finance.yahoo.com/news/...eet-banks-rein-hedge-190856404.html
Habs mit deepl übersetzt.
(Bloomberg) -- Die Top-Broker der Wall Street verschärfen im Stillen ihre Regeln dafür, wer gegen die beliebtesten Meme-Aktien von Einzelhändlern wetten darf.
Goldman Sachs Group Inc, Bank of America Corp, Citigroup Inc und Jefferies Financial Group Inc. gehören zu den Firmen, die ihre Risikokontrollen im Prime-Brokerage-Geschäft angepasst haben, wie mit den Vorgängen vertraute Personen berichten. Die Banken versuchen, sich vor den Auswirkungen der extremen Auf- und Abwärtsbewegungen zu schützen, die den Handel mit Unternehmen wie AMC Entertainment Holdings Inc., MicroVision Inc. und GameStop Corp. geprägt haben.
Die Änderungen bedeuten, dass einige Hedge-Fonds und andere institutionelle Investoren nun höheren Sicherheitenanforderungen ausgesetzt sind oder nicht mehr in der Lage sind, bestimmte Aktien zu leerverkaufen, sagten die Personen, die darum baten, nicht identifiziert zu werden, wenn es um interne Entscheidungen geht.
"Bis auf weiteres wird Jefferies Prime Brokerage keine Verwahrung von ungedeckten Optionen auf GameStop, AMC und MicroVision mehr anbieten", sagte die Firma in einem Memo an Kunden, das Bloomberg News einsehen konnte. Nackte Optionen erlauben es Investoren, eine Aktie zu shorten, ohne die zugrundeliegenden Wertpapiere zu besitzen. Jefferies, die ihren Kunden mitteilte, dass weitere Aktien auf die Liste gesetzt werden könnten, wird auch Leerverkäufe dieser Wertpapiere nicht mehr erlauben.
Repräsentanten von Goldman, Bank of America, Citigroup und Jefferies lehnten eine Stellungnahme ab. Es ist nicht ungewöhnlich für Banken, ihre Risikokontrollen anzupassen, wenn sich die Marktbedingungen ändern.
Die Maßnahmen könnten das Schicksal von Kleinanlegern verändern, die mit ihren Vorstößen ins Daytrading die Reddit-Börsen befeuern. Erhöhte Margin-Anforderungen könnten die Short-Squeezes beschleunigen, auf die sich Kleinanleger stürzen, um davon zu profitieren. Auf der anderen Seite, wenn Hedge-Fonds aufgrund der neuen Restriktionen ihre Short-Wetten zurückziehen, wird die Reddit-Menge nicht so viele Möglichkeiten haben, Short-Squeezes zu verfolgen.
Archegos Fallout
Viele Brokerfirmen haben ihre Risikokontrollen überprüft, nachdem einige der größten Prime Broker der Branche im März gezwungen waren, das Multi-Milliarden-Dollar-Portfolio von Bill Hwangs Archegos Capital Management mit einem Abschlag zu liquidieren, obwohl Bank of America und Citigroup zu denjenigen gehörten, die der Saga unbeschadet entkamen. Das wenig bekannte Family Office kollabierte, nachdem es eine Reihe von Fehlwetten auf Medien- und Technologieunternehmen abgeschlossen hatte.
"Glücklicherweise hat es weder den Steuerzahlern noch den Investoren geschadet", sagte der Vorstandsvorsitzende von Morgan Stanley, James Gorman, letzten Monat bei einer Anhörung des House Financial Services Committee gegenüber Gesetzgebern. "Es hat Herrn Hwang und seinem Family Office geschadet und es hat den Banken geschadet, die für ihn die Hauptvermittler waren."
Morgan Stanley verzeichnete einen Verlust von 900 Millionen Dollar im Zusammenhang mit der Tortur.
Die Ursprünge des so genannten Meme-Stock-Wahns - bei dem Kleinanleger scheinbar zufällige Aktien in schwindelerregende Höhen treiben - sind weitgehend unklar, obwohl einige Analysten den Trend auf die Tatsache zurückführen, dass sich gebührenfreie Brokerage-Apps in dem Maße verbreitet haben, wie viele Amerikaner mit Ersparnissen überhäuft wurden.
AMC wurde in den letzten Tagen der neue König der Meme-Aktien. Die Investoren haben die Aktien des Kinounternehmens allein in diesem Jahr um mehr als 2.000% in die Höhe schnellen lassen. GameStop Corp., der ursprüngliche Nutznießer der Raserei auf Reddit-Boards, die sich Anfang des Jahres dem Aktieninvestment widmeten, ist um mehr als 1.000% gestiegen.
Robinhood-Märkte
Es ist nicht nur die Wall Street, die eine vorsichtige Haltung einnimmt. Politische Entscheidungsträger haben auch ihre Besorgnis über den ausufernden Handel im Einzelhandel zum Ausdruck gebracht, insbesondere bei Optionen, die die Risiken vervielfachen können. Nach den GameStop-Turbulenzen Anfang des Jahres befragten die Demokraten im Repräsentantenhaus unter anderem den Leiter des Einzelhandelsmaklers Robinhood Markets Inc. über den Profit auf Kosten der Kleinanleger.
Im Mittelpunkt der Debatte stand die Praxis der ungedeckten Leerverkäufe. Diese Strategie erlaubt es Hedgefonds, Wetten abzuschließen, die den Marktwert einiger Unternehmen übersteigen. Das ist für Kleinanleger zu einem Signal geworden, dass es ein Potenzial gibt, von einem Short Squeeze zu profitieren.
Übersetzt mit www.DeepL.com/Translator (kostenlose Version)