Der USA Bären-Thread

Sollte AL Analyse, die ich für plausibel halte, zutreffen, wäre das ein Lehrstück für Wirtschaftspsychologie. Dann hätten es die Fed und nachfolgend die Zockerbanken geschafft mit dem Anstieg aller Assettklassen über ein Jahr ein Klima des Optimismus zu schaffen. Dieser Optimismus entstanden auch im Verbund mit Konjunkurprogrammen, (oberflächlichen) konjunkturellen Verbesserungen  und medialen Berichterstattungen ist common sense geworden. Man hoffte und hofft über Psychologie und Konditionierung weitermachen zu können wie bisher. Wenn nun "Mr. Market" (wie AL die unaushebelbaren Gesetze der Wirtschaft nennt) sich nun plötzlich mit einem kleinen und kurzen "ich-bin-auch-noch-da" - Börsenchrash zu Wort meldet, will das niemand zur Kenntnis nehmen. Man sucht die Ursachen lieber in der Technik oder bei fetten Fingern als als im allzu Offensichtlichen. Sollte der Kaiser wirklich nackt sein, dann hätte AL ihn enttarnt und zwar nicht mit kindlicher Naivität sondern mit Selbstdenken und einer hartnäckigen Weigerung sich verblöden zu lassen. Ein Lehrstück nicht nur für Wirtschafts- sondern auch für Sozialpsychologie und politische Psychologie, sollte es sich herausstellen das AL recht hat.

Sehr richtig, Bildung ist der Schlüssel zum Erfolg. Daher verstehe ich auch nicht, warum der Staat seine Bildun
gsausgaben immer weiter reduziert. Besonders in einem solchen Hochlohnland wie Deutschland, brauchen wir erstklassiges Know - How um international Konkurrenzfähig zu bleiben. So sind mir auch die Studiengebühren ein Graus. Dadurch werden die Studenten, die zukünftige Elite unseres Landes geradezu genötigt, während des Studiums zu jobben, wo sie sich doch primär um den erfolgreichen Abschluss ihres Studium bemühen sollten. Gleichfalls können manche Abiturienten sich aufgrund der ökonomischen Situatíon ihrer Familie kein Studium leisten. Was hier an intellektuellem Potential nicht ausgeschöpft bzw. gefördert wird ist ein Armutszeugnis dieses Staates. Zu allem Überfluss werden Bildungsausgaben als Konsum - und nicht als Investitionsausgaben angesehen. Wo doch Bildung unbestreitbar das "human capital " nährt und das Geld nicht "weg" ist. Je höher die berufliche Qualifikation desto höher das Gehalt, welches eine höhere Abgabenquote impliziert, worduch höhere Staatseinnahmen generiert werden, im Regelfall jedenfalls. Ein sich schließender Kreislauf also!

Dies ist ein purer MA-Chart des $NYMO:

Der Chart des $NYMO sollte stets im Kontext mit dem des $NYSI gesehen werden:

Der pure MA-Chart (MA 20/MA 40) des NYSE Advance - Decline Issues Index lässt deutlich erkennen, dass der Wurm schon seit Ende März im Markt drinsteckt.

Es war die roteste Woche seit Beginn der März-2009-Rallye - und die  übelste erste Mai-Woche aller Zeiten.

Lesenwertes wie "hair-rasing" und  "tumbled in heavy volume" habe ich in grün hervorgehoben.

 

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www.marketwatch.com/story/...ly-after-tumultous-day-2010-05-07


May 7, 2010, 5:41 p.m. EDT
U.S. stocks fall for session, week as debt concerns gain
Triple-digit drop for Dow caps wild few days; worst start to May ever

By Peter McKay, MarketWatch

NEW YORK (MarketWatch) -- U.S. stocks tumbled in heavy volume Friday, capping their worst week in at least a year and their worst start to May ever, as concerns that Europe's debt situation could spiral globally prompted investors to hunker down in cash and government debt.

The Dow Jones Industrial Average closed down 139.89 points, or 1.3%, to 10380.43. For a week that included three triple-digit point declines, the Dow was off 5.7% -- its worst week since March 2009. Its weekly point drop was the worst since October 2008.

The S&P 500 was off 1.5% for the session as all ten of its categories ended lower. The Nasdaq Composite Index was down 2.3%, putting it in correction territory from its April 26 high.

For the blue-chip Dow, it was the worst five days of May ever. It was also the worst May start for the S&P 500, whose 6.4% loss topped the index's early May tumble in 1930.

