Crash im September?

Quelle: www.wellenreiter-invest.de

Die blaue Linie stellt den durchschnittlichen Verlauf aller Zwischenwahljahren von 1898-2002 in Prozent dar.

Die rote Linie werden Sie hoffentlich erkennen, es ist der Verlauf des Dow Jones in diesem Jahr (2006). Man erkennt eine gewisse Ähnlichkeit in dem Auf und Ab der Bewegungen. Doch das ist nicht das Entscheidende: Wichtiger ist, dass die Blaue Linie bis zum Ende August wieder auf ein Level vom letzten Hoch in den Monaten April/Mail ansteigt. Ein Zeitpunkt in dem die Zwischenwahljahre gemeinhin ein zweites Jahreshoch ausbilden. Das erste dieser beiden Hochs, ist auch in diesem Jahr 2006 etwas verspätet Anfang Mai zu erkennen.

Geht man nun davon aus, dass sich der 2006er Chart weiter wie bisher „durchschnittlich“ entwickelt, dann werden wir bis zum Ende August/Anfang September auch 2006 ein Hoch sehen und zwar auf dem Niveau vom Mai (der 2006er Chart scheint etwas zeitversetzt). Danach würde dann ein scharfer Einbruch folgen.

Interessanterweise, und aus diesem Grund gehe ich hier auf diesen Chart ein, entspräche das dem bearishen Szenario des kleinen und damit auch großen Doppeltops im Dow, auf dass ich gestern eingegangen bin.

Es darf einfach nicht zu schnell steigen

Und es entspräche dann auch ebenso meiner Sorge, dass, wenn die Amis nun zu schnell zu stark steigen, die Gefahr wächst, dass es im September/Anfang Oktober zu einem Crash oder crashähnlichen Einbruch kommt.

Ich kann also nur wiederholen: Sollte es tatsächlich in den Indizes Dax, Dow Jones und S&P500 zu einem dynamischen Anstieg kommen, der eine gewisse Symmetrie zu dem Einbruch seit Mai aufweist, müssen wir sehr vorsichtig sein.

Interessant bei dem Durchschnittsverlauf ist allerdings die starke Entwicklung von Oktober bis Ende Dezember. Ich vermute, dass wir diese auch in diesem Jahr sehen werden. Die Frage ist nur: Nach einem Crash oder nach einer gemäßigten Aufwärtsbewegung. Das ist die im Moment alles entscheidende Frage. Dazu in den nächsten Tagen mehr.

Viele Grüße

Ihr

Jochen Steffens

Gruß Moya 

Die technische Situation beim Dax verspricht spannende Handelstage. Der Bereich zwischen 5.800 und 5.850 Punkten ist sehr signifikant. Viele Widerstände und mögliche Korrekturziele fallen in diesem Bereich zusammen. Ich habe die wichtigsten Punkte für Sie im Tageschart markiert. Das 61,8%-Retracement der Korrektur seit Anfang Mai befindet sich bei 5.811 Punkten und wurde bereits überschritten. Zwischen 5.850 und 5.900 Punkten befinden sich zahlreiche Horizontalwiderstände, die aus den diversen Tiefs vom Frühjahr resultieren. Unterstellt man im Dax eine abc-Aufwärtskorrektur auf den Kursrutsch seit Anfang Mai, dann wäre deren Zielbereich nun exakt erreicht. Das Kursverhalten des Dax sollte jetzt genau verfolgt werden. Eine dynamische Bewegung steht bevor.

Dax Monatschart

Im Monatschart ist der Pullback auf das Hoch vom Frühjahr 2002 gut zu erkennen. Diese Marke von 5.467 Punkten wurde - bisher als Bärenfalle - im Juni und Juli nur kurzzeitig unterschritten. Die beiden unteren Lunten signalisieren deutliche Nachfrage in diesem Bereich. Dieser temporäre Bruch nach unten hat bereits ausgereicht, um die vorherige positive Stimmung komplett umkippen zu lassen. Die Cash- und Shortquoten vieler Investoren wurden in diesem Zeitraum kräftig erhöht. Dieses Vorgehen könnte und sollte sich als die zentrale Fehlentscheidung des Jahres 2006 erweisen. Ein deutlicher Kursrutsch wäre gegen das extrem negative Sentiment in diesen Tagen sehr ungewöhnlich.

