....The market for securities with characteristics of both debt and equity that Citigroup Inc., Bank of America Corp. and other financial companies used to bolster their capital is in freefall on concern governments will stop banks that took public cash from paying interest. The hybrids, which typically count as regulatory capital to cushion against losses, fell 11 percent last month in the U.S., more than they did in all of 2008, according to Merrill Lynch & Co. index data. Citigroup and Bank of America bonds lost as much as 34 percent of their value.

“The danger is the government’s going to take over everything and not pay anything,” said Gregory Habeeb, who manages $7.5 billion in fixed-income securities at Calvert Asset Management Co. in Bethesda, Maryland. “It could happen.”

The U.S.’s $700 billion Troubled Asset Relief Program, 350 billion pounds ($499 billion) of U.K. debt guarantees and asset purchases and financial-industry bailouts around the world are weighing on banks’ capital securities, making it more difficult for them to resume lending. Investors are selling their holdings of hybrid securities, including Tier 1 bonds, banks’ lowest- ranked debt.......
Hybrid notes, whose interest can in some cases be deferred without penalty at the borrower’s discretion, have plunged around the world since the U.S. took control of Fannie and Freddie, the largest mortgage-finance companies........S&P slashed the ratings on $5.49 billion of collateralized debt obligations that hold hybrid bonds last month because of the risk banks will defer payments. The New York-based ratings firm also cut rankings on hybrids issued by Commerzbank AG, Dexia SA, Dresdner Bank AG, Eurohypo AG and Northern Rock Plc to below investment grade after they received government bailouts...........
www.bloomberg.com/apps/...109&sid=aZXBs8UOpXyY&refer=exclusive

 

Senior executives for companies receiving TARP money will be limited to annual salaries of $500,000 under executive compensation caps to be announced Wednesday by President Obama.

Sources say there will also be language in the new rules about bonuses being paid in stock rather than in cash in order to prompt executives to think longer-term about their decisions.

Executive compensation has been a flash point issue in the debate about federal bailout of banks.

Banks receiving government funds, yet still paying bonuses to top executives, have come under fire from Congress and the public.

Wall Street, however, has argued that bonuses are a standard part of its historical payment plan and without them, top talent would leave, rendering banks even less able to cope in the current crisis.

It was unclear if the $500,000 compensation cap would allow the addition of bonuses. Currently some Wall Street executives have salaries in the six figure range, but rely on the bonus system to take their total yearly compensation into the millions.

More From CNBC.com ...Dimon Defends Paying Bonuses for Tough JobsObama Officials Struggle Over 'Bad Bank' PlanStock Picks: Two Financials With a FutureNo Reason to Buy Stocks?

Skeptics say any compensation reform has to address all aspects from salary to stock options to bonuses.

Congressional Democrats have been pushing for tougher compensation rules under the second-half of the TARP funding and have made their desires known to the Obama administration.

Obama and Treasury Scererary Timothy Geithner will address the issues tomorrow morning, according to the White House schedule released Tuesday evening.

...im Posting Nr5 dieses Threads habe ich folgenden Link gefunden.
  Fand ich ganz interessant und stelle ihn deshalb nochmal ein.
  Performance seit Threadbeginn, sozusagen 1400%.

   

5. Überblick über US-Hypotheken-Broker in der Pleite   Anti Lemming  20.02.07 19:07  

(laufend aktualisiert). Bislang sind 23 Hypotheken-Broker in USA pleite gegangen. Sie blieben auf Schulden finanzschwacher Hauskäufer (Subprime-Käufer) sitzen. Ursprünglich hatten sie die Schulden an Banken verkauft. Nun aber geben die Banken ihnen die Schuldverträge "mit Bitte um Ausgleich" zurück, weil sie selber Angst vor den ausufernden Problemen im Subprime-Sektor haben (siehe Artikel im WSJ in # 3). 2006 nahm die Zahl der Haus-Zwangsversteigerungen in USA um 42 % zu. Einige Experten befürchten, dass auch der Prime-Kreditmarkt in den Schlammassel fauler Kredite reingezogen wird.

IMPLODE-O-METER:

ml-implode.com/

unlogische Behauptungen laufend verbreitet. Durch die andauernde Wiederholungen werden sie nicht schlüssiger:

- Einzelne Länder verlassen die Eurozone -
Jedes Land, das dies täte würde sofort einen Staatsbankrott hinlegen. Weshalb sollte es dies tun? Ja, in manchen Ländern ist die Rendite bei Staatsanleihen  höher als in Deutschland aber immer noch niedriger als vor einem Jahr. Nicht relative Unterschiede machen einen fertig sondern absolute Lasten. Es ist beachtlich, wieviel Leser immer wieder auf die angelsächsische Propaganda hereinfallen. Dazu kommt, dass gerade die angesprochenen Mittelmeerländer von der Bankenkrise nur gering betroffen sind - relativ weit weniger als wir. Man versuche nur mal Staatsanleihen von diesen Ländern zu erwischen und man wird feststellen wie schwer das ist. Immerhin ist Spanien um Welten sicherer als Daimler.

