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Am 20. August 2020 hat Herr Cooper Group Inc. (das "Unternehmen") die Bedingungen einer neuen Finanzierungsfazilität für Ginnie-Mae-Hypothekenbedienungsrechte und Vorschüsse bekannt. Die neue vollständig gebundene zweijährige Fazilität in Höhe von 900 Millionen US-Dollar ersetzt eine zuvor bestehende Fazilität für Ginnie-Mae-Hypothekendienstrechte in Höhe von 300 Millionen US-Dollar. Mit dieser Fazilität beläuft sich die Gesamtkapazität des Unternehmens zur Finanzierung von Vorschuss- und Hypothekenbedienungsrechten nun auf 2,7 Milliarden US-Dollar, von denen am 20. August 2020 1,8 Milliarden US-Dollar ungenutzt waren.
Darüber hinaus teilte das Unternehmen mit, dass es die Auswirkungen der jüngsten Gebührenänderung von Fannie Mae und Freddie Mac in Höhe von 50 Basispunkten auf den Marktwert seiner Pipeline, abzüglich einer Gegenbuchung beim Marktwert seiner Hypothekenbedienungsrechte, auf etwa $20 Millionen geschätzt hat und dass die einmaligen Kosten, die hauptsächlich mit Prämien und nicht amortisierten Kosten für die Ausgabe von Schuldtiteln im Zusammenhang mit der Refinanzierung der im Jahr 2023 fälligen vorrangigen Anleihen zusammenhängen, $53 Millionen betrugen.
Die gemäß diesem Punkt 7.01 zur Verfügung gestellten Informationen gelten nicht als "eingereicht" im Sinne von Abschnitt 18 des Securities Exchange Act von 1934 in der geänderten Fassung (der "Exchange Act"), noch gelten diese Informationen als durch Verweis in einer Einreichung gemäß dem Securities Act von 1933 in der geänderten Fassung oder dem Exchange Act aufgenommen, es sei denn, dies wird ausdrücklich durch besonderen Verweis in einer solchen Einreichung festgelegt.
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...der positiven Entwicklungen der letzten Wochen rein:
Sehr gute Q2 Zahlen, nachzulesen hier:
https://www.businesswire.com/news/home/...orts-Quarter-2020-Financial
u.a.
- Reported $73 million net income or $0.77 per diluted share
- Generated strong pretax operating income of $350 million, equivalent to a ROTCE of 55.0%, offset by a mark-to-market loss of $261 million
- Increased unrestricted cash quarter-over-quarter from $579 million to $1.0 billion
- Originations segment generated record pretax income of $433 million and pretax operating income of $434 million on funded volume of $10.7 billion
Außerdem wurde ein $100 Millionen Aktienrückkaufprogramm über die nächsten 12 Monate vom BOD genehmigt, d.h. bei den aktuellen PPS können bis zu 5.1 Millionen Shares von COOP zurückkaufen, d.h. vom Markt genommen werden. Dies reduziert den Free Float, was zu einem höheren Kurs führen sollte über die Zeit. Erste Auswirkungen sehen wir aktuell vielleicht schon, denn sie werden ja, wenn sie mit einem höheren Kurs rechnen (s.u.), eher jetzt, als später zurückkaufen.
Außerdem gibts ein Transkript zum Earnings Call, den ich mir auch angehört habe. Das BOD gibt da einen sehr sehr positiven Ausblick für Q3, Q4 und auch 2021
Auszüge daraus:
[...]
Volumes and margins have remained quite strong so far in July, and we are optimistic that originations will turn in another excellent performance in the third quarter.
[...]
To summarize, this was a great quarter for Mr. Cooper, and I feel very optimistic about the outlook for the second half and 2021.
[...]
Now we're expecting to sustain tangible book value growth through the remainder of this year and 2021 and for years to come.
[...]
As we look out to 2021, we feel very optimistic about the outlook for earnings, cash flow, and growth in tangible book value.
[...]
Looking ahead and based on July results and assuming no further change in interest rates, we're expecting fundings of roughly $14 billion in the third quarter.
[...]
Based on our current outlook, we'd expect further expansion in this ratio in the third quarter and we're optimistic about achieving our target during 2021.
[...]
But at this point, we don't see anything changing, strong, strong originations performance through well into 2021.
[...]
We expect strong results in the third quarter, although, likely moderating somewhat from the second-quarter levels.
