PharmaSGP Holding SE

Ganz neu an der Börse - seit heute - und schon mal mit über 10 % Kursplus: Die bayerische PharmaSGP Holding SE die unter anderem im Bereich Cannabis aktiv ist - aber nicht nur...



www.onvista.de/news/...-pharmasgp-sofort-dabei-sein-370095213



"Cannabis mit Dividende: Muss man nach dem Börsengang von PharmaSGP sofort dabei sein?

Das sieht man nicht so häufig: Ein Unternehmen, dass sich mit Cannabis beschäftigt und zukünftig solide Dividenden bezahlen möchte. Genau das verspricht PharmaSGP, ein Anbieter von chemiefreier Medizin, der von Bayern aus Europa erobern will. Hier sind die wichtigsten Fakten zum Börsengang von PharmaSGP.

Der Börsengang von PharmaSGP
Der erste Handelstag wurde für Freitag den 19. Juni angesetzt. 12 Mio. Anteile sind zum Handel zugelassen, was bei einem Emissionskurs von rund 35 Euro eine Marktkapitalisierung im Bereich von 400 Mio. Euro ergibt. Neue Aktien werden nicht ausgegeben. Das heißt, dass keine frischen Barmittel in das Unternehmen fließen und lediglich die bisherigen Eigentümer Kasse machen. Genauer gesagt ist PharmaSGP ein Sprössling des FUTRUE-Inkubators von Dr. Clemens Fischer und Madlena Hohenfelder.

FUTRUE war 2007 selbst noch ein kleines Start-up und hat seither mehr als 20 Unternehmen hochgezogen. Selbstbewusst nennt es sich heute Healthcare-Konzern und setzt dabei auf alle modischen Trends im Gesundheitswesen, von Functional Food über Dermaceuticals bis hin zu intelligenten Bakterien. Bei PharmaSGP wollen die Eigentümer nun die Mehrheit abgeben, vermutlich um Geld zu haben, um in solche spannenden Themen weiter investieren zu können.

Heißt das jedoch umgekehrt, dass PharmaSGP nicht mehr spannend genug ist?

Was PharmaSGP bietet
PharmaSGP vertreibt chemiefreie Arzneimittel, primär über Logistikpartner in Deutschland, und hat damit im vergangenen Jahr 62,6 Mio. Euro umgesetzt. Hauptumsatzbringer sind die Schmerzmittel RubaXX und Restaxil, die als Tabletten, Tropfen und Gel angeboten werden. Sie versprechen Linderung etwa bei Arthrose oder Muskelschmerzen und setzen dabei auf natürliche Essenzen.

Die Wachstumsstrategie umfasst mehrere Dimensionen. Erstens will das Management die Internationalisierung vorantreiben. Bereits jetzt ist man in mehreren Nachbarländern sowie Spanien und Italien mit einzelnen Produkten aktiv. Dabei hofft man zweitens, dass es gelingt, durch innovative Marketingmethoden Apotheker dazu zu bringen, vermehrt die Produkte zu empfehlen.

Drittens wird PharmaSGP kontinuierlich Ausschau halten nach Übernahmegelegenheiten, um noch schneller voranzukommen. Viertens soll etwa im Monatstakt ein neues Produkt eingeführt werden. Dabei geht es sowohl um neue Indikationen als auch um zusätzliche Varianten der Markenfamilien. So wurden zuletzt beispielsweise mehrere Produkte mit Cannabis-Extrakten eingeführt, für die die gut eingeführte Marke RubaXX genutzt wird.

Gerade dieser frühzeitige Einstieg in die Marihuana-Welt könnte die Börsenstory für viele Anleger besonders interessant machen. Das Nahrungsergänzungsmittel RubaXX Cannabis wird als eines der wachstumsstärksten Produkte im Portfolio hervorgehoben.

Was die Zahlen von PharmaSGP sagen
Das Wachstum der letzten beiden Jahre war nicht gerade berauschend, aber auch nicht so schlecht: von 53,0 Mio. Euro im Jahr 2017 ging es auf 62,6 Mio. Euro 2019. Davon blieb zuletzt ein Betriebsergebnis von 22,4 Mio. Euro.

Das Finanzergebnis ist fast neutral, weil das Unternehmen nahezu schuldenfrei ist. Dies in Verbindung mit der Profitabilität erklärt auch, warum beim Börsengang keine neuen Aktien ausgegeben werden. Vielmehr erwartet das Management, dass schon für das Geschäftsjahr 2021 eine Dividende bezahlt werden kann.

Bei einem Nachsteuergewinn von möglicherweise rund 20 Mio. Euro und einer geplanten Ausschüttungsquote von rund 40 % (30 bis 50 %) würde sich eine Dividendenrendite im Bereich von 2 % ergeben. Wenn es gelingt, mit den einbehaltenen Gewinnen profitables Wachstum zu generieren, dann sind in den Folgejahren stetig steigende Dividenden zu erwarten.

Risiken und Nebenwirkungen
Naturkosmetik und pflanzliche Wirkstoffe liegen im Trend und sollen besser verträglich sein als chemische Medizin. PharmaSGP scheint sich gut in diesem Umfeld positioniert zu haben und verfügt über geschickte Marketingstrategien.

Da das Unternehmen profitabel arbeitet und schuldenfrei ist, liegen die größten Risiken im operativen Bereich. Das Management könnte zum Beispiel zu forsch in Grauzonen vorstoßen und sich dort Probleme mit Wettbewerbern und Regulierern einhandeln.

Wie weit das derzeit gut laufende Cannabis-Thema trägt, ist daneben schwer einzuschätzen. Ich denke, dass es nicht der Hauptgrund sein sollte, diese Aktie zu kaufen. Da wäre die im FUTRUE-Konzern verbleibende Schwestergesellschaft Vertanical, die sich voll auf das Thema konzentriert, spannender. Im Fokus sollte folglich die mehrdimensionale Wachstumsstrategie stehen, wo PharmaSGP offensiv seine Chancen sucht.

