Der Rückkauf von 1,4% der Aktien bedeutet, dass MO eine Dividendenwertigkeit von 0,98 x 1,4% = 0,01372 USD pro Quartal einspart. Wenn MO die Divi dieses Jahr erneut um 0,04 erhöht, würde die Erhöhung also zu mehr als 1/3 aus dem Aktienrückkauf "bezahlt" werden (0,01372/0,04 = 34,3%).
Es kommt natürlich nicht ganz so genau hin, weil die Aktien sukzessive übers Jahr gekauft werden und nicht gleich komplett vor dem nächsten Dividendentermin. Der Einspareffekt wirkt sich also in Gänze erst im Folgejahr aus. Grundsätzlich aber ist es für Unternehmen mit einem stagnierenden Geschäft ein guter Weg, um Ergebnis und Dividende trotzdem steigern zu können. Wenn es ab Mitte des Jahres mit den Zinssenkungen in US losgehen sollte, wird es MO auch wieder bzgl. der Zinslast besser gehen.
Das wird dir niemand sagen können. Ein Bewertungspremium hast du so oder so, sprich Altria weg, BAT rein kauft dir unmittelbar mehr Cashflows solange du auf den Altria Verkauf nicht sehr viele Steuern zahlen musst