Es funktioniert immer noch das Wort "KI" in den Mundzu nehmen. Google präsentiert gestern ein neues KI-Modul und seit gestern ist das Unternehmen 100 Milliarden mehr wert. Das neue Modul wird also bereits mit 100 Milliarden bewertet ohne dass man weiss ob es was bringt. Google hat damit gestern den N100 gerettet; das offene GAP unten bei 15.500 wurde nicht mehr geschlossen.
Still und heimlich hat auch Apple die 3 Mrd. Dollar-Marke wieder überschrittten. Eine Performance von 50% in diesem Jahr bei schlechteren Umsätzen (bis September minus 3%) und einer Guidance die sagt, dass die Umsätze im Weihnachtsquartal nicht steigen werden. Dazu passt auch China wo das Importwachstum deutlich hinter den Erwartungen zurückbleibt. Ein KGV von 30 für Apple bei fehlendem Wachstum. Eine stolze Bewertung. Shorte ich? Nein. Der Trend ist momentan einfach zu stark. Aber das ist schonmal Hinweis darauf was im nächsten Jahr zu tun ist.
Auch die Währungsfront interessiert momentan nicht. Der DAX steigt trotz starkem Dollar was ungewöhnlich ist. Noch wichter ist eigentlich der japanische Yen. Früher hätte eine Bewegung von 5% Turbulenzen am Markt ausgelöst. Der Yen fällt nunmehr aus als Quelle der Finanzierung insbesondere für Hedgefonds. Ein eindeutig negativer Faktor für die Märkte.
Die Stärke des Marktes erkennt man auch daran wie Aktien auf Analysten.Kommentare reagieren. Ein unglaublicher Vorgang passierte gestern bei der Lufthansa. Der Analyst von JP Morgan halbierte mal so eben das Kursziel von Lufthansa auf 7 Euroi und ging von Kauf auf Verkauf herunter. Einen wirklichen Grund hatte er meiner Meinung nicht. Kapazitätsaufbau und schwächere Konjunktur als Argumente. Denke eher, dass der Streß mit dem Management hatte und denen eins auswischen will. Aktie hat letztendlich nur kurz gezuckt und hat schon heute den Aufwärtstrend wieder aufgenommen.
BAT habe ich jetzt auch auf meine Watchlist genommen. Hier scheint die Bewertung in Ordnung zu sein, die Dividende ist m.E. nicht in Gefahr. Also jetzt über 10% Rendite. Aber es scheint viele Argumente für Sentimenttrader zu geben. Damit ist nicht wieder in den falschen Hals kommt. Sentimenttrading ist ein Anlagestil wie Charttrading oder Trading von volkswirtschaftlichen Daten. Für jeden Stil gibt es einen richtigen Zeitpunkt; ob bei BAT bald die fundamentale Bewertung in den Vordergrund gerät wird man sehen. Wie übrigens auch bei Bayer.
An der volkswirtschaftlichen Front warten wir auf die Arbeitsmarktdaten. Es ist ein schmaler Grad zwischen Optimismus wegen niedrigerer Zinsen und Pessimismus wegen möglicher Rezession. Bisher stimmt das Verhältmnis noch für die Optimisten . Ich bin auch deshalb nicht auf der Shortseite unterwegs. Hoffentlich hält meine Disziplin bis ins nächste Jahr. Tradingmäßig bin weiterhin long im Russel 2000. Die beste Zeit für Small Caps beginnt Mitte Dezember.
Allen einen schönen Tag.
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