Mein Fazit: Der Börsengang von PharmaSGP ist durchaus interessant, insbesondere für alle Fans von Naturmedizin."

-> ich mich auf interessante, spannende und offene Diskussionen
-> bitte keine Pusher und Basher - versucht bitte realistisch zu bleiben in alle Richtungen

-> Zitat CFO Michael Rudolf:
"Mit einer Cash Conversion Rate von mehr als 85% ist PharmaSGP in der Lage, die nächsten organischen Expansionsschritte planmäßig mit Mitteln aus dem laufenden Geschäft zu finanzieren. Das stimmt uns sehr zuversichtlich für neue Projekte und unsere weitere Unternehmensentwicklung."

-> Mit Blick auf die Mittelfristplanung strebt PharmaSGP weiterhin eine zweistellige Wachstumsrate pro Jahr und eine EBIT-Marge von mehr als 30% an.

->  Streubesitz von etwa 33,5%

-> Eigenkapital 98,9 Mio Euro (Stand Q1 2020)

-> Produkte gegen sexuelle Schwäche (Marken DESEO® und NERADIN®) gehören laut Homepage in Deutschland zu den führenden chemiefreien Produkte in ihrer Kategorie

-> neben Deutschland auch in anderen europäischen Länder wie Österreich, Italien, Belgien, Spanien und Frankreich aktiv

Quellen:
www.onvista.de/news/...78-mio-euro-bewertet-deutsch-370614691
sgp-pharma.com/

Ab morgen, 19. Juni 2020, werden voraussichtlich insgesamt 12.000.000 Aktien der Gesellschaft ( ISIN: DE000A2P4LJ5 , WKN: A2P4LJ) am regulierten Markt (Prime Standard) der Frankfurter Wertpapierbörse börsennotiert sein. Bei einem finalen Angebotspreis von 31,50 Euro je Aktie entspricht dies einer Marktkapitalisierung von 378 Millionen Euro. Im Rahmen des Börsengangs wurden 4.025.000 Aktien aus dem Bestand der verkaufenden Aktionäre bei Investoren platziert, darunter 525.000 Aktien im Rahmen einer Mehrzuteilung. Unter der Annahme der vollständigen Ausübung der Greenshoe Option würde sich daraus ein Streubesitz von 33,5% ergeben. Die Abwicklung wird voraussichtlich am 23. Juni 2020 erfolgen.

Natalie Weigand, CEO von PharmaSGP, kommentiert: "Wir sind stolz, dass wir auch in dieser für alle sehr herausfordernden Zeit der Coronakrise den Sprung an die Börse geschafft haben. Die Zeichnungsfrist unserer Aktien war von einer signifikanten Erhöhung der Volatilität am Kapitalmarkt geprägt. Wir sind mit dem Ergebnis des Börsengangs sehr zufrieden. Die Gründungsaktionäre bekennen sich klar zu PharmaSGP und bleiben mehrheitlich beteiligt. Wir werden nun weiter an der Umsetzung unserer Wachstumsstrategie arbeiten, um das große Potenzial unseres strukturell wachsenden Marktes zu heben. Mit unserem Börsengang stehen wir nun allen Investoren offen, die mit uns gemeinsam unser Ziel verfolgen wollen, Europas führendes Unternehmen für chemiefreie OTC-Produkte zu werden."

CFO Michael Rudolf ergänzt: "Mit einer Cash Conversion Rate von mehr als 85% ist PharmaSGP in der Lage, die nächsten organischen Expansionsschritte planmäßig mit Mitteln aus dem laufenden Geschäft zu finanzieren. Das stimmt uns sehr zuversichtlich für neue Projekte und unsere weitere Unternehmensentwicklung." Mit Blick auf die Mittelfristplanung strebt PharmaSGP weiterhin eine zweistellige Wachstumsrate pro Jahr und eine EBIT-Marge von mehr als 30% an.

Berenberg fungierte beim Börsengang als Sole Global Coordinator und Sole Bookrunner.

KONTAKT

cometis AG Claudius Krause Phone: 0611-20585528 Email: ir@sgp-pharma.com

ÜBER DIE PHARMASGP HOLDING SE
PharmaSGP ist ein führendes reines Consumer-Health-Unternehmen mit einem Fokus auf chemie- und rezeptfreien OTC-Arzneimitteln. Die Produkte von PharmaSGP werden ausschließlich über Apotheken verkauft. Die Arzneimittel des Unternehmens basieren auf natürlichen pharmazeutischen Wirkstoffen mit dokumentierter Wirksamkeit und weniger bekannten Nebenwirkungen als bei den meisten chemischen Arzneimitteln.

Die Kernmarken des Unternehmens decken chronische Indikationen ab, darunter rheumatische Schmerzen und Nervenschmerzen sowie andere altersbedingte Leiden. In Deutschland ist PharmaSGP mit den Markenfamilien RUBAXX(R) bei rheumatischen Schmerzen und Restaxil(R) bei neuralgischen Schmerzen (auch: Nervenschmerzen) Marktführer für systemische, chemiefreie Schmerzmittel. Darüber hinaus bietet PharmaSGP führende Produkte gegen sexuelle Schwäche und Schwindelbeschwerden an. Seit der Einführung des ersten Produkts aus dem aktuellen Produktportfolio im Jahr 2012 hat PharmaSGP ihr Geschäftsmodell erfolgreich in andere europäische Länder, darunter Österreich, Italien, Belgien und Spanien, exportiert und vor kurzem die Marktzulassung für drei ihrer meistverkauften Produkte in Frankreich erhalten.

