14 Gründe für ein Investment in BVB.

Die alte zwei Analysten (Hein/Kränzle) haben stetig bei den Erwartungen unfassbar tiefgestapelt, allerdings hatten dann das Problem dass man im Nachhinein die Kurziele kräftigst hätte hochziehen musste.. was bekanntlich immer verweigert wurde.

Somit wurden Hein und Kränzle als reine Finanzbetrüger entlarvt, denn diesen Vorgänge konnten eben nur als systematischer Einstufungsbetrug bewertet werden.

Wenn ich diesen Vorgänge dokumentiert hatte, haben die beiden dann sofort hingeschmissen denn es sollte die beiden im Knast bringen können, da bin ich mir ziemlich sicher.
Ich wette dass vor allem auch der Steden schon deutlichem Angst hatte das hier Anlegern einen Untersuchungsjournalisten darauf aufmerksam machen könnten.

Seitdem gehen die neu beauftragten (aber immer noch) „Analen“ deutlich anders vor

1. man verbreitet ziemlicher Optimismus

2. aber stuft (so wie die alten) immer völlig abgekoppelt von die Maßstäbe die mittlerweile in der BVB-Peergruppe der Branchenführer ziemlich als FIX gelten.

Bei Manchester United (erneut nicht mal die CL-Quali geschafft!) liegt der Konzens von gar 8 Banken/Analysten bei eine Marktkapitalisierung von ungefähr 3 Milliarde Euro (Konzens USD 20,30).

Zusätzlich deren 400 Mio. (!!) Netto Verschuldung liegt der Konzens der Banken für ManU also bei einem Unternehmenswert )EV) von 3,4 Milliarde Euro!!

Somit

ca 5 x Umsatz

und ca 6x Kaderwert

Und es betrifft bei ManU gar B-Shares der diesen wert zugesagt wird.

Nun muss niemand behaupten „ManU hat nun eben eine Ausnahmestellung“.

Denn auch Bayern München, Real Madrid, und Barcelona werden von Forbes bei etwa 5x deren Jahresumsatz gesehen u/o 5x deren Kaderwert gesehen..

Fazit

Auch die neu dazu beauftragten BVB Analysten führen den Markt vor wie geht nicht mehr.Aber wie gesagt, gelernt hat man bei „unsere“ IR Abteilung schon .. die neuen machen es deutlich schlauer wie die alten.

bvbaktie.blogspot.de/2013/03/...brief-den-analysten-klaus.html

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In dem Interview äußern Sie auch Ihre Enttäuschung über die niedrige Dividende. Dazu möchte ich anmerken, ich finde es einigermaßen fantastisch, daß man eine Dividendenrendite von satten 2% erreicht, obwohl man nur ein Zehntel des Gewinns ausschüttet. 

Ich finde auch die ganz erheblich gestiegenen stillen Reserven äußerst beachtlich und bin sehr verwundert, daß das weder in Ihren Analysen, noch in Ihren Interviews überhaupt erwähnt wird. Konkret ist der Kaderwert in drei Jahren um 145 Millionen auf 254 Millionen Euro gestiegen, während der Kader nur mit 38 Millionen bilanziert ist.

Ab wann finden Sie das denn interessant oder überhaupt erwähnenswert? Der gesamte BVB kommt auf eine Marktkapitalisierung von unter 200 Millionen Euro. Wie kommt es, daß sie bei einem Aktienkurs von 2,84 und einer Marktkapitalisierung von 173 Millionen Euro auf das gestiegene Risiko hinweisen? Dieses Risiko ist doch eher gesunken, zwar ist der Aktienkurs gestiegen, dabei aber nur der galoppierend guten Nachrichtenlage hinterher gehechelt. Noch nie wurde die Aktie zu einem so niedrigem KGV gehandelt, aktuell gerade mal 6,xx. 

Sehr seltsam finde ich auch, daß Sie überhaupt nicht mehr auf die Peergroup hinweisen. Seit geraumer Zeit wird wieder die Manchester United Aktie gehandelt. Manchester United kommt auf eine Marktkapitalisierung von 2,7 Milliarden bei einem KGV von 72. Das sehe ich zwar als deutlich überbewertet an, dennoch komme ich dabei unweigerlich zu dem Schluß, daß die BVB Aktie deutlich mehr Chancen als Risiko hat. 

sehr schöner Darstellung

Ich bin mal so frei gewesen die letzten drei Saisons auszunehmen so dass anschaulich wird wie Bilder-buchmäßig hier damals Skaleneffekte gegriffen haben.
Wenn Umsätze so rasant steigen ist es nicht mal schwierig trotz deutlich höhere Aufwendungen im jedem Bereich die Quoten reduzieren zu können. Es passier(t)e 2010-2013 quasi von alleine!
Der moderne Spitzenfußball als Geldhahn.. und der Beleg wie (wenn man vernünftig agiere) gerade auch in diesem Geschäftsfeld Erfolg und Ertrag zwei Seiten der Selbe Medaille bilden.

Wo gab es in Fußball (oder überhaupt in der Geschäftswelt) so eine Chart?Dann muss man sich doch wirklich der Analyst Kränzle aus dieser Zeit anhören....URL in #20566Natürlich würde dann in Sommer 2013 quasi aus London von Watzke das wir-werden-angreifen Prinzip verkündet..... (imo weil um jeden Preis verhindert werden sollte dass der Kurs abgeht... und es wurde bekanntlich gar eine KE. Alles unfassbar.)

Der BVB bald (mit nur ein bisschen Sparwillen.....) 100 Mio. Reingewinn / Freier Cash Flow im Jahr erwirtschaften könnte. Und nebenbei enorme Finanzreserven schaffe.
Ungefähr Verhältnisse wie seit Jahre bei Apple.
Nur ohne dass aus Japan oder China Wettbewerber dies gefährden könnten....

Ich bin mir ziemlich sicher das deswegen der BVB so dreist gedeckelt wird....!!