Friday's stock slump followed a hair-raising session Thursday, when the Dow fell nearly 1,000 points, before closing off 3.2%, or 348 points. The implications of that plunge continued to reverberate on Friday, as exchanges and traders struggled to figure out what went wrong.

Investors also continued to worry about Europe's debt crisis, which raised questions about the pace of the global economic recovery. Those worries overshadowed a Labor Department report showing job growth in April at its fastest pace in four years in the U.S.

"No one really wants to be long over the weekend with the Greece situation hanging out there," said Alan Valdes, director of floor operations at the New York Stock Exchange for Kabrik Trading. "Everything is based on that concern right now."

A closely watched measure of investor fear, the Chicago Board Options Exchange's Volatility Index (VIX 40.95, +8.15, +24.85%) , or the VIX, leapt to 41.62, its first close above 40 since April 7, 2009.

Treasury prices slipped, pushing the yield of the benchmark 10-year note up to 3.420%. But government debt ended with its best week since August 2008. The U.S. dollar had its best weekly gain since October 2008.

Gold rose 1.1%, at $1,210.40 an ounce, a five-month high for the metal, while oil tumbled. See Metals Stocks for more on gold, silver.

"The real danger here is that [Greece] will turn into a greater liquidity crisis," said portfolio manager Kevin Shacknofsky, of Alpine Closed-End Funds. "We've been moving our portfolios out of small and midcap stocks and into megacap stocks. You figure that if anything goes really wrong, those really big names will be able to weather it better and that you'll actually be able to trade them."

Trading was unusually heavy throughout the day. Composite activity in New York Stock Exchange-listed companies hit 9.6 billion shares, well above the 2010 daily average but below Thursday's total near 11 billion.

On Nomura's trading desks in lower Manhattan, the buzz picked up after a relatively flat opening. "Here we go," said one equity trader as the stock market started to slip at about 10:15 a.m. "All this means volatility on the down side."

Some market watchers were quick to point out that this time, unlike late 2008, many of the factors that sent stocks plummeting are now known quantities.

...NYSE Euronext said that about 4,000 trades were broken on Thursday after being identified as clearly erroneous as per exchange rules. Read more on what exchanges said about Thursday trades,

The environment for initial public offerings around the world has taken a turn south as fear about Europe's credit problems continues, with bankers and analysts uncertain whether deals will be able to price over the next week...
 

Wie weit wirken Worte, wenn wegen Wahnwitz Wogen wabern?

 

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EU-Gipfel
Trichet sieht "systemische Krise" an den Finanzmärkten

Die Staats- und Regierungschefs der Eurozone sorgen sich, dass die Griechenland-Hilfe nicht für die erhoffte Beruhigung an den Märkten sorgen könnte. Der EZB-Chef heizt diese Bedenken an. von Peter Ehrlich  und Ina Linden

Die meisten der in Brüssel zu einem Sondergipfel der Eurozone versammelten Spitzenpolitiker haben in den vergangenen Tagen gebetsmühlenartig betont, dass Griechenland ein Einzelfall ist und die Angriffe von "Spekulanten" gegen andere Staaten keine Chance hätten. EZB-Chef Jean-Claude Trichet hat mit dieser Illusion aufgeräumt.

Nach Berichten aus EU-Kreisen sprach er im Kreis der Staats- und Regierungschefs von einer "systemischen Krise" an den Finanzmärkten. Es gehe nicht alleine um Griechenland. Einzelheiten seiner Analyse wurden zunächst nicht bekannt. Vor und während des Abendessens soll es bereits heftige Diskussionen darüber gegeben haben, wie sich die Eurogruppe öffentlich äußert. [Klingt so, als ob da mal wieder eine passende Beruhigungspille zurechtgedreht werden soll - A.L.] Eine von Ratspräsident Herman Van Rompuy vorgelegte Gipfelerklärung sei von Frankreichs Präsident Nicolas Sarkozy und Kommissionspräsident José Manuel Barroso als zu schwach formuliert bezeichnet worden.

Die EU müsse sich eindeutiger zur Konsolidierung ihrer Haushalte, aber auch zur internen Solidarität bekennen. (Wohltuende Worte entschulden die PIIGS nicht, der Markt lässt sich nicht dauerhaft mit Worthülsen abspeisen - A.L.) Auch am Anfang der Griechenland-Krise hatte eine allgemein formulierte Solidaritätserklärung gestanden. Wenn Portugal oder gar Spanien auf ähnliche Unterstützung wie Griechenland angewiesen wären, wäre tatsächlich die Dimension der Finanzkrise des Jahres 2008 in Reichweite.