PharmaSGP erwirtschaftete im Jahr 2019 einen Umsatz von 62,6 Millionen Euro bei einer EBIT-Marge von 35,8%.

Um ihre Wettbewerbsposition weiter auszubauen, plant PharmaSGP, die Zahl der Indikationen, die durch das Produktangebot von PharmaSGP abgedeckt werden, zu erhöhen, etablierte Markenfamilien zur Einführung neuer chemiefreier OTC-Arzneimittel und anderer Gesundheitsprodukte zu nutzen, die europäische Präsenz von PharmaSGP auszubauen und ihre Wachstumsstrategie durch die Nutzung ausgewählter M&A-Möglichkeiten zu beschleunigen.

[...]"



Quelle:
www.onvista.de/news/...78-mio-euro-bewertet-deutsch-370614691

um die 34 Euro. Mal sehen was möglich ist - nicht nur kurstechnisch. Ein Marktkapitalisierung von etwa 400 Mio EUR würde bei halbwegs okayen Börsenumsätzen locker für eine Aufnahme in den SDAX reichen...eventuell gemeinsam mit Secunet im Herbst...

Auf Onvista gibt  es heute einen Artikel zum Thema:

www.onvista.de/news/...arihuana-auf-der-ganzen-welt-372441453



"Der Marihuanakonsum war während des größten Teils der Menschheitsgeschichte legal, bis ins frühe 20. Zwischen 1916 und 1931 verboten 29 US-Bundesstaaten den Konsum von Marihuana. Das Marihuana-Steuergesetz von 1937 machte Cannabis in den USA im Wesentlichen illegal. Viele andere Länder verboten Marihuana in der ersten Hälfte des Jahrhunderts, und weitere Länder folgten in den Jahrzehnten danach.

Aber das Blatt wendet sich. Viele Länder und US-Bundesstaaten haben den Konsum und Verkauf von medizinischem Marihuana legalisiert. Einige Länder und eine wachsende Zahl von US-Bundesstaaten erlauben Freizeit-Marihuana. Dadurch haben sich Möglichkeiten für Investitionen in Marihuana-Aktien auf dem Weg dorthin ergeben.

Wo ist Marihuana jetzt legal? Das erfährst du im Folgenden:

Legalisierung von Marihuana in den Vereinigten Staaten
Sowohl der medizinische als auch der Freizeit-Marihuana-Konsum sind in den USA auf Bundesebene illegal. Der “Controlled Substances Act” von 1970 stufte Cannabis in die am stärksten eingeschränkte Kategorie, Schedule I, ein, die Drogen einschließt, die nach Ansicht der Regierung keine akzeptierte medizinische Verwendung und ein hohes Missbrauchspotenzial haben.

[...]"

derzeit aber alles in allem stabile Kurse. Na immerhin.:)

Aktie scheint leider 0 Interesse zu wecken in Ariva oder sonst wo in der Finanzwelt ;(
Bin mit einer kleinen Posi unterwegs, aber denke das hier ist zu risikobehaftet mit der wirtschaftlichen Lage von Deutschland für 2020 / 2021 ...  

ist gut für alle die Einsteigen und Kaufen wollen. Irgendwann kommt die Masse an und dann zieht der Kurs an - also lieber früh einsteigen und dann warten. Kann manchmal auch Monate / Jahre dauern. Aber es zahlt sich auf lange Sicht sehr aus. Bin selber noch nicht dabei - ist aber auf der Watchlist. Liegt nicht am Unternehmen, dass ich nicht dabei bin sondern daran, dass ich allgemein schon sehr viel in Aktien gesteckt habe - vor allem als der DAX deutlich unter 9000 war. Mal sehen wann ich andere Positionen auflöse 7 reduzieren - dann werde ich hier vermutlich auch eine kleine Position eröffnen. Ist sicher ein interessantes Invest. Das Interesse kommt irgendwann - war bei Hypoport so, war bei Secunet so, war bei DocCheck so, ist derzeit bei Yss zum Beispiel so - irgendwann startet der Zug. Und die dann steigenden Kurse ziehen magischerweise noch mehr Interessenten an.^^ Irgendwann kommen dann Empfehlungen vom Aktionär etc. Wohl dem, der vorher schon investiert ist.^^

mich hat etwas erschrocken, dass der IPO kein Geld für das Unternehmen bedeutet, sondern die Gründer kasse machen ...  

z.B. TeamViewer! Die sind dann auch durchgestartet, wobei die Corona Kriese auch geholfen hat. Das wird hier bestimmt ähnlich wie bei Dermapharm laufen. Da bin ich auch investiert und hier habe ich ein Paar Euros direkt nach dem IPO verdient. Jetzt warte ich noch ein bisschen. Denke unter 30,00 €/Aktie kann ich mir ein Einstieg wieder vorstellen. Obwohl ich auch Livongo Health aufstocken will oder in Draftkings einsteigen? Mal sehen hier soll aber in absehbarer Zukunft eine Dividende gezahlt werden

Habe ne Posi kurz nach dem IPO eröffnet. Nur 1,6% vom Depot. Also wenns gut läuft, ists ein netter Zug gewesen, wird mich aber auch nicht reich machen. Wenn nicht, verliere ich maximal 1,6% im Depot. Denke das ist der Zock auf Gesundheit und Startups wert.

Im moment kenne ich einfach die Firma noch zu wenig und ob die versprechen wie dividende und zukünftiges Wachstum wirklich eingehalten werden können.

Würde ich das alles wissen, wäre der Kurs wahrscheinlich schon bei 70€ oder 10€ ... ;)  

In der aktuellen Ausgabe von BörseOnline wird die Aktie zum Kauf empfohlen.
Allerdings nur für spekulative Anleger und mit einem Verweis auf das hohe Risiko.