- Die USA werden ihre Staatsanleihen nicht los und der Bondmarkt kollabiert -
Die USA emittieren die angedachten Staatsanleihen nicht auf einen Schlag. Sollten die Renditen anfangen deutlich anzusteigen, geschehen 2 Gegenreaktionen gleichzeitig:
1) Die höheren Renditen locken Anleger an (die etwas kaltblütigeren), da
2) Weltweit die Angst vor der totalen Katastrophe explodieren wird und darum viele weltweit um US-Staatsanleihen in der Schlange anstehen werden. Die etwas realistischere Gefahr ist, dass es in den USA zu "normalen" Zinsen oder zu etwas überhöhten Zinsen kommen wird. Ich finde 5 - 6 % für Zehnjährige sind etwas absolut normales und bestimmt kein Weltuntergang.

Darüber hinaus steigt bei mir täglich die Überzeugung, dass alle angedachten Maßnahmen die Rezession kaum verkürzen werden. Viele angedachte Maßnahmen werden sie auf jeden Fall verlängern. Es dauert nicht mehr allzu lange, bis es zu ernsthaften Vergleichen mit den 30-zigern kommt. Auch wir sollten nicht überheblich sein. Es dauert auch nicht mehr lange und wir werden feststellen, dass wir die in der Eurozone sind, die zu den  am heftigsten durch die Weltwirtschaftskrise getroffenen gehören. Exportweltmeister ist nicht immer ein positives Attribut. Besonders der mit großer Sicherheit steigende Protektionismus wird und nicht bekömmlich sein.

www.nytimes.com/2009/02/04/business/....html?_r=1&ref=business
Kündigungen erfolgen und Umsatzeinbussen von 30-50% prognostiziert,Wind-und Solarindustrie hoffen auf Hilfe aus dem Stimuluspaket

....installation of wind and solar power is plummeting.
Dan Koeck for The New York Times

Factories building parts for these industries have announced a wave of layoffs in recent weeks, and trade groups are projecting 30 to 50 percent declines this year in installation of new equipment, barring more help from the government.
Prices for turbines and solar panels, which soared when the boom began a few years ago, are falling. Communities that were patting themselves on the back just last year for attracting a wind or solar plant are now coping with cutbacks.

“I thought if there was any industry that was bulletproof, it was that industry,” said Rich Mattern, the mayor of West Fargo, N.D., where DMI Industries of Fargo operates a plant that makes towers for wind turbines. Though the flat Dakotas are among the best places in the world for wind farms, DMI recently announced a cut of about 20 percent of its work force because of falling sales.
Much of the problem stems from the credit crisis that has left Wall Street banks reeling. Once, as many as 18 big banks and financial institutions were willing to help finance installation of wind turbines and solar arrays, taking advantage of generous federal tax incentives. But with the banks in so much trouble, that number has dropped to four......Wind and solar developers have been left starved for capital.
The two industries are hopeful that President Obama’s economic stimulus package will help......

....New York’s most elegant shopping corridor, the Gold Coast of Madison Avenue, from 57th Street to 72nd Street, is pockmarked with vacancies as retailers flee sky-high rents. More than two dozen retail spaces are on the market and are either empty now or about to be. Windows that once showcased hand-tooled leather suitcases are now plastered with for-rent signs.

“This is as bad as I’ve ever seen it,” said Alan Victor......Lately, the people who sell $2,400 leather bags and $1,600 satin-and-rhinestone evening sandals are more likely to have bad days. Of all retail chain categories, luxury stores had the greatest decline in sales in 2008, falling 7.5 percent from 2007, according to the International Council of Shopping Centers, a trade group......Sales at Neiman Marcus’s specialty division, which includes Bergdorf Goodman, declined 31.2 percent. Tiffany reported that sales in stores open at least a year were down 24 percent.
.....In 1998, the stretch on Madison Avenue known as the Gold Coast surpassed Causeway Bay in Hong Kong as the most expensive shopping strip in the world, Cushman & Wakefield reported, with annual rents averaging $550 a square foot......

sehr willkommen sind, weil dies implizit den Wert des Dollars als "Weltleitwährung" erhöht. Konkurrenten sind da unerwünscht, deshalb reden sie auch den Euro klein.

Würde - theoretisch - der Euro verschwinden und die EU zur Kleinstaaterei zurückkehren, könnten die Amis ihr Dollarverschuldungs-Blatt  noch stärker und unverschämter überreizen, als sie es jetzt schon tun. Der Euro ist ihnen dabei im Wege. Mit ihrer Negativpropaganda werden sie ihn aber nicht aus der Welt schaffen.

Bei Euro ist der "Weg zurück" historisch genauso unmöglich, wie das Deutsche Reich nach seiner Gründung in 1871 nicht wieder in die voherigen zig-hundert Kleinstaaten zerfiel - jeder Staat mit eigener Währung, Zoll, Gerichtsbarkeit und Kleindespoten-Willkür.

Die US-Ratingagenturen unterstützen diese seit Cäsar bewährte "divide et impera"-Strategie tatkräftig, indem sie durch Abwertungen einzelner EU-Staaten )Spanien, Griechenland, Irland) diese gegeneinander auszuspielen.

