in unemployment and the danger of deflation supports further monetary easing by the Fed.

Critics of another round of quantitative easing believe that the Fed doesn't have room to do much, as interest rates are already effectively zero. In addition, the problem doesn't seem to be the availability of cheap capital, but the lack of confidence of both potential borrows and lenders. The economic future is too uncertain, especially with taxes rising, the federal deficit growing and the impact of costly new programs like the health-care bill. It isn't the supply of cheap capital that is a problem, but the demand for it, so the Fed will not help the economy by perpetuating an endless flood of cheap money.

Most economists don't expect the Fed to make a major move today. At best, it may hint that it is ready, willing and able to produce more accommodative monetary policy as needed. The bulls are going to react favorably to any such hints, not because it is good for the economy, but because it is good for the stock market when there is more cash looking for some sort of return.

As we can see this morning, the market is already quite nervous over what we may see from the central bank. I suspect the policy statement will be quite vague and leave the door open for anything. That will probably disappoint bulls, who are looking for more decisive action by the Fed in reaction to continued weakness in employment.

My style is to not bet on this news, but to play the reaction once it is out. I think there is substantial danger that the market will be disappointed, and I don't want to carry much inventory into the news. Once the announcement is made, we can assess the situation and act accordingly. The way the market is acting right now suggests the bulls may be losing some of the optimism that helped prop us up over the past couple of weeks.

Konjunktursorgen
Fed vor Zerreißprobe

Die Zinsen schon lange nahe Null, die Wirtschaft möglicherweise vor einem zweiten Abrutschen: Die US-Notenbank muss in ihrer Sitzung am heutigen Dienstag eine komplizierte Lage diskutieren. Denn zu wenig Stütze könnte Rezession bedeuten, zu viel Stütze aber massive Kratzer an ihrer Reputation.

...
www.ftd.de/finanzen/maerkte/...vor-zerreissprobe/50154751.html

Was wurde für ein Wirbel gemacht um die tollen Intel-Zahlen, deren Substanz und Nachhaltigkeit ich schon bei Veröffentlichung zu Beginn der Berichtssaison bezweifelt hatte - zu Recht, wie sich jetzt zeigt:



market pulse

Aug. 10, 2010, 9:35 a.m. EDT
Intel, AMD shares fall on slowing PC market

SAN FRANCISCO (MarketWatch) - Shares of Intel Corp. (INTC 20.11, -0.54, -2.62%) and Advanced Micro Devices  (AMD 7.10, -0.32, -4.31%) fell sharply Tuesday morning as analysts cited signs of a slowing personal computer market. J.P. Morgan analyst Christopher Danely warned that "checks in Taiwan indicate PC orders falling off a cliff." Intel shares were down 2.7% to $20.10, while AMD fell more than 4% to $7.08.

http://www.marketwatch.com/story/intel-amd-shares-fall-on-slowing-pc-market-2010-08-10

www.marketwatch.com/story/...gcharts&symb=ABK&sid=2096

Despite all the anticipation over today's Federal Reserve meeting, there's little else the central bank can do now to help the economy recover, Pimco's co-CEO Mohamed El-Erian told CNBC.

 

Speaking just hours before a much-anticipated meeting of the Fed's Open Market Committee, El-Erian said the central bank can only do so much to foster growth and avoid deflation. The Fed has spent the past three years on a route of aggressive rate cuts and purchases of trillions in various securities but is running out of measures it can take.

El-Erian helps run the world's biggest bond fund with more than $1 trillion in assets under management.

"Fed policy is not enough. You need to do more than that to get off that road," he said.

Asked what needs to be done, he said, "First, selling a vision, a long-term vision as to what the policy response is to restore growth and employment. And second, to fill it out with proper structural policies."

The Tuesday Fed meeting is likely to end with the central bank assuring markets it will use "all viable instruments" to prop up the economy, El-Erian said.

However, it is less certain "the extent to which the Fed will push banks to lend and will push investors to take more risks."