Fazit: Der Dax hat in den vergangenen Tagen viel Boden gutmachen können. Die technische Maximalkorrektur hat er bereits überschritten. Vor einem weiteren Anstieg ist eine Verschnaufpause zu erwarten. Ein dynamischer Abprall nach unten sollte uns zu erhöhter Vorsicht mahnen, da sich der Dax in einem signifikanten Entscheidungsbereich befindet. Das langfristige Bild bleibt jedoch eindeutig positiv.

Autor: Thomas Grüner

Gruß Moya 

In diesem Fall kommt die Kerze nach einer starken Aufwärtsbewegung und das an einer wichtigen Widerstandszone bei der 1590er Marke. Der Docht nach oben ist allerdings lediglich genauso groß wie der Körper selber.

Trotzdem, an dieser Stelle muss eine solche Kerze als ein klares Warnzeichen gesehen werden. Wichtig dabei ist, ob das Tief dieser Kerze unterschritten wird, das leitet im allgemeinen die Konsolidierung ein. Häufig bilden sich aber auch, wenn sich eine solche Kerze in der Nähe eines derartig wichtigen Widerstandes befindet, anschließend noch eine oder zwei weitere Kerzen, die dann an den Widerstand heranreichen oder ihn kurz überwinden.

Eine Konsolidierung würde unter normalen Umständen die Kurse des Nasdaq100 ungefähr bis zu dem Gap (Kurslücke) bei 1535 Punkten führen. Doch wie gesagt, es gibt Hinweise darauf, dass diese Konsolidierung sehr viel schwächer ausfällt.

Würde diese Konsolidierung nicht im August/September auftreten, wäre ich mir sogar vergleichsweise sicher, dass diese Konsolidierung ausbleibt. Doch wir stehen vor dem September, dem schwächsten Monate im Jahr, zudem ist heute kleiner Verfallstag. Das alles spricht wiederum dafür, dass es doch noch zu dieser Konsolidierung kommt.

Ölpreis als Taktgeber?

Natürlich fragt es sich, durch was denn diese Konsolidierung ausgelöst werden könnte. Ein Grund kann der Ölpreis sein: Dieser ist in den letzten Tagen sehr deutlich zurückgekommen. Vielleicht erinnern Sie sich noch an diesen Chart:

Der Chart ist eindeutig an der oberen roten Linie abgeprallt und befindet sich nun im Bereich der unteren Linie, an der er theoretisch ebenfalls „abprallen“ kann, mit der Folge wieder steigender Kurse. Heute ist der Ölpreis bereits leicht im Plus, also zeigt sich auch hier ein erster Hinweis auf den Versuch, diese Linie zu halten.

Mit dem letzten Testen der oberen Linie ist diese sich verjüngende Formation (rote Linien) als relevant anzusehen. Solche sich verjüngenden Formationen im Anschluss an einen großen Trend sind in der überwiegenden Zahl der Fälle bearish zu bewerten. Aber eben nur dann, wenn die untere Linie nach unten aufgelöst wird. Es kann also gut sein, das dies noch nicht passiert, dass der Ölpreis noch einen Anlauf auf die Hochs versucht und so den Markt in die Knie zwingt. Schließlich kam es auch im letzten Jahr zum gleichen Zeitpunkt zu einer sich verjüngenden Formation, die zunächst nach oben aufgelöst wurde.

Es wird also höchstwahrscheinlich auf den Ölpreis ankommen, wie stark die Konsolidierung ausfällt.

Viele Grüße

Jochen Steffens

Gruß Moya 

Denke nciht dass nohcmal einer kommt

Schaut Euch mal den kumulativen Langzeitchart an. Da könnte noch was kommen:
Boden 1 Ende September
Boden 2 Ende Oktober und dann Rallye !