Positiv erwähnt wird die schuldenfreie Bilanz und die Hoffnung darauf, dass Wachstum zweistellig bleiben könnte.

Negativ angesprochen wird, dass es zu Verunsicherungen am Markt kam, da rund 5 Millionen Aktien nicht platziert werden konnten und dies nun den Kurs belaste.

Es wird aber auch darauf verwiesen, dass die Stimmung schnell drehen könne, da das Unternehmen gute Zahlen für Q1 gemeldet habe und man davon ausgehe, dass die Entwicklung positiv bleibe.
Zudem seien die Margen sehr hoch.

Persönlich bin ich hier noch sehr unentschlossen.
Ich setze das Papier auf meine Watchlist.

nach wie vor stabil über der 30 Euro. Überraschend geringe Börsenumsätze, offensichtlich kaum Zocker investiert was mir sehr gut gefällt. Wenn die Geschäfte wie geplant weiter gut laufen dann wird mittelfristig auch der Aktienkurs parallel anziehen. Allerdings ist die Marktkapitalisierung bei rund 370 Mio Euro am aktuellen Kursniveau - da ist das ein oder andere auch shcon eingepreist...

...aber das muss nichts schlechtes sein, ganz im Gegenteil. Stille im Forum, geringe Börsenumsätze und stabile Kurse um die 30 Euro...

Zahlen heute morgen , aber bei dem Wert ist ja kaum Umsatz drin . Schade bei den guten ZAhlen  

heute auch mit PharmaSGP beschäftigt. Halten ist deren derzeitiges Votum...nachfolgend paar Auszüge - ist sehr lesenswert:

Quelle: boersengefluester.de/...gp-holding-die-ersten-zahlen-sind-da/

"[...]

So kam die PharmaSGP Holding auf ein Erlösplus von rund sieben Prozent auf 33,8 Mio. Euro. Das Betriebsergebnis konnte dieses Tempo – bedingt durch die Sonderaufwendungen im Zusammenhang mit dem Börsengang – nicht ganz mitgehen, kam aber immer noch um gut 5,5 Prozent auf 9,5 Mio. Euro voran. Bereinigt um die Extraposten ergibt sich dagegen ein schöner Zuwachs von fast 18 Prozent auf 10,6 Mio. Euro. „Wir sind außerordentlich glücklich mit der Entwicklung. In einem herausforderndem Marktumfeld, konnten wir im zweiten Quartal im Vergleich zum Wettbewerb signifikant wachsen“, sagt CEO Natalie Weigand im Hintergrundgespräch mit boersengefluester.de. Zupass kam PharmaSGP dabei, dass sie sich mit ihren Produkten – am bekanntesten sind die Schmerzmittelserien RubaXX und Restaxil – direkt an den Endkunden wendet und entsprechend viel Budget in Print- und TV-Werbung steckt. Wer darüber hinaus RubaXX googelt, kommt zudem ganz schnell auf Online-Kanäle wie Shop Apotheke Europe oder DocMorris – und natürlich auch normale stationäre Apotheken. Andere Unternehmen aus der Branche hatten jeweils viel mehr damit zu kämpfen, dass ihre Vertriebsmitarbeiter nicht wie gewohnt die klassichen Apotheken als wichtigsten Absatzkanal abklappern konnten um für ihre Produkte zu werben.

Was boersengefluester.de freilich überhaupt nicht schmeckt ist ein Punkt, den wir – trotz sorgfältiger Recherche – beim IPO übersehen hatten. So weist die Gesellschaft laut Wertpapierprospekt per Ende des ersten Quartals 2020 eine bemerkenswerte Netto-Liquidität von 104,20 Mio. Euro aus. Das entspricht einem Cash je Aktie von immerhin 8,68 Euro. Davon haben sich kurz vor dem Börsengang die verkaufenden Großaktionäre allerdings eine nahezu Vollausschüttung von 94,80 Mio. Euro (7,90 Euro je Aktie) gegönnt, so dass die Netto-Liquidität auf 9,4 Mio. Euro geschmolzen ist. Ein Umstand, den PharmaSGP so nie in seine Pressemitteilungen zum IPO thematisiert hat. Formal ist das zweifache „Kassemachen“ der Großaktionäre in Ordnung, allerdings braucht sich die Gesellschaft nicht wundern, dass sich die Börse bislang eher schwer mit der Aktie tut. Und es steht zu befürchten, dass sich mancher Investor die Augen reibt, wenn er Ende September die Halbjahresbilanz aufschlägt und dort nur noch ein mittlerer einstelliger Millionenbetrag als Cash aufgeführt ist

Losgelöst davon verspricht CFO Michael Rudolf für das zweite Halbjahr weitere Produkteinführungen und eine Fortsetzung des Wachstumskurses. So soll die Erlösentwicklung sogar an Dynamik gewinnen – und auch die adjustierte EBIT-Marge von 31,5 Prozent scheint noch Luft nach oben zu haben. Um der Expansion noch mehr Schwung zu verleihen, hat die in Gräfelfing bei München ansässige Gesellschaft zudem kürzlich die erfahrene Managerin Maria-Johanna Schaecher als neuen Chief Business Development Officer eingestellt.

[...]"

eventuell baue ich dann eine erste Position auf...mal gucken. Werde die Aktie aber so oder so auf der Watchlist behalten und genau verfolgen - Geschäftsentwicklung und Kurs...