Man muss dabei berücksichtigen, dass die Ratingagenturen immer mehr zu politischen Machtinstrumenten werden, die der Welt die Interessen Amerikas auf's Auge drücken. Ohne deren AAA-Empfehlungen für US-Schrott wäre der Welt auch diese Last erspart geblieben.

Internationale Rentenmärkte

Staaten saugen Investorengeld auf

von Andrea Cünnen und Robert Landgraf

Der enorme Finanzbedarf der Staaten macht Bankern, Politikern und Großanlegern Sorgen. Dabei steht die Angst im Fokus, dass die Staaten im Kampf um Investoren an den Anleihemärkten Unternehmen an den Rand drängen. Selbst Bundesfinanzminister Peer Steinbrück sprach im Bundestag von einer potenziellen Gefahr und Verdrängungseffekten für die Firmen an den Kapitalmärkten.

FRANKFURT. Das Institute of International Finance (IIF) - die Lobbyorganisation internationaler Großbanken - betonte bereits Anfang Januar, dass die Unternehmen an den Anleihemärkten in einem "scharfen Wettbewerb" mit den Staaten liegen. Die Staaten in Europa sowie die USA werden nach Schätzungen des IIF in diesem Jahr neue Anleihen im Rekordvolumen von drei Billionen Dollar aufnehmen, um neben dem normalen Refinanzierungsbedarf die Rettungspakete für Banken und die Konjunktur zu stemmen. Damit ist der Kapitalbedarf der Staaten rund ein Drittel größer als 2008. Dazu kommen als neue Anlageklasse die mit staatlichen Garantien versehenen Anleihen von Banken. Hier erwartet das IIF eine Größenordnung von einer Billion Dollar.

 

Diese Bankenbonds mit Bürgschaft gelten als genauso sicher wie die Anleihen der jeweiligen Staaten, bieten aber höhere Renditen. So wurden die staatsgarantierten Anleihen deutscher Banken mit Renditeaufschlägen von um die 1,2 Prozentpunkte im Vergleich zu Bundesanleihen platziert. Dagegen steht der Kapitalbedarf von Industrieunternehmen und Banken in Europa und vor allem den USA, der auf insgesamt 1,8 Billionen Dollar geschätzt wird.

 

Eine Art Verdrängungswettbewerb gebe es schon bei Emittenten, die als sehr sicher gelten und somit in direktem Wettbewerb zu den Staatsanleihen stünden, meint Guido Greim, der bei der Deutschen Bank institutionelle Anleiheinvestoren betreut. Dazu zählt Greim Pfandbriefe sowie Anleihen von staatlichen Förderbanken und Bonds der Bundesländer.

 

"Die Aufnahmefähigkeit der Investoren für sichere Anleihen ist begrenzt, und gerade staatsgarantierte Bankenanleihen machen den Pfandbriefen Konkurrenz", bestätigt Louis Hagen, Hauptgeschäftsführer des Verbands deutscher Pfandbriefbanken. Pfandbriefe sind mit Staatskrediten oder Hypotheken gedeckte Anleihen. So haben sich deutsche Banken seit fünf Monaten nicht mehr mit einem großen Jumbo-Pfandbrief an den Markt gewagt. Die Staatsgarantien für Bankenanleihen seien zwar als Medizin nötig, um den Banken eine Refinanzierung zu ermöglichen, meint Hagen: "Mit Blick auf den Pfandbrief hat diese Medizin aber schädliche Nebenwirkungen." Deshalb ist der VDP auch dagegen, die Staatsgarantie für Bankenbonds auf fünf Jahre zu verlängern.

 

Wettbewerb durch ihre eigenen Träger sehen auch die staatlichen Förderbanken. Die Refinanzierung an den Kapitalmärkten werde "ungleich schwieriger" als im vergangenen Jahr, gibt Ulrich Schröder, Chef der KfW Bankengruppe, zu. Die Zeiten, in denen die Förderbank bei der Kapitalaufnahme dank des guten Namens verwöhnt worden sei, seien vorbei. So muss auch die KfW höhere Risikoprämien zahlen. Bei der jüngsten zweijährigen großen KfW-Anleihe lag die Rendite 0,92 Prozentpunkte über jener von zweijährigen Bundesanleihen. Absolut gesehen sanken die Renditen für alle sicheren Anleihen indes in den letzten zwölf Monaten.

Das gilt auch für die Anleihen von Bundesländern, die dennoch angesichts der Konkurrenz des Bundes bangen. "Für viele Länder ist es schon 2008 schwieriger geworden, Investoren zu finden, weil große Staatsfinanzierer wie etwa die Hypo Real Estate als Käufer von Länder-Anleihen ausfielen", sagt Jens Deiters, Kreditreferent des Landes Niedersachsen: "Dazu kommt jetzt noch die Flut an Staatsanleihen und staatlich garantierten Bankenanleihen; das ist natürlich für uns Konkurrenz." Deshalb könnten sich auch die Länder nur zu deutlichen Aufschlägen im Vergleich zum Bund refinanzieren. [verlassen jetzt die Länder den Bund?] Die große Gefahr sieht Deiters darin, dass wieder anziehende Inflationserwartungen die Renditen von Bundesanleihen steigen lassen. Dann würde auch absolut gesehen die Refinanzierung der Länder teurer.