Der Gipfel der Staats- und Regierungschefs der 16 Staaten mit Eurowährung hatte am Freitag mit rund zweistündiger Verspätung begonnen. Zum Auftakt forderte Bundeskanzlerin Angela Merkel, bei der notwendigen Verschärfung der europäischen Haushaltsregeln nicht davor zurückzuschrecken, den EU-Vertrag zu ändern.

In Deutschland stimmten Bundestag und Bundesrat im Eilverfahren [klingt nicht beruhigend und wirkt auch eher beunruhigend - A.L.] dem deutschen Anteil von 22,4 Mrd. Euro an dem insgesamt 110 Mrd. Euro teuren Notkreditprogramm zu. An den Finanzmärkten herrschte trotzdem zeitweise Panik, da ein Übergreifen der Schuldenkrise auf andere Euro-Länder wie Portugal und Spanien befürchtet wird.

Der Beitrag Deutschlands, das als größtes Euro-Land auch die größte Last zu übernehmen hat, steht unter einem neuen Vorbehalt. Unmittelbar nach dem Votum des Bundestags reichten fünf Euro-Kritiker beim Bundesverfassungsgericht Klage gegen die Hilfen ein. Per Eilantrag wollen sie auch deren Auszahlung bis zu einer Entscheidung in der Hauptsache stoppen. Bundespräsident Horst Köhler unterzeichnete dennoch das Gesetz am Nachmittag.

Bei einer Telefonkonferenz sprachen auch die Finanzminister der sieben führenden Industrieländer (G7) über die jüngsten Entwicklungen in der Euro-Zone. Zudem tauschten sich Merkel und US-Präsident Barack Obama per Telefon über die Krise aus. "Wir waren uns einig darin, dass es einer starken politischen Antwort [schon wieder nur Worte bzw. Rhetorik? - A.L.] der betroffenen Staaten und einer starken finanziellen Antwort der internationalen Gemeinschaft bedarf", sagte Obama. Er habe Merkel die Unterstützung der USA dabei zugesichert.

www.ftd.de/politik/europa/...-den-finanzmaerkten/50111594.html

 

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Zahnlos: Die Oma des Euro

Mangels Gleisen geht es nun "ballistisch" weiter

...Bewegung: Börsen-Experte sieht konzertierten Angriff auf Euro

Trotzdem glaube ich ganz unmassgeblich: nächste Woche geht's zackig aufwärts ;-)

 

könnte sein, die EZB per Marktmacht (Euro shorten, CDS auf PIIGS kaufen) zum Aufkauf von Staatsanleihen zu "zwingen". Trichet würde damit sein Wort brechen und den EU-Vertrag verletzen. Trichets Ablehnung am Donnerstag dürfte auf seinen Stolz zurückgehen, eigenständiger Chef der EZB zu sein und sich vom Markt nichts aufzwingen zu lassen - eigentlich ehrbar, aber angesichts der Attacken wohl nicht haltbar...

Bricht Trichet sein Stabilitäts-Versprechen und rückt er in die unheilige Allianz der der Gelddrucker auf, würden "Investoren" völlig an der Glaubwürdigkeit des "Euro-Konstrukts" zweifeln und vermehrt in den Dollar fliehen, was den Absatz von 9 Billionen an US-Staatsanleihen in USA bis 2020 sicherstellt.

Wenn er nicht einknickt, passiert dasselbe, weil die EZB so "uneinsichtig" ist.

Idealerweise (aus Ami-Sicht) gelingt es den Euro-shortenden US-Hedgefonds und "böswillig" abstufenden Ratingagenturen am Ende, Trichet kapitulieren zu lassen. Dann würde auch Trichet "Geld drucken" - was für die Amis sehr helfen würde bei ihrer globalten "Reflationierungs-Strategie".

Denn solange sich noch irgendeine Zentralbank querstellt und "auf Währungssicherheit macht", setzt dies den Blasenspielen Grenzen. Also muss man diese Grenzen mit den Attacken wegschießen, damit am Ende Alles wieder schön steigt - z. B. die US-Hauspreise und Aktien.

"Abwertungsrennen" sondern mitten in einer "Währungsschlacht" im internationalen "Staatsanleihenkrieg".

aber die Wall-Street-Strategen setzen offenbar darauf, dass die anderen ZUERST vor die Hunde gehen und sie zwischenzeitlich noch dick absahnen, ehe sie am Ende in Sachwerte flüchten.