Auch wenn ein Teil der damaligen Anteilseigner Kasse gemacht haben ( insbesondere mit Blick auf das EK ), so bleibt dennoch fest zu halten, dass :

1.) der Stimmrechtsanteil der Unternehmensgründer bei 2/3 liegt

2.) das diverse Fonds mit jeweils über 3% der Stimmrechtsanteile investiert haben

3.) dass das Unternehmenskonzept stimmig ist und nach Corona weiterhin stimmig bleiben wird. Auch wenn wir irgendwann mal einen Impfstoff haben werden, so wird sich sicherlich bei dem Gros der Menschen das Kaufverhalten nicht mehr ändern. Dazu gehört nur noch der eingeschränkte bzw. "ausgesuchte" persönliche Kontakt ( nicht mehr blauäugig in die Menschenmassen rennen ), ergo vielen Dinge des Lebens lässt man sich weiterhin nach Hause schicken. Und wenn sich dann noch das Thema "Ökologie" weiterhin manifestiert, dann steht der PharmaSGP eine rosige Zukunft voraus.

kommen die detaillierten Zahlen. Mal sehen wie die Börse dann reagiert. Bin auch gespannt, wann es mit den angekündigten Dividenden hier los geht.:)

Börsengeflüster mal wieder geäußert:

"Spätestens mit der jetzt erfolgten Veröffentlichung des Halbjahresberichts der PharmaSGP Holding ist offensichtlich, dass der Großaktionär wenige Tage vor der am 19. Juni 2020 erfolgten Notizaufnahme kräftig abgeräumt hat. So stehen per Ende Juni 2020 nur noch 5,26 Mio. Euro an liquiden Mitteln auf der Aktivseite – nach 88,48 Mio. Euro zum Jahresende 2019. Parallel dazu sackte das Eigenkapital von 95,58 Mio. auf 7,97 Mio. Euro. Damit beträgt der Buchwert des Anbieters von rezeptfreien Arzneien gerade einmal 0,66 Euro je Aktie. Boersengefluester.de bleibt dabei: In der Kommunikation nach außen hätte diese Transaktion sehr viel deutlicher gemacht werden müssen. Immerhin steigt nicht jeder potenzielle Investor ganz tief in den Wertpapierprospekt oder die später veröffentlichten Zwischenberichte ein. Nun liegt es also an PharmaSGP, mit dem an sich sehr profitablen operativen Geschäft, für wieder deutlich bessere Bilanzrelationen zu sorgen. Immerhin spielen Finanzverbindlichkeiten keine wesentliche Rolle bei der in Gräfelfing bei München angesiedelten Gesellschaft. Am Ausblick für das Gesamtjahr 2020 hat sich gegenüber den kürzlich veröffentlichten Vorabdaten (siehe dazu unseren Beitrag HIER) nichts geändert. So rechnet der Vorstand damit, beim Umsatz die Wachstumsrate des ersten Halbjahrs von gut sieben Prozent auszubauen. Zudem soll die bereinigte EBIT-Marge des ersten Halbjahrs von 31,5 Prozent weiter steigen."

-> ich bleibe fürs erste an der Seitenlinie, muss jeder selbst wissen ob er hier ein-/aussteigt oder einfach weiter mitfährt...

Quelle: boersengefluester.de/

die Handelsvolumina sind immer noch äußerst überschaubar - aber der Kurs steht stabil bei 30 + X. Könnte auf lange Sicht eine Absicherung nach unten und die Basis für einen nachhaltigen Ausbruch nach oben werden. Bin äußerst gespannt, welche Zahlen wir in den nächsten Quartalen präsentiert bekommen...

Hallo allerseits,

ich bin über das WE auf die Aktie aufmerksam geworden und finde Sie auch recht spannend - insbesondere aufgrund der hohen Margen. Das nicht-Rezeptfreie Pharma Geschäft kenne ich über Stada, Reckit Benckiser ein wenig und der Bereich hat sich in den letzten 10 Jahren immer durch stabiles, höheres Wachstum und hohe Margen (aufgrund günstiger Vertriebswege & wenig Forschungsaufwand) ausgezeichnet.

Den Punkt bezgl des Cash Abzuges vor IPO habt ihr hervorragend herausgearbeitet. Ich finde es als solchen nicht verwerflich (das ist schließlich das Geschäft eines Private Equity), andererseits wundere ich mich, dass man das Cash nicht genutzt hat um Zukäufe zu finanzieren. Und das wundert mich, wird diese Strategie unter dem aktuellen Management nicht ausgegeben? Also zukäufe? Wenn man es heute plant, warum hat man es dann über die letzten Jahre nicht umgesetzt? Hat sich schon jemand mit dem Thema beschäftigt?

Nächste Frage. Aus heutiger Pressemeldung ergibt sich "Wachstum insb. aus neuen Produkten und Internationalisierung". Frage also: Gibt es in den Heimatmärkten nicht mehr viel Wachstum zu holen? Falls ja wäre das für mich ein klares Manko. Ich würde dies hier als Wachstums Case investieren wollen.

Die restlichen Aspekte finde ich alle sehr interessant: Bisher wenig Interesse der großen Instis, kann also noch zu deutlichem Kaufinteresse führen, wenn sie in den nächsten Q liefern. Das der IPO gefloppt ist kann ich verstehen, kam zur Corona Hochzeit... da haben sich die Instis nicht viel neues zugetraut.

Swedbank als 3% Aktionär kenne ich eigentlich als guten, langfrist Aktionär.

Mal sehen was der Konf Call heute um 14h bringt.

Freue mich auf Eure Meinung und Input!

Viele Grüße,
Fel

Hallo allerseits,

den Q3 Conf Call fand ich okay, wobei mich das Management nun wirklich nicht von den Socken gehauen hat. Ich fand Sie klangen eher defensiv und nicht gerade nach einer spannenden Wachstums/M&A story.. mal abwarten, vielleicht sind Sie an der Börse auch noch etwas unsicher.