 

Hintergrund: Kleine Bond-Kunde

 

Für Anleihen von Unternehmen abseits der Finanzbranche sehen Investmentbanker noch kein akutes Problem, weil mit den riskanteren Firmenbonds andere Anleger als bei sicheren Anleihen angesprochen werden. "Gerade im Januar haben Firmen so viele Anleihen begeben wie selten zuvor, und die Emissionen waren massiv überzeichnet", betont Maik Laske, Leiter des Kapitalmarktgeschäfts bei der Société Générale in Frankfurt.

 

Anleihen sind verzinste Wertpapiere, die am Ende der Laufzeit zurückgezahlt werden. Als besonders sicher mit Blick auf das Ausfallrisiko gelten Anleihen von großen solventen Staaten. Zu sicheren Bonds zählen auch die von staatlichen Förderbanken und sogenannten Sub-Sovereigns wie Bundesländern. Neu auf dem Markt der sicheren Bonds sind Anleihen von Banken, bei denen Staaten für Zinsen und Tilgung bürgen. Bei Anleihen von Unternehmen ist das Ausfallrisiko meist höher als bei Staaten. Im vergangenen Jahr waren die Bonds von sicheren Staaten sehr viel gefragter als die von Unternehmen. Entsprechend sanken die Renditen der Staatsanleihen, während die Renditen der Firmenanleihen stiegen.

www.handelsblatt.com/finanzen/anleihen/...-investorengeld-auf;2140334

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Die erhöhte Emission von Staatsanleihen und die nowendig werdende höhere Emission von Firmenanleihen (wg. wirtschaftlichen Schwierigkeiten), werden auch die erhofften große Liquiditätszuflüssen zum Aktienmarkt mindestens teilweise verhindern.

und das Kindergeld wird gekürzt ,einige Gewerkschaften drohen mit Streik,300000 neue Arbeitslose erwartet
4800 EUR Verschuldung für jede Person in Irland ,8 Milliarden für die Banken ....
www.independent.ie/national-news/...t-on-the-line-1626313.html
TAOISEACH Brian Cowen ploughed ahead with €2bn spending cuts yesterday as public finances continued to deteriorate rapidly and record numbers of people joined the dole queues.

After the collapse of the social partnership talks, Mr Cowen forced in a new pension levy for 350,000 public sector workers and froze their pay.
The average public sector worker, on €45,000 a year, will now pay €62.50 a week into their pension fund.
The levy will come into effect next month.

However, the spectre of industrial unrest looms as public sector workers feel the impact of the downturn for the first time, with some unions threatening action over the "double whammy" of cuts.

The frightening pace of job losses in the private sector will be highlighted again today, when new live register figures confirm a record 300,000 people are now signing on.

The Government is also poised to put €8bn of taxpayers' funds into the country's two main banks.

Yet, to bridge the gap in the public finances, ministers took away the early childcare allowance from the parents of some 30,000 children.

Payment of the allowance for the remaining 350,000 children will now be cut off once the child turns five, and the amount handed out will be cut from €1,100 to €1,000 a year....
...Outlining the seriousness of the financial situation, the Taoiseach said that the Government was borrowing €4,500 a day for every man, woman and child in the country.
......The Cabinet also yesterday paved the way for €8bn of taxpayers money to be pumped into Allied Irish Bank and Bank of Ireland.....

Nachtrag von letzter Woche; der Philly Fed coincident indicator für Dezember kam raus;
Jetzt ist jeder einzelne US-Staat im Rezessionsterritorium; bei der letzten Rezession in 01
gab es noch etliche grüne Flecken:

Off topic, aber man sollte sich mal überlegen wieso sich einige immer zwanghaft die Rosinen rauspicken. Ein Minderwertigkeitskomplex? Falls ja, wär das börsenrelevant.

Absage an "Buy American"Obama lenkt ein

Nach Kritik von ausländischen Handelspartnern hat US-Präsident Barack Obama sich nun doch laut gegen eine Klausel im geplanten Konjunkturprogramm ausgesprochen, wonach US-Unternehmen bevorzugt werden sollen. Zu den gegenwärtig schlechten Zeiten für den Handel wäre es "ein Fehler unsererseits, wenn wir anfangen, eine Botschaft auszusenden, dass wir uns um uns selbst kümmern und uns keine Sorgen um den Welthandel machen", sagte Obama in einem Interview mit dem US-Fernsehsender Fox News. Ein protektionistisches Signal wäre falsch. Im Sender ABC News forderte Obama, es müsse sichergestellt werden, dass die Regelungen für das milliardenschwere Konjunkturprogramm "keinen Handelskrieg auslösen".
 
