Westerburg (aktiencheck.de AG) - Der
Analyst Henning Wagener von AC Research empfiehlt weiterhin, die
Aktien von
CARL ZEISS MEDITEC (ISIN
DE0005313704/ WKN
531370) zu akkumulieren.
Die Gesellschaft leide unter dem schwachen USD.
So habe Finanzvorstand Bernd Hirsch in einem Interview mit dem Magazin "Focus Money" verlauten lassen, dass der schwache USD dem
Unternehmen langsam weh tue. Zudem mache der Gesellschaft auch der schwache Yen zu schaffen
Nach Ansicht der Analysten von AC Research
stelle diese Aussage grundsätzlich keine Überraschung dar. So erwirtschafte das Unternehmen etwa 40% des Umsatzes in Amerika und rund 10% der Erlöse in Japan. Allerdings werde von Managementseite zumindest im USD-Raum nicht mit negativen Auswirkungen auf die Margenentwicklung gerechnet. So seien die Renditen in den USA einigermaßen robust. Zudem falle auch ein Teil der Kosten in USD an, da ein Teil der Produktion und Beschaffung vor Ort erfolge.
Nach Ansicht der Analysten von AC Research könnten begrenzte Margenbeeinträchtigungen durch einen anhaltend schwachen USD und einen nachgebenden Yen nicht ausgeschlossen werden. Allerdings habe das Unternehmen zuletzt mit der Veröffentlichung der Zahlen für das abgelaufene Geschäftsjahr seine gute Geschäftsentwicklung untermauern können. Ein gewisses Risikopotenzial für die weitere Geschäftsentwicklung sehe man aber auch im Zuge einer konjunkturellen Abkühlung in den USA. Dies könne sich negativ auf die kurzfristigen Wachstumspotenziale der Gesellschaft auswirken. Insgesamt rechne man vor dem Hintergrund der zunehmenden Alterung der Bevölkerung in den kommenden Jahren allerdings mit einer steigenden Nachfrage nach medizintechnischen Erzeugnissen. Daher schätze man die langfristigen Wachstumspotenziale des Unternehmens als positiv ein.
Beim gestrigen Schlusskurs von 11,69 Euro erscheine die Gesellschaft trotz der kurzfristig bestehenden Risikofaktoren mit einem KGV 2007/2008e von knapp 16 weiterhin günstig bewertet. Daher rechne man in den kommenden Monaten mit einer leichten Outperformance der
Aktie im Vergleich zum Gesamtmarkt.
Die Analysten von AC Research empfehlen weiterhin, die Aktien von Carl Zeiss Meditec zu akkumulieren. (
Analysevom 19.12.2007) (19.12.2007/ac/a/t)