Highlight für mich sind, dass in Q4 noch deutliches Umsatzwachstum kommen MUSS, ansonsten verfehlen Sie die Guidance. Die Guidance ist Wachstum in H2 stärker als in H1. In H1 wuchs man um +7%, in Q3 bisher +4%, das heisst rein rechnerisch muss Q4 mindestens bei +10% liegen um auf den H1 Wert zu kommen..

Diese Guidance wurde im Call bestätigt und mit diversen Produktlaunches in Q3 & Q4 fundiert.

Den weiteren spannenden Punkt fand ich die Antworten um Fragen zum Thema M&A und Kapitalstruktur. Hier will man in den nächsten 2 Jahren wohl deutlich Gas geben und die Bilanz auf 3-3.5x verschulden. Das ist schon ein Wort und würde hier sicher mindestens 10-20% EBITDA Wachstum bringen - zu günstigen Finanzierungskonditionen.. die Frage ist erneut, ob das Management Team erfahren genug ist, um einen solchen Deal erfolgreich umzusetzen.. das kann ich nicht einschätzen, muss dazu aber noch überzeugt werden.

Positiv war aber in Q3 natürlich das weiter hohe Wachstum im Kernbereich Health der mit 12% weiter solide wuchs, jedoch nach +21% in H1 deutlich an Dynamik einbüsste.

Soweit meine Meinung. Freue mich auf Euren weiteren Input.

Grüße!
Fel

Ich habe mir eben mal die Q Zahlen für 2019 und 2020 aus dem Wertpapierprospekt und den H1-20 Veröffentlichungen zusammengebastelt. Um auf die besagte Guidance (mind. 7% Wachstum in H2) zu kommen, muss man in Q4 mind. um 10% wachsen. Nehmen wir an, dass Beauty bei ca. 2m stabil bleibt (das wäre immernoch besser als in Q3-20, also schon eine ambitionierte Annahme), muss Health um 21% auf 16.6m Umsatz wachsen. Nach 13m in Q3. Auch in 2019 war Q4 im Umsatz 2m stärker als in Q3, es ist also schon möglich, insb. wenn man die höhere Zahl der Produktlaunches in Q3/Q4-20 sieht. Aber ein Selbstläufer ist es nicht...
Wenn Sie die Guidance kassieren müssen wäre das sicher ein gewisser Dämpfer für die Aktie - insbesondere so kurz nach dem IPO.. dann ist erstmal etwas Vertrauen verspielt.
Wir werdens sehen.
Grüße!
Fel

Bin bei 30 mit leichten Verlusten ausgestiegen.
Management hat vor dem Börsengang alles an Bargeld ausgeschüttet. Absolutes NoGo für mich. Die 100 Mio. Euro Eigenkapital weswegen ich das ganze hier sehr positiv sah (keine Schulden, gute Reserven) wurde alles noch kurz vorher liquidiert.

Kann man machen, aber dann ohne mich.  

Hallo allerseits,

mit etwas Abstand zu den Q3 Zahlen sehe ich es nicht ganz so kritisch wie man manchen Post lesen mag. Insbesondere finde ich das Thema um die Re-Kapitalisierung (also den Abzug vom Cash vor IPO) kein großes Drama, das gehört eben zum Geschäft und immerhin ist die Bilanz schuldenfrei und das Geschäft hoch cash generativ.

Insofern hat für mich alles seinen Preis und die Aktie ist - unterstellt, dass sie in Zukunft weiter mit 3-5% wachsen können und dabei eine 30%+ EBIT Marge erzielen - definitiv nicht teuer. Wenn dann noch eine Akquisition hinzukommt die mit Krediten finanziert wird, wird das ganze hier langsam spannend.

Sollte der Kurs also weiter deutlich abtauchen werde ich erwägen meine Position auszubauen.

Ich vergesse dabei auch nicht, dass die IPO Preisspanne erst bei 31.5-36.5 lag, aktuell notieren wir bei 27.50, also 20% unter Mittelpunkt der Spanne. Das fundiert meinen Bewertungspunkt von oben.

Dermapharm ist für mich ein schönes Beispiel. Hat nach dem IPO keine Socke interessiert für 12 Monate und lief dann recht gut.

Viele Grüße!
Fel

Ich glaube Dermapharm ist da schon einganzes Stück weiter.Haben mehr Produkte,vor allem bekanntere wie den Thermo-Insektenstich bekämpfer,haben ein k,leines,geiler Logistikzentrum in Ostdeutschland,Steigbügelhalter für Biontech für die Impfstoffproduktion.

Die große Frage:Kriegen die das auch hin?
Eigentlich brauchen die doch erst mal ordentlich Kohle-evtl durch eine Kapitalerhöhung?  

Hi Lego und vielen Dank für deinen Beitrag! Ich hoffe natürlich, dass hier die Diskussionen und Beiträge weiter zunehmen und es noch tiefgründiger und werthaltiger wird.

Klar hast Du recht, Derma macht 700+m Umsatz, Pharma SGP ca. 60m.. also ein komplett anderes Level. Aber von der Bewertung handelt Pharma auf einem massiven Discount (12x 2021 EBIT vs. Derma bei 16x). Ist das so gerechtfertigt? Ich denke der Discount sollte schrumpfen, wenn sich Pharma wirklich im Markt beweist, also Umsatz bringen, Marge stabil halten und ggf. noch Zukäufe (Kreidt finanziert).

Riesen Zukäufe sehe ich hier nicht, einzelne Marken, oder Lizenzen und das ist durchaus machbar. Im Q3 call sagte der CFO 3x ND/EBITDA sind möglich. Bei ca. 22m EBITDA kommt man also schnell auf 60m Firepower. Nimmt man eine Bewertung von 10x für das Target an, kommst du auf 6m EBITDA, die man zusätzlich kaufen könnte - eine Erhöhung von ca. 27%. Mir persönlich würden für den Anfang 2x ND/EBITDA reichen, also 40m Transaktion und 4m zusätzliches EBITDA..

