Man hat dort auch nix verschenkt.
Es handelt sich um eine Finanzierung nach "UNIFORM COMMERCIAL CODE ARTICLE 8. INVESTMENT SECURITIES" (UCC8).
Die operative Einheit Mattress Firm Inc. war bekanntlich im CH 11 und benötigte eine gesicherte Ausstiegsfinanzierung.
Wer oder wie gibt man einem insolventen Unternehmen, welche nicht über feste Werte wie Immos verfügt, solch eine Finanzierung über 525 Mio $?
Man wendet sich an den Aktionär der MF Inc., die Stripes US Holding Inc, kurz SUSHI (heißt seit Sept. 2021 Mattress Firm Group Inc.) und lässt sich 49,9 % der dort an MF Inc. gehaltenen Aktien als Sicherheit übereignen.
Die 525 Mio $ Exitfinanzierung stellten den höchstmöglichen Betrag dar, der sich aus einer im August 2018 durchgeführten HILCO-Inventur ergaben.
Und zwar auf der Basis von 90 % des Gesamtinventurergebnisses und davon 49,9 %, das war die Exitfinanzierungsrechnung.
Sicherungsübereignung nach UCC8, da eben feste Werte fehlten und deshalb die Aktien der SUSHI.
Also kein Geschenk.
Ohne diese Sicherung keine Exitfinanzierung.
Der andere SUSHI-Eigentümer SEAG brachte nebenbei auch noch seine Forderung von 3,2 Mrd $ als Additional Paid In in das Kapital der SUSHI ein und stärkte damit die Kapitalbasis.
Die Exitfinanzierung in der MF Inc. wurde bereits getilgt und durch neue, günstigere Kredite ersetzt, zuletzt sogar zur Zahlung einer fetten Dividende.
Die gestiegene Höhe dieser Darlehen entspricht dem permanent gestiegenen Wert der SUSHI Aktien und damit auch dem der nach CH 11 als Sicherheit übereigneten.
Mal schauen, wie der Plan zukünftig ist, aber die Sicherungsaktien werden wohl erst frei werden, wenn die MF Inc. keine Finanzierung mehr benötigt und daran glaube ich nicht so schnell.
Es gab für MF Inc. keine Alternative zum CH 11, da bereits kurz zuvor geforderte Kreditzahlungen nicht mehr beigebracht werden konnten und bereits die Ausverkäufer auf der Matte standen.
Für die Berechnung der Dividende wurden folgende Werte zu Grunde gelegt:
Anzahl der ausgegebenen Aktien: 19.960 Stück
Wert pro Aktie: 290.400 $
Dividendenzahlung $1,2004 Mio
Als Quelle iehe dazu auch #29069
Zurück