Gruss - az

1. kursrückgänge gehören zu einem gesunden aufwärtstrend. ist also nichts schlimmes...
2. ein crash kam bisher nie mit ansage (mal abgesehen davon, dass es nun wirklich nur wenige crahs gibt, die man als solche bezeichnen kann)
3. wer auf einen crash hofft, hat oftmals die anstiege verpaßt, weil er angst hatte, "zu spät" einzusteigen. um die nicht mitgenommenen gewinne "nachzuholen", hoffen wohl manche, dass es dann runter geht. aber genau diese trader verpassen dann den einstieg in shorts - oder noch schlimmer: sie gehen zu früh rein...

ist nur meine meinung - ich sage ja nicht, dass es auf keinen fall zu einem kursrückgang kommen kann.

 

       
     
dann hätten wir schon 2 Bodenbildungen gesehen ...: Mitte Juni und Mitte Juli.
Was aber nicht heißen soll, daß da nicht doch noch was kommen könnte.

Wie immer: das Schwierigste zu prophezeien ist die Zukunft!

Gruss - az

Michael Driscoll, Analyst von Bear Stearns, gibt den US-Börsen dennoch gute Chancen, ihren Aufwärtstrend fortzusetzen. "Wenn die Öl- und Energiepreise abkühlen, und danach sieht es aus, dann könnte der S&P 500 dauerhaft die Marke von 1300 Punkten brechen", sagte er. Das wäre ein Kaufsignal. Angesichts der Urlaubszeit rechnet Driscoll aber nicht mit einem Kursfeuerwerk.

Die Raiffeisen-Zentralbank Österreich stört sich dagegen am Zusammenspiel hoher Leitzinsen und rückläufiger Konjunkturdynamik. Es sei zu befürchten, dass die hohen Gewinnerwartungen für das dritte und vor allem das vierte Quartal irgendwann reduziert werden müssten, warnen die Analysten. Das könne zu Rückschlägen führen.


Stimmungstest Marathon Aquisitions


Zum Stimmungstest könnte das geplante Börsendebüt des Firmenaufkäufers Marathon Acquisitions werden, dem einzigen US-Börsengang dieser Woche. Ein Blick auf die Bilanz der Börsengänge verdeutlicht die angespannte Atmosphäre an der Wall Street: Seit Jahresbeginn wurden 42 Erstnotierungen verschoben oder ganz abgesagt. Das entspricht einem Anstieg von 17 Prozent.





Die Prognosen für die Entwicklung an Europas Börsen fallen gespalten aus. "Wir rechnen für diese Woche mit überschaubaren Kursrückgängen", schreibt die WGZ-Bank. Mit seinem jüngsten Anstieg hat sich der Dax einem wichtigen technischen Widerstand bei etwa 5820 Zählern genähert. Einen Impuls könnten deutsche Aktien durch einen Anstieg des ZEW- und des Ifo-Index erhalten.

Die Deutsche Bank rechnet aber mit einem Rückgang beider Barometer. Dies würde signalisieren, dass mit den starken Wachstumszahlen zum zweiten Quartal womöglich der Gipfel erreicht wurde.

Optimistischer zeigt sich ABN Amro. "Wir sind zuversichtlich, dass die Gewinne der europäischen Konzerne ihren Wachstumstrend fortsetzen", sagte Lars Kreckel, Stratege bei ABN Amro. Die Bank rechnet für 2007 mit einem durchschnittlichen Gewinnwachstum um 6 Prozent. "Gemessen an der aktuellen Bewertung ist dies genug um die Aktienkurse anzutreiben."


Ausgereizte Rentenmärkte


Auch die Rentenmärkte haben ihr Potenzial nach den moderaten Preisdaten weitgehend ausgereizt. "Wir rechnen nicht mit einer Fortsetzung der Rally", sagt Kornelius Purps, Zinsanalyst der HypoVereinsbank. Die anstehenden US-Konjunkturdaten dürften lediglich dem Feintuning des Wachstumsausblicks dienen, aber kaum zu einem Stimmungswechsel führen.