Immerhin haben sie ja jemanden im Business Development eingestellt von Johnson & J.. aber mal sehen, wird ja sicher 6-12 Monate dauern, bis da auch ein Target ausgemacht ist.

Viele Grüße!
Fel
 

Hallo allerseits,

ich dachte es ist sehr hilfreich, sich mal die aktuellen Handelsvolumen der Aktie vor Augen zu führen und sich somit die Kursschwankungen und das Potential, wenn Volumen hereinkommt erklärt:

Pharma SGP seit IPO im Durchschnitt 31.000 Stücke / Tag, allerdings sind da hohe Volumen direkt nach dem IPO inkludiert. In der letzten Woche z.B. nur 2.000 Stücke/Tag, sind ca. 60.000€ / Tag.

Dermapharm in den letzten Wochen bei Umsätzen von 50-100.000 Stücken am Tag bei Kursen 45-48€, heisst Handelswert von 2.2-4.5m € / Tag.

Viele Grüße!
Fel

www.capital.de/geld-versicherungen/tipp-der-woche-pharmasgp

https://www.ariva.de/dermapharm_holding-aktie/...=148520399&utp=1


....sieht etwas bescheiden aus :(

Hi Lego,

Danke für deinen Beitrag, aber die Analyse hinkt. Bitte Vergleich die aktuelle Pharma SGP Performance mit der von Derma direkt nach dem IPO. ME nach hat die Aktie von Derma 12 Monate niemanden interessiert und das Vol war extrem schwach, danach hat sie sich verdoppelt..

Siehst du das auch so?

Ich hoffe, dass die sehr starken Q4 Zahlen mit ca 10% Wachstum und 40+% Marge und einer Netto Cash Position Interesse an der Aktie wecken.

Viele Grüße!
Fel  

moin,ja,so gesehen hinkt der Vergleich,da hast du vollkommen recht.
Über Dermap. bin ich im Jan.  gestolpert und bin dort eingestiegen.Ich hatte als Camper für die Kids mir den Thermo-Insektenstichkiller vor 2 Jahren gekauft.Auch aktuell habe ich gerade bei einem alten Menschen eine Salbe von D. gesehen....
Damit will ich sagen:ich kenne PharmaSGP leider nicht(aber kann ja noch werden...)
Man plant ja für dieses Jahr noch ein paar Rockets...vielleicht ist ja ein
Kracher dabei.
Aber mir fehlt gerade die Phantasie wie die ohne Kapitalbeschaffung einen großen Schritt m,achen wollen.
Und wenn sie sich Geld holen drückt das ja vielleicht noch den Kurs?Und was ist das Manegement in der Lage auf die Beine zu stellen?
Ich stehe aktuell noch an der Seitenlinie.aber der Verkaufsdruck ist ja aktuell enorm auf Xetra mit ca. 10:1
die blanken Zahlen sehen ja erst mal gut aus.Und die flache Hierarchie gefällt mir.
Ma schaun ;)

Hey Lego,

Ich freue mich sehr, dass das Forum hier mit qualifizierten Beiträgen fahrt aufnimmt, super!

Du schreibst von einem großen Schritt, das ist doch relativ.. wenn man, wie in meinem Post oben beschrieben over Kreditfinanzierung 15-20% EBITDA drauflegen könnte würde mir das schon dicke ausreichen, zumal man dann im Umsatz klar Richtung 100m wachsen würde und das wäre für mich schon eine scgallgrenze.

Mich überrascht die extrem günstige Bewertung übrigens sehr.. 13x EBIT auf 2021er Level, das finde ich sehr attraktiv. Und ich glaube, dass in der sehr illiquiden Aktie zzt Druck herrscht weil sie nach dem IPO nicht performt hat und sich der ein oder andere größere dann schnell verabschiedet. Operativ sehe ich jedenfalls noch keinen Grund, erst wenn sie die 2020 guidance nicht schaffen sollten und die wurde ja wieder und wieder bekräftigt und wir haben jetzt Ende Nov. Wenn sie es also nicht schaffen sollten wäre das für mich ein klarer Grund mich hier zu verabschieden, aber noch have ich dafür kein Indiz.

Grüße!
Fel

Nehmen die guidance zurück... Und eben noch geschrieben, dass ich mich dann verabschiede.. mal schauen. Nächste Woche mehr  

vom Markt erwartet worden, da der 2. Lockdown in vielen Absatzmärkten den kompletten Handel hart treffen wird, da stellen Apotheken keine Ausnahme dar.
Ich bin mal mit ner ersten Position rein, frei nach dem Motto, kaufen wenn die Kanonen donnern

Die Aussage war aber auch bekannt das sie ihre _ziele nur ohne 2. Lockdown erreichen werden.Ich denke das der Kurs deswegen auch seit geraumer Zeit bröckelt.
die große Frage ist:wie heftig wird die Gewinnwarnung und wieviel ist bereits im Kurs eingepreist?

das die Wachtumszahlen vom 1. HJ gehalten werden können, also 6% Wachtum und 30% bereinigtes Ebit im plus, da es ja auch im 1. HJ einen Lockdown gab.
Die neu lancierten Produkte werden erst voll durchschlagen, wenn die ganze Corona - ich sag jetzt mal bewußt überspitzt - Hysterie abflacht, weshalb ich für 2021 mit ähnlichen Wachtstumraten wie im 1. HJ 2020 rechne, je nachdem wie das Corona Impfmittel einschlägt, eventuell besser.
Ich bin kein Corona Leugner, war selbst in Quarantäne, hatte aber nur die milde Form in der Art einer schweren Erkältung, daher weiß ich, wenn jemand in der Familie oder direktem Umfeld Corona hat, interessiert dich der Rest nur noch am Rande, wenn überhaupt.
Daher gehe ich davon aus, dass die Aktie schon vieles eingepreist hat, ist ja vom IPO recht stark runtergekommen. Komischerweise ist der Kurs nach der Gewinnwarnung erstmal wieder nach oben gegangen, vlt ein gutes Zeichen.