Zusätzlich sagten sie (und das hört man vermutlich selten vom BOD eines Unternehmens, denn sie lehnen sich damit weit aus dem Fenster):
"And finally, the DTA increased from a year ago, but that's primarily due to the release of the valuation allowance, which reflects the company's improved profitability. Now when we look at the stock price, we concluded that the market is too conservative about the rate at which we'll utilize the DTA, or it's not assigning enough value to zone (Anm. von mir: gemeint ist XOME), or doesn't believe we've achieved a sustainable balance between servicing originations. But we're confident that the stock is undervalued and it's going to appreciate significantly over time. So with that, I'll turn it back to Ken for Q&A." (transcript error: "zone" should be XOME)
Außerdem hat sich der Tangible Book Value erhöht auf $21.42, nachzulesen auf Seite 8, 10 und 20 in der Präsentation zum Earnings Call (TBV = tangible book value) call http://investors.mrcoopergroup.com/Cache/IRCache/...4&iid=4401869
Am 10.08. haben sie verkündet, Eldridge Burns als Executive Vice President und Chief Legal Officer (manche vermuten, dass hat was mit zukünftigen Rückflüssen von WMI zu tun, denke ich aber nicht)
siehe:
https://www.businesswire.com/news/home/...-Eldridge-Burns-Chief-Legal
Gestern kam noch eine Meldung, dass sie 2000 weitere Team Mitglieder in 2020 einstellen wollen, was meiner Meinung nach zeigt, wie sehr COOP daran gelegen ist zu wachsen, um noch mehr Umsatz und noch mehr Profit zu generieren, um die kompletten $5.9 Milliarden NOLs bis spätestens 2031 auch wirklich aufzubrauchen!
Nachzulesen hier:
https://www.businesswire.com/news/home/...r-Add-2000-New-Team-Members
Meiner Meinung nach soll COOP zu einem richtigen "Powerhouse" (BBANBOB auf iHub nannte es Finanzkonglomerat) ausgebaut werden!
Wie immer, nur meine Meinung, und keine Handelsaufforderung! Ich bin extrem long COOP!
DeepL Übersetzer gejagt:
[...]
Die Volumina und Margen sind im Juli bisher recht stark geblieben, und wir sind optimistisch, dass das Neugeschäft im dritten Quartal erneut eine ausgezeichnete Performance zeigen wird.
[...]
Zusammenfassend lässt sich sagen, dass dies ein großartiges Quartal für Mr. Cooper war, und ich bin sehr optimistisch, was die Aussichten für das zweite Halbjahr und 2021 betrifft.
[...]
Jetzt gehen wir davon aus, dass wir für den Rest dieses Jahres und für 2021 sowie für die kommenden Jahre ein spürbares Wachstum des Buchwerts erzielen werden.
[...]
Mit Blick auf das Jahr 2021 sind wir sehr optimistisch, was die Aussichten für die Gewinne, den Cashflow und das Wachstum des greifbaren Buchwerts betrifft.
[...]
Mit Blick auf die Zukunft und basierend auf den Ergebnissen vom Juli und unter der Annahme, dass sich die Zinssätze nicht weiter verändern, erwarten wir für das dritte Quartal eine Finanzierung von etwa 14 Milliarden US-Dollar.
[...]
Auf der Grundlage unserer derzeitigen Aussichten erwarten wir eine weitere Expansion dieses Verhältnisses im dritten Quartal, und wir sind optimistisch, unser Ziel im Jahr 2021 zu erreichen.
[...]
Aber zum jetzigen Zeitpunkt sehen wir bis weit in das Jahr 2021 hinein keine Veränderungen, keine starke, starke Leistung im Neugeschäft.
[...]
Wir erwarten für das dritte Quartal starke Ergebnisse, die sich jedoch gegenüber dem zweiten Quartal etwas abschwächen dürften."Und schliesslich ist das DBA gegenüber dem Vorjahr gestiegen, aber das ist in erster Linie auf die Auflösung der Wertberichtigung zurückzuführen, die die verbesserte Rentabilität des Unternehmens widerspiegelt. Wenn wir uns nun den Aktienkurs anschauen, kommen wir zu dem Schluss, dass der Markt zu konservativ ist, was die Rate betrifft, zu der wir das DBA ausnutzen werden, oder dass er der Zone nicht genug Wert beimisst (Anm. von mir: gemeint ist XOME), oder dass er nicht glaubt, dass wir ein nachhaltiges Gleichgewicht zwischen der Bedienung von Originationen erreicht haben. Aber wir sind zuversichtlich, dass die Aktie unterbewertet ist und dass sie im Laufe der Zeit erheblich an Wert gewinnen wird. Daher werde ich sie für Fragen und Antworten an Ken zurückgeben. (Fehler in der Abschrift: "Zone" sollte XOME lauten)
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Wie immer, nur meine Meinung, und keine Handelsaufforderung! Ich bin extrem long COOP!
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