Dirk Müller hat schon Recht. Wenn der DOW intraday um 1000 Punkte fällt, ist das ein ominöses Zeichen. Der Markt will uns damit "etwas sagen".

Solche Schwankungen - 1000 runter, 700 rauf - sahen wir zuletzt vor dem Mega-Absturz im Herbst 2008. Auch damals quakten die Serial-Bottom-Caller alle Naslang, dass jeder Rückgang "eine Super-Kauf-Chance" sei. Sie riefen, teils auch hier im Thread, von 1250 bis 650 im SPX abwärts alle 100 Punkte "den finalen Boden" aus.

In der nächsten Down-Welle (sie nennt sich "C", übrigens) können sie das bis runter auf 450 machen. Müller übertreibt mMn nicht, wenn er das 2003-Tief im DAX als Sturzziel nennt. Wenn Portugal oder Spanien so wie jetzt die Griechen in die Zange genommen werden und der Euro auf Parität zum Dollar stürzt, ist das sogar wahrscheinlich.

Feuchte Bären-Träume? Wir werden es sehen. In Zeiten, da selbst so ein seriöser Mensch wie Trichet hinter vorgehaltener Hand von einer "Systemkrise" (# 108) spricht, stehen die Zeichen auf Sturm.

Am Dienstag habe ich eine erste kleinere Posi im Ultra-Short ETF QID zum Preis von 16 $ eröffnet. Eine größere wird dann folgen, wenn ein Ausbruch aus dem "Megafon" rechts unten stattfindet. Ich hoffe, dass ich mit meinem "Boden-Bauchgefühl" nicht verkehrt liege.

Was uns der Ratiochart des SPX-ETF SPY zum Gold-ETF GLD erzählt:

"Wie weit wirken Worte, wenn wegen Wahnwitz Wogen wabern?"

Ein herrlicher Stabreim - und so treffend! Ich wusste garnicht, dass du auch dichten kannst. ;-))

Wenn jetzt schon an die Öffentlichkeit dringt, dass die Finanzminister einen Staatsrettungsfond bis morgen abend verabschieden und so kommunizieren wollen, dass Mr Market klar gemacht wird, dass er keine Chance hat, Griechenland oder andere Euro-Länder in den Abgrund zu ziehen, dann muss es wohl lichterloh brennen.

Ich kann mir vorstellen, dass Irland , Portugal und vielleicht auch schon Spanien oder Italien in Brüssel ansatzweise die Hosen heruntergelassen haben und das was da Trichet, Sarkozy und Merkel gesehen haben, ganz abscheulich gewesen sein muss.

Der plötzliche, ja fast panische Aktionismus macht klar, idass man hinter den Kulissen weit mehr weiss, als nach aussen hin zugegeben wird. Irgendwas ist da im Busch, was ganz gewaltig stinkt.
Griechenland alleine ist sicher nicht in der Lage, so eine Panik auszulösen, wenn Portugal und Irland aber schon mit dem Rücken zu Wand stehen, dann wird es schon enger, und wenn es Spanien oder sogar Italien wirklich schlechter geht, als der Öffentlichkeit bekannt ist, dann brennt die Hütte.

Vielleicht sollte man sich doch eine ordentliches Pfund Shorts ins Depot legen.
Momentan vielleicht gerade nicht auf den Euro, da ich ihm einen Rebound zutraue.

Wer meint, ich wär nicht ganz dichter, unterschätzt mich ;-)

UK und die USA schalgen derzeit aus Kräften auf den Euro ein, weil beide wissen, dass sie damit von ihren eigenen Problemen ablenken können. Beide stehen mit dem Rücken zur Wand.

Wenn jetzt die EU mit QE, Euro-bonds, etc. anfängt, dann kann sie sich damit gehörig Luft verscchaffen.
Sie gewinnt damit Zeit, die UK oder den USA fehlt, da diese in dieser Hinsicht bereits viel mehr Pulver verscchossen haben.

Ich denke, man sollte good old europe noch nicht ganz abschreiben. Trichet und Co. wissen was auf dem Spiel steht, und bevor sie kampflos aufgeben, werden sie zum äussersten gehen. In Europa wurden schon Kriege geführt, da war Amerika noch Indianerland; das sollte man nicht unterschätzen

Die Spekulation in US-Kohleaktien dürfte nun wegen der Erkenntnis nicht nachhaltigen organischen Wirtschaftswachstums zusammenbrechen. Gleiches gilt für Stahlaktien. Die Aluminiumaktie ALCOA habe ich ja bereits, wie gepostet, geshortet.