Der Entwurf für das 819 Mrd. US-Dollar umfassende Konjunkturpaket, den das US-Repräsentantenhaus vergangene Woche gebilligt hatte, enthält eine sogenannte "Buy American"-Klausel ("Kauft Amerikanisch"), wonach für staatlich geförderte Infrastrukturprojekte kein Stahl aus dem Ausland gekauft werden darf. Ausnahmen sind demnach nur möglich, wenn die heimische Stahlindustrie den Bedarf nicht decken kann oder ihre Preise die eingeplanten Kosten der Projekte um mehr als ein Viertel erhöhen würden. Im Entwurf, den der US-Senat derzeit diskutiert, gilt die Klausel nicht nur für Stahl, sondern für alle weiterverarbeiteten Produkte aus dem Ausland.
 
Laute Kritik aus dem Ausland
 
Die EU-Kommission und andere US-Handelspartner hatten derartige Pläne kritisiert. Bundesaußenminister Frank-Walter Steinmeier (SPD) sagte nach einem Treffen mit seiner US-Kollegin Hillary Clinton am Dienstag in Washington, neue protektionistische Tendenzen in aller Welt täten der Weltwirtschaft nicht gut. Sowohl Europa als auch die USA seien von offenen Märkten und freiem Handel abhängig.
 
Obama hat damit wider die eigenen politischen Überzeugungen unter dem Druck des Auslands die Wende vollzogen. Die Demokraten sind für ihre zunehmend protektionistische Haltung bekannt. Schon im Wahlkampf hatte der US-Präsident mit der Ankündigung, das nordamerikanische Freihandelsabkommen Nafta überprüfen zu wollen, bei den Nachbarn Kanada und Mexiko für Irritationen gesorgt.
 
Manager dürfen nicht in "Saus und Braus leben"
 
Nach seiner Absage an die "Buy American"-Klausel kündigte Obama überdies an, er werde sich am Mittwoch über Regeln zur Beschränkung von Managerverdiensten in kriselnden US-Unternehmen äußern. Die Zahlungen an Manager von Firmen, die wegen der Wirtschaftskrise staatliche Hilfsgelder in Anspruch nähmen, müssten beschränkt werden, sagte der US-Präsident im Fernsehsender NBC. "Wenn die Steuerzahler Dir helfen, hast Du eine gewisse Verantwortung und kannst nicht in Saus und Braus leben", sagte Obama. Vergangene Woche hatte er die Milliardenprämien für Manager von Wall-Street-Unternehmen im Krisenjahr 2008 als "Gipfel der Verantwortungslosigkeit" verurteilt.
 
Wie die "New York Times" am Dienstag in ihrer Online-Ausgabe berichtete, sollen Führungskräfte von Unternehmen, die künftig staatliche Hilfe bekommen, im Jahr höchstens 500.000 US-Dollar (388.000 Euro) verdienen. Diese Manager sollen ferner auch keine Sonderzahlungen neben ihrem Grundgehalt mehr bekommen, mit Ausnahme der Dividende auf Firmenaktien in ihrem Besitz. Eine Reihe von staatlich unterstützten Unternehmen hat die Dividendenzahlung aber auf Verlangen der Regierung bereits auf nahezu null absenken müssen.
 
Die Gehaltsobergrenze werde nicht für Manager von Firmen gelten, die bereits staatliche Unterstützung in Anspruch genommen haben, berichtete die "New York Times". In den kommenden Monaten sei aber mit einer Welle weiterer Unternehmen zu rechnen, die Hilfe vom Staat bräuchten. 
 


Quelle:n-tv

Hi,
ihr kennt mich als bärigen Bären, der gerade in dieser Krise zu den Raben der Schwarzmalerei gehören. Doch ganz so rabenschwarz sehe ich die Situation nicht mehr.

Dazu haben folgende Äußerungen von  Obama deutlich beigetragen:
Grenze von 500000$ für Manager notleidender Banken
Schuldeingeständnis bei verfehlungen seiner Kabinettsmitglieder ( und deren Entlassung)
Kein Protektionismus

Der Mann meint es ernst. Natürlich bleiben die Herausforderungen gewaltig, jedoch habe ich den Eindruck, daß die Bewusstseinsänderung in US der erste Schritt in eine richtige Richtung ist.

Durch die richtigen Handlungen sinkt aus meiner Sicht die Wahrscheinlichkeit, daß die Bürger Amok laufen wenn Sie mit der vollen Wucht der Krise getroffen werden.

Also: Hope

und keine Sorge: wenn sich irgendwas ändert werde ich ganz schnell wieder zum Pessimisten

regards

Fred

dafür ist der Karren zu tief im Dreck. Seine Massnahmen sind zwar engagiert, aber das wars auch, an der Realität wird er nichts ändern.

Sicherlich pflegt er einen weit angenehmeren und besseren Stil wie sein Vorgänger.

Die Begrenzung der Managergehälter geht wohl eher in Richtung Populismus und an Protektionismus kann den USA eigentlich auch nicht gelegen sein.

ja zu sein. Das ist für einen Politiker außergewöhnlich. Seine Gegner könnten seinen Zickzack-Kurs in Sachen Protektionismus, ausgelöst durch Empörung ausländischer Medien, allerdings auch als "mangelnde Stringenz" auslegen.