He also expects the Fed to use the "unusually uncertain outlook" for the economy that Fed Chairman Ben Bernanke recently coined to describe the times ahead. El-Erian cited three reasons for the uncertainty.

"First, it's very difficult to get consensus on the FOMC. Second, there's a realization that policy effectiveness is going down. You get less outcomes for the same unit of reaction. And third, it's the wrong thing to focus on," he said.

"The country is facing structural issues and it needs structural solutions," he added. "Just focusing on the Fed is like sending in a wide receiver to play quarterback. Yes, the wide receiver is a good athlete. But he's not a quarterback and we need to focus on structural issues."

Ich weiß jetzt nicht was unsere wawidus und Platschquatsche hier im Thread zu dem Chart sagen...
... aber ich habe so ein mulmiges Gefühl, dass irgendwas passieren wird. In die eine oder andere Richtung.

Ich fabuliere euch einfach mal was kleines vor:

Um 20.15 Uhr - ich gehe mal davon aus - wird tatsächlich eine Bewegung kommen.
(Mein Kollege Bernanke hat nämlich soeben bei mir angerufen und mich um Rat gebeten ;-)

Aber jetzt mal im Ernst ... egal in welche Richtung es heute Abend ziehen wird, ich denke sie könnte - angesichts des Chartbildes - richtungsweisend für die kommenden Wochen werden.
Sagt Bernanke etwas, das den Leutchen nicht gefällt, dann wird schwupp auf den sell-button gedrückt.
Faselt er aber evt. etwas von QE2, (das schon eingepreist ist) dann wird auch schwupp auf den sell-button gedrückt ;-)

Es kann natürlich auch rauf gehen, mein Bauchgefühl sagt mir aber nein.

Habe nachgeshortet.

ich werde  erst bei unter 6000 im dax und im sp 500 wenn wir  uns unter 1100 bewegen...... und der hier wird dann weiter aufgestockt AA0UX8, einfach mal euryen beobachten fällt der nachhaltig unter 110 ist weiter short angesagt ... cu  heute .......

viel passieren wird. Übliche Sprüche von 'strong vigilance' etc. Alle Welt redet schon von QE2, insofern ist eine nachhaltige positive Überraschung (über einen kurzen bounce hinaus) eher schwierig. Ich halte daher meine shorts, mit kaltschweißigen Fingern allerdings.
Zerohedge hatte zwar den 10.8. als entscheidendes Datum für einen QE2-getriebenen Anstieg genannt ('expect another 10%-bounce in the stock market', oder so ähnlich). mE haben wir davon aber schon ein gutes Stück in den letzten 14 Tagen gesehen.
Viel entscheidender sind die möglichen Verzweiflungs-Aktionen Obamas z.B. für ein mainstreet-Total-Bailout ('stunning political and economic bombshell'), Palaimons Reuters Artikel nannte als möglichen Termin den 17.8. ; eine derartige Ankündigung kann allerdings jederzeit kommen. Ob das per treasuries oder GSE-bonds finanziert werden wird, wer weiß, aber funktionieren kann es nur mit QE2-artiger Flankierung durch die FED (Erwerb neu emittierter Anleihen, mit welcher Schamfrist auch immer, oder meinetwegen auch alter Anleihen von ihren bank buddies, die dann die neuen zeichnen, whatever).
Und DAS wird das FOMC aktuell diskutieren, und das Ergebnis eben NICHT gleich heute in der PK präsentieren.
Und so etwa ab 21:30 Uhr werden das die spin doctors per bubblevision allerdings auch verkündet haben, und dann geht's wieder hoch mit den stocks  :o|

Investoren fürchten die nächste Rezession

http://www.handelsblatt.com/finanzen/...ie-naechste-rezession;2633688

Dass eine Reihe von Investoren die "Bombenzahlen" mit gemischten Gefühlen sahen, lässt sich sehr schön an den beiden Kerzen im blauen Rahmen ablesen, die zum Zeitpunkt der Veröffentlichung generiert wurden.