Schwache US-Immobiliendaten könnten laut DZ Bank die Kurse zwar noch etwas antreiben. Große Sprünge traut aber auch sie Anleihen nicht mehr zu. John Butler von Lehman Brothers, warnt sogar vor leichten Gewinnmitnahmen. Mittelfristig rechnen aber viele Analysten damit, dass US-Bonds von der erwarteten Zinspause in den USA stärker profitieren als Euro-Papiere und sich der transatlantische Renditeabstand verkleinern wird.

Für den Euro sieht es nach Einschätzung der Experten gut aus. Immerhin habe der Euro mit seinem Anstieg auf 1,28 $ eine wichtige Hürde überwunden, sagt Özgür Atasever, Analyst von Bankhaus Metzler. Das Konjunkturbild in den USA dürfte sich weiter eintrüben, schreibt Ralf Umlauf, Analyst von Helaba Trust. Gegen größere Sprünge des Euro über 1,2910 $ hinaus spreche aber ein durchwachsenes technisches Bild, eine womöglich schwacher Ifo-Index und die Tatsache, dass bereits viele spekulative Marktteilnehmer auf einen stärkeren Euro gesetzt hätten.  

heisst 4 und 5 kommen noch. 4 könnte am vergangenen freitach losgegangen sein.

hat jeamd andere zählungen?

und tach erst mal miteinander. hoffe, ihr habt auch so schönes wetter wie wir.

greetz uedewo

 

die anschliessende abc-formation (von mir auf sep - oct geschätzt) wird das tief vom juni m.m. jetzt wohl nicht mehr erreichen. damit ist für mich ein deutlich höherer daxstand zum jahresende sehr wahrscheinlich.

greetz uedewo

 

MACD dreht nach oben. Bin optimistisch, den Crash hatten wir!
 

Rauf auf 10680 (wahrscheinlich auf knapp darüber - schöne Bullenfalle), danach runter auf 10.000

xpfuture

Ich gehe nach wie vor lediglich von einer kleineren Korrektur nächste Woche aus. Beim Dow sieht man deutlich, dass wir auf eine Zykluslinie zusteuern (dickere rote Linien im Chart)

Ein Auftreffen auf diese Linie ist um den 28ten - 29 ten August zu erwarten.

Für mich sieht das eher nach einem Hoch als nach einem Tief aus.

Mal sehen.

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Der Bradley zeigt momentan folgendes bevorzugtes Bild: Wendetag ab Dienstag und dann Korrektur


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So, jetzt aber der Bradley

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Ein wesentlicher Inflations-Faktor der importhungrigen US-Ökonomie ist natürlich auch der Wechselkurs: Eine anhaltende Zinspause oder gar einseitige Zinssenkungen (ohne Mitziehen der wichtigsten Handelspartner) würde den ohnehin schon angeknockten Greenback weiter schwächen und damit Einfuhren verteuern. Weiterer Schlag: Die Schätzungen für Amerikas Potenzialwachstum wurden auf 3,0 Prozent revidiert. Um diese Rate kann eine Volkswirtschaft mittelfristig ohne Inflationsdruck wachsen.

Entscheidende Größe ist dabei das Wachstum der Arbeitsproduktivität – und diese wurde vom Arbeitsministerium erheblich nach unten korrigiert. Für 2003 3,7 statt 3,9%, 2004 3,0 statt 3,4% und 2005 2,3 statt 2,7%. Kein schöner Trend und auch Indiz dafür, dass die Effizienzgewinne aus den massiven Investitionen in hochmoderne Produktionsanlagen und Computertechnologien nicht nur nicht so hoch waren wie geglaubt, sondern auch so langsam auslaufen. Jeder Prozess kann nur bis zu einem gewissen Grad automatisiert werden, und wenn dann gleichzeitig die Löhne wieder anfangen anzuziehen…man möchte sich gar nicht ausmalen was passiert wenn die Produktivität irgendwann gar nicht mehr steigt.

Gruß Moya