Wie auch immer, ich mag Leute, die in der Lage sind, eigene Fehler prompt einzugestehen. Das hat Obama auch bei der Wahl zweier bereits nominierter Minister, die nun wegen Steuer-(Zum-)Winkeleien zurücktreten mussten.

www.ftd.de/politik/international/...e-das-verpatzt/469797.html

Zu seiner Fähigkeit, gute Ideen aus dem Ausland aufzugreifen, zählt auch die bereits erwähnte Gehaltsbeschränkung bei Krisenbank-CEOs auf 500.000 Dollar. Die Idee hat er von Steinbrück, der 500.000 Euro als Obergrenze einführte. Obama sollte allerdings eine Härteklausel einbauen, falls sich der Dollar halbiert.

AMD beispielsweise schickt nach Unternehmensangaben bald 2700 Angestellte seiner Dresdener Fabriken in Kurzarbeit. Audi hat den gleichen Antrag für 25.000 Mitarbeiter gestellt, BMW Chart zeigen für 26.000. Daimler  für 50.000, BASF  und Bayer  bisher für 1500, Bosch für 9000, MAN  für nahezu 10.000 und ThyssenKrupp  für 20.000 Beschäftigte. Bei Volkswagen  sind es 61.000 Arbeiter und beim Autozulieferer ZF Friedrichshafen stufenweise 2700 Frauen und Männer, die für einige Zeit nur einen Teil ihrer sonst üblichen Arbeit verrichten sollen.

"Die Bundesagentur für Arbeit musste bereits Personal aus anderen Bereichen für die Bearbeitung der Anträge auf Kurzarbeit zur Verfügung stellen, damit die Bearbeitung weiterhin zügig möglich ist", sagte Behördensprecherin Ilona Mirtschin zu manager-magazin.de. Allein im Januar überfluteten 300.000 solche Anträge für konjunkturelles Kurzarbeitergeld die Sachbearbeiter der Arbeitsagentur.

"Das ist eine bemerkenswerte Welle, die sich so stürmisch - wenn überhaupt - zuvor vielleicht einmal in den Jahren 1992 und 1993 vor Westdeutschland auftürmte", sagt Axel Deeke zu manager-magazin.de, Experte des Instituts für Arbeitsmarkt und Berufsforschung (IAB). Damals schnellte die Zahl der Kurzarbeiter schließlich auf 757.000 in die Höhe, hat die Bundesagentur für Arbeit ermittelt.

www.manager-magazin.de/unternehmen/artikel/...8,605082,00.html

Märklin meldet Insolvenz an

Der Göppinger Modelleisenbahnbauer Märklin ist insolvent. Die Geschäftsführung habe beim zuständigen Amtsgericht in Göppingen Antrag auf Eröffnung eines Insolvenzverfahrens gestellt, teilte das Unternehmen am Mittwoch mit. Die Gespräche mit den Banken über die Verlängerung eines 50-Mio.-Euro-Kredits seien ergebnislos verlaufen. Der Geschäftsbetrieb solle aber zunächst ohne Einschränkungen weiterlaufen.

Quelle. FTD.de (Eilmeldung)

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Die Entwicklung war auch deshalb zu erwarten, weil in deutschen Rentnerhaushalten der PC weitgehend die Funktion der elektrischen Eisenbahn übernommen hat.

und Besserung ist vorläufig nicht in Sicht, aber 2010 wird alles anders;-)

"04. Februar 2009

... (automatisch gekürzt) ...

http://www.faz.net/s/...EC9E0B7AC5975F6D35~ATpl~Ecommon~Scontent.html

Ich habe in meiner Kindheit viel Zeit mit Märklin Eisenbahnen verbracht und erinnere mich gern daran. Ein Stück Kultur geht verloren.

veröffentlicht. Die Konsenserwartung liegt bei minus 530.000. Wie viel negatives bzw. positives Überraschungspotential liegt hier? In den vergangenen Monaten kam es nach der Veröffentlichung der Regierungszahlen (am kommenden Freitag) häufig zu kurzfristigen Richtungswechseln an der Börse.

HSBC schreibt dazu heute; ===> die technische Analyse zum DAX mahnt kurzfristig zur Vorsicht auch der Shortseite.

Ich halte keine Positionen. BUFU Short ist noch auf meiner Watch.