Die Mächte im Schatten ... und ihre Sorgen

system22.de/Marktkommentar2010_08_10.pdf

Der SPX-Tageschart lässt eine saubere Rising Wedge (ansteigendes Dreieck) erkennen, die ich als Korrekturformation im Downtrend deute.

finance.yahoo.com/q/pr?s=ECPL.PK+Profile

finance.yahoo.com/q/ks?s=ECPL.PK+Key+Statistics

To help support the economic recovery in a context of price stability, the Committee will keep constant the Federal Reserve's holdings of securities at their current level by reinvesting principal payments from agency debt and agency mortgage-backed securities in longer-term Treasury securities.1 The Committee will continue to roll over the Federal Reserve's holdings of Treasury securities as they mature.

The Committee will continue to monitor the economic outlook and financial developments and will employ its policy tools as necessary to promote economic recovery and price stability.

Voting for the FOMC monetary policy action were: Ben S. Bernanke, Chairman; William C. Dudley, Vice Chairman; James Bullard; Elizabeth A. Duke; Donald L. Kohn; Sandra Pianalto; Eric S. Rosengren; Daniel K. Tarullo; and Kevin M. Warsh.

Voting against the policy was Thomas M. Hoenig, who judges that the economy is recovering modestly, as projected. Accordingly, he believed that continuing to express the expectation of exceptionally low levels of the federal funds rate for an extended period was no longer warranted and limits the Committee's ability to adjust policy when needed. In addition, given economic and financial conditions, Mr. Hoenig did not believe that keeping constant the size of the Federal Reserve's holdings of longer-term securities at their current level was required to support a return to the Committee's policy objectives.

 


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1. The Open Market Desk will issue a technical note shortly after the statement providing operational details on how it will carry out these transactions."


www.federalreserve.gov/newsevents/press/monetary/20100810a.htm

market-ticker.org/archives/2570-FOMC-Announcement-810.html

zeichnen sich schon seit längerem ab, wie der Chart des weltgrößten Festplatten-Herstellers Seagate Technology erkennen lässt.

war ich ja kurzfristig noch ziemlich bullish eingestellt. Aber die Tatsache, dass der Dax aus den neuen Hochs bislang wenig gemacht hat, gibt mir in den letzten Tagen doch stark zu denken. Zumindest so stark, dass ich morgen früh meine Longs schmeißen werde. Wenn dann zudem mein liebster Kontraindikator so vehement auf die Bullenkacke haut, dass das schmierige Eigenlob schier aus dem Bildschirm zu laufen droht, dann komm ich wohl nicht umhin, gleich noch in die short-Kiste zu greifen.

>>>"Now, it looks like not only has the economy slowed, but maybe it wasn't as good when it was originally reported as we thought."<<<

hätte man bernie schon längst aus dem rennen genommen,voll gedopt bis oben versucht er das rennen zu gewinnen.billiges geld gegen produktivität.auf dauer lässt sich das nicht durchziehen.wo sind die anschlusskäufer bei dem medialen optimismus der letzten tage.die alte aktienkultur gibt es nicht mehr.desalb rauscht der markt auch nicht nach unten,weil die großen in all diesem optimismus keine abnehmer finden.absolute pattsituation.die anschlusskäufer haben nach 2000 und 2008 die schnauze voll.sie wollen die aktien auch nur noch zu schnäppchenpreisen bei dax 3000 oder 4000 und kaufen den bullen die aktien nicht mehr zu höchstpreisen ab.pattsituation,vielleicht aber auch high-noon.und superbulle metro kann man eigentlich auch nicht als kontra nehmen,weil der eigentlich immer wirkt als ob er seine bullenposition nur eingeht um alte rechnungen zu begleichen,welche auch immer.trotzdem glaube ich dass es morgen erst bei den marktteilnehmern ankommt was für ein aussichtsloses verlogenes spiel bei den amis abgeht.

alles-schallundrauch.blogspot.com/2010/08/...-lichter-aus.html

reichlich übertrieben vor. Gängige Praxis ist es, Straßen "verrotten" zu lassen. Um dies zu sehen, muss man nicht in die USA reisen, das gibt es auch bei uns. ;-))