Wichtiger ist doch sich die grundsätzliche Frage zu stellen wie eine solche Bewertung zustande kommt und ob man die Risiken welche der Markt ganz offensichtlich sieht wirklich eingehen möchte
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... bezogen auf den aktuellen aktienkurs von 18,00 EUR scheinen möglich (5 analysten, https://de.marketscreener.com/kurs/aktie/CLIQ-DIGITAL-AG-478568/fundamentals/)
"Zum 30. September 2023 lag die Netto-Cash-Position des Konzerns bei 12 Millionen €, trotz der erhöhten Dividendenausschüttung von 12 Millionen € im zweiten Quartal 2023", https://www.eqs-news.com/de/news/corporate/cliq-digital-ag-8-umsatzwachstum-im-vergleich-zum-vorquartal-und-15-millionen-e-operativer-freier-cashflow-in-den-ersten-neun-monaten-2023/1930419
für investoren verliert der der zögerliche aktienkurs seine bedeutung
CLIQ Digital mache lt. dem analysten "weiterhin gute Fortschritte, da sich das Unternehmen mit seinem Angebot an gebündelten Inhalten auf die Umwandlung seiner Kundenbasis konzentriert"; im 9-monatszeitraum 2023 seien "Umsatz und EBITDA im Vergleich zum Vorjahr um 25 % auf 242 Mio. Euro bzw. 39 Mio. Euro gestiegen, bei einer konstanten Marge von 15,9 %"; die konzentration auf profitablere neukunden mit einem höheren lebenszeitwert bringe fortschritte bei den wichtigsten leistungsindikatoren, einschließlich eines wachstums des kundenstammwerts um 21 %; der analyst lässt seine schätzungen unverändert, wohingegen das management seine prognosen für 2023 und mittelfristig für 2025 bekräftigt habe
"CLIQ wird weiterhin mit einem erheblichen Abschlag gegenüber unserer Vergleichsgruppe gehandelt, was die Multiplikatoren EV/Umsatz und EV/EBITDA betrifft. Unser impliziter Aktienkurs liegt bei 62 € und spiegelt das anhaltende Aufwärtspotenzial gegenüber dem aktuellen Kurs auf Basis unserer Schätzungen wider."
aktienbewertung:
entscheidend sei, ob CLIQ seine prognosen erfüllt; nach EV/Umsatz würde CLIQ "mit einem erheblichen Abschlag von 75 % für GJ23 und 77 % für GJ24 gegenüber dem Durchschnitt der Vergleichsunternehmen (ohne Netflix) gehandelt"; nach einer überarbeiteten bewertungsmethodik (seite 3) entpräche "die Parität zu diesen durchschnittlichen Multiplikatoren einem impliziten Aktienkurs von 62 €, was unserer Ansicht nach ein erhebliches Aufwärtspotenzial gegenüber dem aktuellen Aktienkurs darstellt. Wir glauben, dass die Erfüllung der Finanzprognosen zu einer Verringerung der Bewertungslücke führen könnte"
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