Gruß

Permanent

Ausgabe vom 04.02.2009 8:12 Uhr

US-Arbeitsmarkt bleibt ein heißes Eisen

Mit Blick auf die Entwicklung der Erstanträge auf Arbeitslosenhilfe in den USA hat sich im Januar die Lage am Arbeitsmarkt im Vergleich zum katastrophalen Vormonat nicht wesentlich gebessert. Zur Jahreswende waren die Erstanträge zwar kurzfristig leicht abgeebbt - diese Daten werden wöchentlich erhoben -, die jüngste Erhebung für den Januar verfehlte mit 588.000 jedoch nur knapp den Rekordwert von 589.000 aus dem Dezember. Dass sich am US-Arbeitsmarkt noch keine Wende zum Besseren eingestellt hat, dürfte auch der ADP-Arbeitsmarktbericht bestätigen. Wir gehen davon aus, dass die Erhebung einen Stellenabbau von 500.000 Stellen ausweisen wird. Zwar wird der "Spitzenwert" vom Dezember verfehlt, dennoch würde es sich um den zweithöchsten Stellenabbau in der Historie der Erhebung handeln, die seit Ende 2000 veröffentlicht wird. Zudem verharrte die Arbeitsmarktkomponente des ISM-Index für die Industrie im Januar bei niedrigen 29,9 Punkten - Anfang der 80er Jahre wurden das letzte Mal vergleichbare Niveaus verzeichnet. Auch bei der heute anstehenden entsprechenden Umfrage für den Dienstleistungssektor rechnen wir nicht mit einer signifikanten Verbesserung; die Unternehmen in den USA befinden sich weiter in einer Phase der Anpassung an die eingebrochene Nachfrage. Auch der Hauptindex des ISM für den Servicesektor dürfte im Januar leicht nachgegeben haben. Die Stimmung im Dienstleistungsbereich in Großbritannien dürfte sich nicht besser entwickeln. Die schlechten Nachrichten vom Bankensystem und Immobilienmarkt halten unverändert an und dürften in alle Teilbereiche der Wirtschaft strahlen. Insofern rechnen wir hier beim Einkaufsmanagerindex für den Dienstleistungssektor im Januar mit einer Rückbildung von 40,2 auf 38,0 Punkte. Für die Eurozone liegt bereits eine erste Schätzung für den Dienstleistungs-PMI vor. Der Januarwert von 42,5 Punkten dürfte heute bestätigt werden.

Euro setzt sich oberhalb von 1,30 USD fest

Trotz einer positiven Überraschung vom US-Immobilienmarkt - die schwebenden Hausverkäufe legten im Dezember um 6,3 % gg. Vm. zu - geriet der US-Dollar zum Euro unter Druck. So legte die Einheitswährung in Richtung von 1,305 USD zu. Heute rechnen wir mit einer Fortsetzung der Erholung des Euro. Die US-Notenbank verlängerte gestern die Laufzeit einer Reihe ihrer gewichtigsten Hilfsprogramme vom 30. April bis zum 30. Oktober dieses Jahres. Dies verdeutlicht, dass das Geschehen an den US-Finanzmärkten noch weit von der "Normalität" entfernt ist. Währungsseitig setzt sich die Baisse der osteuropäischen Währungen fort. So verzeichnete der Euro gestern bei den Währungspaaren EUR/PLN, EUR/CZK und EUR/HUF jeweils neue Mehrjahreshochs.

Bund-Future bleibt unter Druck

Nach dem gestrigen Kursrutsch drohen auch heute weitere Abgaben. Die nächste Unterstützung wartet bei 121,48.

Technische Analyse

DAX30 (Tageschart): Dreifachboden oder neue Verlaufstiefs?

Der DAX30 befindet sich derzeit in einer spannenden Ausgangssituation. Gelingt dem Aktienbarometer der Sprung über die Nackenlinie einer potentiellen (Dreifach-) Bodenformation (akt. bei 4.985 Punkten), ergibt sich ein rein rechnerisches Anschlusspotential von gut 1.000 Punkten. Auf dem Weg dorthin gilt es zunächst, die Parallele (akt. bei 4.620 Punkten) zum Abwärtstrend seit Januar 2008 zu überwinden. Muss hingegen die horizontale Unterstützungszone aus den Tiefs vom Januar 2009 bzw. Oktober und November 2008 bei 4.067/35/15 Punkten preisgegeben werden, drohen weitere massive Kursverluste. Im Negativszenario finden sich die nächsten Haltemarken erst wieder in Form alter Tiefpunkte des Jahres 2004 bei 3.710/619 Punkten. Die technischen Indikatoren zeigen ein gemischtes Bild. Während der Stochastik oberhalb seiner Signallinie notiert, hat der MACD bisher noch kein klares Kaufsignal generiert. Der Trendindikator ADX signalisiert, dass die Erholung seit dem o. g. Januartief bisher nur eine Reaktion auf die zuvor aufgelaufenen Kursverluste darstellt.

Abwarten und Tee trinken

Beim DAX30 gilt es derzeit, sich in Geduld zu üben. Im aktuellen Umfeld sollten interessierte Anleger die strategische Weichenstellung in Form einer der beiden oben angeführten Szenarien abwarten.

