nächsten Bilanz lesen, ob es hier einen Gewinn gab, falls nicht vorher eine Ad-hoc Meldung kommt.
Wenn die gebündelten Papiere in den CDOs, sprich die Hypotheken weniger riskant sind, als der Markt denkt, sprich der Marktpreis der CDOs niedriger ist als die in ihm gebündelten Hypotheken wert sind, dann macht BOI einen Gewinn. In der Bilanz waren die CDOs mit dem Marktwert verbucht. Der in der Krise, wo fast niemand diese hochriskanten Papiere kaufen will mit hoher Wahrscheinlichkeit unter dem tatsächlichen Wert der im CDO gebündelten Hypotheken-Papiere liegt. BOI weiß am besten wieviel die Hypotheken wert sind.
Dank Basel III bereinigen viele Banken Ihre Depots von riskanten Papieren, für die sie Eigenkapitalanteil als Sicherheit bereitstellen müssen. Deshalb wird viel verkauft, was Eigenkapitalanteil benötigt, da die Banken oft schon genug Probleme mit dem weniger riskanten Geschäft haben auf die erforderliche Kern-Eigenkapitalquote zu kommen.
BOI hatte auch während der Krise eigene Anleihen deutlich unter Wert für 15-35% zurückgekauft und dadurch die Schulden reduziert und einen hohen Gewinn erwirtschaftet, 65-85% je nach zurückgekaufter Anleihe. Dadurch konnte die BOI einen Teil der Hypotheken-Abschreibungen = Verluste, welche durch Kreditausfälle der irischen Häuslebauer entstanden sind, kompensieren.
Wenn die BOI dieses Jahr durch Gewinn-bringende Rückkäufe von CDOs auch Teile der Hypotheken-Abschreibungen kompensieren könnte, so würden die Verluste reduziert.
Es ist immer gut eigene Papiere unter dem intrinisichen=wahren Wert an der Börse zurück zu kaufen, seien es eigene Anleihen, eigene CDOs oder eigene Aktien. Vorausgesetzt man kommt dadurch nicht in Liquiditäts-Schwierigkeiten.
Mal sehen, was die BOI noch alles zurückkauft und ob eigene Aktien, falls sie deutlich unter dem intrinsischen Wert sind auch dabei sind.
Das ist so ähnlich wie wenn Du Dein Auto zum fairen Wert von 20.000 Euro an Deinen Nachbarn verkauft hast. Der hat eine Woche später dringende Geldprobleme wegen der Krise und muss den Wagen schnell verkaufen. Alle potentiellen Käufer sind aber in Basel im Urlaub. Du kaufst Ihn für 15.000 Euro zurück und machts 5.000 Euro Gewinn, wenn Du nach dem Urlaub den Wagen wieder für 20.000 Euro verkaufst.
Du hast jetzt 5.000 Euro mehr und einen guten Nachbarn weniger ;-)
Muuz2 ich hoffe die Erklärung hilft Dir und den BOI Interessierten und Investierten weiter.
Allen ein schönes Wochenende ( nun korrekt geschrieben ;-)))
Gruss Gier oder Angst