Singulus vor Neubewertung

Hallo allerseits,

die letzte News über Singulus bestand aus zwei Teilen:

1. Ergebnis 99 > 325 Mio DM usw. - sehr erfreulich, damit dürfte der Gewinn
  pro Aktie deutlich über 1 Euro liegen.

2. Ein Drittel des für 2000 geplanten Umsatzes soll bereits mit DVD-Maschi-
  nen gemacht werden. Da im DVD-Geschäft die Margen deutlich höher liegen,
  wird schon 2000 etwa die Hälfte des Gewinns aus dem DVD-Geschäft stammen.
  Schon nächstes Jahr wird CD, CDR usw. für den Gewinn nur noch eine unter-
  geordnete Rolle spielen. Das DVD-Geschäft wächst weltweit pro Jahr um ca.
  100%. Wenn Singulus seinen Marktanteil von 50% auch nur einigermaßen hal-
  ten kann (der Exklusivvertrag mit 3D-CD spricht dafür) müssen die Gewinn-
  erwartungen erheblich nach oben korrigiert werden.

Wie bereits im November gepostet, erwarte ich einen Kurs > 100 nach den
Zahlen fürs erste Quartal.

Bemerkung zu Steag Hamatech: Solange sich Steag nicht besser im DVD-Markt
                            positioniert, halte ich die Aktie für stark
                            gefährdet. Mit CD, CD-R usw. sind die bis-
                            herigen Wachstumsraten nicht mehr zu erzielen.
                            Sollte der Gewinn irgendwann nur um 10 oder
                            15% steigen, ist eine Kurshalbierung möglich.    
Logain

Bei Singulus gebe ich Dir vollkommen recht, bei Steag allerdings nicht. Steag ist alles andere als gefährdet. Zur Zeit läuft der Markt bei CDR's noch besser (gut für Steag) als DVD. Wann der Gewinn mal nur um 10 o. 15% steigen sollte ist wohl eher eine reine Vermutung. Bisher wurde auf jeden Fall die Gewinnmarge laufend gesteigert. Warum sollte sich das jetzt ändern, die DVD hat die anderen Medien noch nicht verdrängt. DVD-REcorder sind zur Zeit halt auch noch zu teuer für die Masse. Im übrigen lassen sich die Maschinen von Steag einfach auf DVD umrüsten. Und die Mutter Steag AG, Essen (Tochter der RAG) dürfte auch seinen Teil zur Expansion beibringen.

Fazit: Beide Titel sind gut !!!!

Grüße

Short-Seller