Bondmarkt

219 Markteintritte seit 1999 und ein spezieller irischer Covered Bond

Auch wenn die Emissionstätigkeit von Covered Bonds bei vielen Banken mittlerweile brach liegt, scheuen sich neue Teilnehmer nicht, in den Markt einzutreten. Wir zählen seit 1999 allein 219 (!) neue Covered Bond Emittenten (siehe Grafik), bei lediglich 22-25 Marktaustritten. Im Januar 2009 debütierten drei englische Building Societies, Lloyds, die HBOS mit Bonds einer neu eröffneten dritten Deckungsmasse und die französische Credit Agricole. Die irische Anglo Irish Mortgage Bank legte vier MACS auf, die zu 100 % durch Gewerbehypotheken besichert sind. Informationen über die neuen Anleihen ist Mangelware. Da die Bewertung der Covered Bonds auch vom Risiko des "schwächsten" Emittenten des jeweiligen Landes abhängt, wird die fundamentale Analyse von Covered Bonds erschwert. Gerade der neue irische MACS bedarf gründlicher Analyse. Die Verstaatlichung der Mutterbank (Anglo Irish Bank Corporation) vor drei Wochen, ausgelöst durch einen Darlehensskandal, zeigte das potentielle Risiko beim Emittenten. Die Deckungswerte für die 3,8 Mrd. EUR an MACSAnleihen bestehen aus englischen und irischen Gewerbehypotheken, die sich (gemäß Ratingaganturen) besonders auf die Hauptstädte beider Länder konzentrieren. Wie wertstabil kann eine solche Deckungsmasse sein, wenn z. B. der SCS/IPDPreisindex für irische Gewerbehypotheken um 37,7 % und der für englische Gewerbeimmobilien um 14,4 % fielen, auch wenn die freiwillige Überdeckung immerhin 48 % beträgt? Per Gesetzesnovelle von 2007 sind 10 % Überdeckung Pflicht. Die erteilten Top-Ratings von Moody's und FITCH zeigen am ehesten, dass die Agenturen mit ihren eigenen Parametern zufrieden sind, nicht aber, dass die sichere Rückzahlung vielleicht nur mit Staatshilfe und nicht aus eigener Stärke gelingen kann.

U.S. mortgage applications rose in the last week of January, reflecting a jump in demand for home refinancing loans even as interest rates rose to their highest levels since early December, data from an industry group showed Wednesday.

The Mortgage Bankers Association said its seasonally adjusted index of mortgage applications ,which includes both purchase and refinance loans, for the week ended Jan. 30 increased 8.6 percent to 795.4 after slumping 38.8 percent during the previous week.

 

Borrowing costs on 30-year fixed-rate mortgages, excluding fees, averaged 5.28 percent, up 0.06 percentage point from the previous week.

Three weeks earlier, mortgage rates were 4.89 percent, the lowest level recorded since the MBA survey began in 1990.

John Lonski, chief economist at Moody's Investors Service in New York, said the recent trend higher in mortgage rates is a setback for the U.S. housing market and not what the economy needs right now.

"In this environment, we cannot afford to have mortgage rates going up, especially because of how critical the stabilization of housing is to any steadying of the overall economy," Lonski said on Tuesday.

"We cannot have a bottoming of the macro economy without first stabilizing home sales," he said.

 

Indeed, enticing mortgage rates impacts demand. The National Association of Realtors said on Tuesday its Pending Home Sales Index, based on contracts signed in December, surged 6.3 percent to 87.7 in December, the first increase since August.

The index, a key gauge of future home sales activity, tracks signed, not closed, contracts, so it is influenced by changes in mortgage rates.

The MBA's seasonally adjusted purchase index fell 11.2 percent to 261.4 in the latest week.

The four-week moving average of mortgage applications, which smooths the volatile weekly figures, was down 9.2 percent.

The Mortgage Bankers seasonally adjusted index of refinancing applications ,meanwhile, jumped 15.8 percent to 3,906.3.

Mortgage Rates Up

The U.S. housing market is in the worst downturn since the Great Depression and its impact has rippled through the recession-hit economy, as well as the rest of the world.

Economists contend that the economy might not emerge from its slump unless the housing market stabilizes.

"Extraordinarily low mortgage yields are absolutely necessary to compensate potential home buyers for home price deflation risk and heightened unemployment risk," Lonski said. "That will probably require more intervention from the government."

The recent rise in mortgage rates can be tied to U.S. Treasury yields, which are linked to mortgage rates.

 

Treasury yields have risen sharply on fears over surging debt issuance to fund a ballooning budget gap and an array of government rescue programs.

Prior to the recent rise, 30-year mortgage rates had mostly been on a downward trend ever since the Federal Reserve unveiled a plan in late November to buy as much as $500 billion of mortgage securities backed by Fannie Mae ,Freddie Mac and Ginnie Mae.

The program also entails buying up to $100 billion of debt issued by Fannie Mae , Freddie Mac and the Federal Home Loan Banks.

The adjustable-rate mortgage share of activity decreased to 2.1 percent in the latest week, down from 2.4 percent the previous week.

Fixed 15-year mortgage rates averaged 5.15 percent, up from 4.98 percent the previous week.

Rates on one-year ARMs increased to 6.09 percent from 5.96 percent.

aus #37648

The recent rise in mortgage rates can be tied to U.S. Treasury yields, which are linked to mortgage rates.

Treasury yields have risen sharply on fears over surging debt issuance to fund a ballooning budget gap and an array of government rescue programs.

daß noch niemand nach einem staatlichen Schutzschirm für Märklin geschrien hat. Märklin, go Schaeffler!