hier die aktuelle einschätzung vom Börsenbrief "neue märkte. da ist substanz da bei 3U:
Geschäftsentwicklung
3U verfügt über ein bundesweites Telefonnetz von hoher Qualität bei gleichzeitig guter Kapazität. Unter der 01078 bietet die Gesellschaft im anmeldefreien Call-by-Call-Verfahren und im Preselec-tion-Verfahren Ferngespräche, internationale Gespräche und Gespräche in die Mobilfunknetze zu sehr günstigen Preisen an. Mit effizienter Geschäftsprozessen gelang es 3U auch bei niedrigen Margen gute Gewinne zu erzielen. So sorgte der 3U Konzern im 1. Halbjahr 2002 mit einer Verfünffachung des Ergebnisses vor Steuern im Vergleich zur Vorjahresperiode von 0,52 auf 2,64 Mio Euro für Überraschung. Der Konzern-Umsatz blieb im selben Vergleichszeitraum mit 31,9 nach 31,4 Mio Euro nahezu konstant. 3U Österreich profitierte mit der Übernahme der TelePassport-Kunden im 2. Quartal 2001 von ersten Marktaustritten und beschleunigte so das Wachstum. Nur ein Jahr später, im 2. Quartal 2002, erreichte 3U Österreich die Gewinnzone. „In Frankreich wird der Break-Even noch in diesem Jahr erreicht. Bei den weiteren Länder erwarten wir die Gewinnschwelle bereits im kommenden Jahr“, informierte uns Firmenchef Udo Graul im Laufe des Gesprächs. Zurückzuführen ist dieser Erfolg auf Synergieeffekte eines europaweiten Netzwerkes.
Am 18.9.2002 gab 3U eine geplante Übernahme der Festnetzaktivitäten von MobilCom bekannt. Unter den Bietenden sticht freenet.de hervor, an welcher MobilCom zu 76% beteiligt ist. 3U rechnet sich gute Chancen aus,
„da MobilCom dringend frischen Geldzufluss von aussen benötigt“, meint Graul. Mit Kapital kann 3U gut dienen. Denn mit
über 29 Mio Euro ist die Kriegskasse prall gefüllt.
Aussichten
„Für 2002 erwarten wir im Vergleich zum Vorjahr ein leichtes, einstelliges Umsatzwachstum bei einer deutlichen Gewinnverbesserung.“, so der Vorstand.
Einschätzung
Mit einem Buchwert je Aktie zwischen 7,7 und 8 Euro wird der Titel um die Hälfte am Kapitalmarkt gehandelt, wobei die Gesellschaft zudem deutlich profitabel arbeitet. Im US-Geschäft erwarten wir den Break-Even bereits nächstes Jahr. Sollte 3U den Zuschlag für die Festnetzaktivitäten von MobilCom zu einem vernünftigen Preis bekommen, würde dies die Marktstellung deutlich stärken. Wir sehen den Kurseinbruch als Einstiegschance.
Geschäftsentwicklung
3U verfügt über ein bundesweites Telefonnetz von hoher Qualität bei gleichzeitig guter Kapazität. Unter der 01078 bietet die Gesellschaft im anmeldefreien Call-by-Call-Verfahren und im Preselec-tion-Verfahren Ferngespräche, internationale Gespräche und Gespräche in die Mobilfunknetze zu sehr günstigen Preisen an. Mit effizienter Geschäftsprozessen gelang es 3U auch bei niedrigen Margen gute Gewinne zu erzielen. So sorgte der 3U Konzern im 1. Halbjahr 2002 mit einer Verfünffachung des Ergebnisses vor Steuern im Vergleich zur Vorjahresperiode von 0,52 auf 2,64 Mio Euro für Überraschung. Der Konzern-Umsatz blieb im selben Vergleichszeitraum mit 31,9 nach 31,4 Mio Euro nahezu konstant. 3U Österreich profitierte mit der Übernahme der TelePassport-Kunden im 2. Quartal 2001 von ersten Marktaustritten und beschleunigte so das Wachstum. Nur ein Jahr später, im 2. Quartal 2002, erreichte 3U Österreich die Gewinnzone. „In Frankreich wird der Break-Even noch in diesem Jahr erreicht. Bei den weiteren Länder erwarten wir die Gewinnschwelle bereits im kommenden Jahr“, informierte uns Firmenchef Udo Graul im Laufe des Gesprächs. Zurückzuführen ist dieser Erfolg auf Synergieeffekte eines europaweiten Netzwerkes.
Am 18.9.2002 gab 3U eine geplante Übernahme der Festnetzaktivitäten von MobilCom bekannt. Unter den Bietenden sticht freenet.de hervor, an welcher MobilCom zu 76% beteiligt ist. 3U rechnet sich gute Chancen aus,
„da MobilCom dringend frischen Geldzufluss von aussen benötigt“, meint Graul. Mit Kapital kann 3U gut dienen. Denn mit
über 29 Mio Euro ist die Kriegskasse prall gefüllt.
Aussichten
„Für 2002 erwarten wir im Vergleich zum Vorjahr ein leichtes, einstelliges Umsatzwachstum bei einer deutlichen Gewinnverbesserung.“, so der Vorstand.
Einschätzung
Mit einem Buchwert je Aktie zwischen 7,7 und 8 Euro wird der Titel um die Hälfte am Kapitalmarkt gehandelt, wobei die Gesellschaft zudem deutlich profitabel arbeitet. Im US-Geschäft erwarten wir den Break-Even bereits nächstes Jahr. Sollte 3U den Zuschlag für die Festnetzaktivitäten von MobilCom zu einem vernünftigen Preis bekommen, würde dies die Marktstellung deutlich stärken. Wir sehen den Kurseinbruch als Einstiegschance.