....bin jetzt mal mit einer kleinen Posi dabei.Ich hoffe das der Kanonenhagel dann bald vorüber ist.Medis werden ja immer gebraucht,unabhängig von Corona.
So long L.

Beobachte die Aktie noch ... aber kaufen erst unter 12 € ... alles andere ist zu teuer und das Wissen alle Großinvestoren auch. Nur gibt es eben keine Käufe und deswegen kann niemand seine Anteile veräußern ohne den Kurs massiv abstürzen zu lassen.  

war der Laden also 2,5-3 X so viel Wert wie jetzt?
Erkläre mir das bitte!

der Preis war höher, nicht aber der Wert!
Gemessen am Ertrag ist der faire Wert wohl eher in Regionen anzusiedeln wie sie Ben2008 bereits genannt hat.

Dann teilt doch gern mal eure Bewertung und Annahmen um auf 12€/Aktie zu kommen.

Mit einem DCF Modell und einer Annahme von 3% umsatzwachstum sowie 30% ebit Marge komme ich mit 8.5% WACC auf 30€. Und das erachte ich als sehr realistisch bzw. konservativ. Auf Multiples handelt die Aktie unter 12x Ebit vs Dermapharm bei 17-18x - auch da ist SGP günstig bewertet.

Insofern erscheint mir eine Bewertung bei 12€ absolut unrealistisch - da muss man lange beobachten!

Grüße,
Fel  

nun ist das mit der Bewertung ja so eine Sache, denn jeder kommt aus seiner Sicht auf eine andere Bewertung. Nur erschließt sich mir nicht so ganz, warum man für ein Unternehmen das ca. 60-70 Mio. Umsatz macht und darauf einen Gewinn von sagen wir einmal 14 Mio (20 Mio Ebit) erwirtschaftet 360 Mio € bezahlen sollte.

Jabl, die Aussage verstehe ich nicht. Ein Franz Rotwein von 1980 ist doch auch teurer als dieselbe Flaschengrösse eines 2018er Rotweins aus Deutschland..

Ich will sagen: es zählt nicht nur die Quantität (Umsatz) sondern die Qualität (Marge). Und ein Unternehmen mit 30% Marge (und 20m Ebit) erzielt ggf 20m free Cash Flow im Jahr und darauf basiert Nunmal der Firmenwert.

Ich bin gespannt wo sich die Aktie stabilisiert wenn der VK Druck raus ist. Eins ist klar: die Kommunikation des Managament (ohne Analysten Call etc) und das so kurz nach dem Börsengang ist einfach Grotten schlecht und verschreckt erstmal brutal.

Grüße!
Fel

360 Mio € sind für 14 Mio JÜ einfach zuviel! Wann willst du da denn ins Geld verdienen kommen? Die DCF Methode ist nicht das alleinige Instrument zur Bewertung sondern lediglich ein Baustein. Und der Aktienkurs spiegelt das nun einmal. Sicher ein gutes Unternehmen, doch interessant wird es erst weiter unten.

sind zwar olle Kamellen aus dem Sep.

www.sempora.com/files/pdf/...e-Report%20OTC%20Unternehmen.pdf

Das Dokument ist aus der Sempora-Marktstudie aus dem Sep.Insbesondere Punkt 4 ist dabei interressant.
Das lässt mich hoffen das es hier bald aufwärts geht.

bei 24,00€ dreht der Karren.Ich glaube jetzt isdt ein super Einstieg drin.
8000 Stück plötzlich drin!!!

Lego, da scheinen nicht viele unsere Hoffnung zu teilen, zumindest kratzt der kurs jetzt an der 20... ich war vorher schon optimistisch und muss jetzt erstmal sehen, wo es sich hier einpendelt. Der VK Druck und das geringe Handels vol ist jdf keine gute Kombi!

Grüße,
Fel

bei 24€ standen 8000 Stück im ask.Da schöpfte ich Hoffnung....
Da ich keinen Stop setze bin ich noch dabei.Ich werde brav warten.Ich habe mir das als langfristigen Dividendenwert ins Depot geholt.
Mal abwarten.hier muß ja bald mal ein _Statement kommen.

hatte mir auch sehr gut gefallen. Aber durch den Cashabzug dürfte das leider weiter in die ferne gerückt sein. Aber wer hier genug Durchhaltevermögen hat darf sich später bestimmt noch über schöne Dividenden freuen...

...oder hat der Markt den wahren Wert erkannt?Schön wäre eine gute Nachricht vom Management um den Aufwärtstrend weiter voranzutreiben.
Aber ich bin hier eh long.

Hallo allerseits,

ich glaube die Aktie stabilisiert/erholt sich, weil die großen Verkäufe erstmal durch ist. Mittlerweile ist ein schwaches Q4 (Umsatz und Marge) eingepreist. m.E. nach bleibt Q1 wegen der Lockdown Maßnahmen weiterhin schwach, Q2 dann stabil und H2 aufgrund des Basiseffektes sehr stark - spätestens dann sehen wir m.E. nach die 30€ wieder.. aber ich bin eh long.

Zumindest liegt der wirkliche Wert der Aktie eher bei 30€ als bei 20€, wie ich schon zuvor immer wieder argumentiert hatte.

Grüße!
Fel

Nur mal so zur Info:Ich habe unter der Woche die Tagesschau um 20:00h gesehen.Ich weiß nicht an welchem Wochentag das war.Kurz vorher wird ein Spot gesendet.
Dort wurde RUBAXX beworben.
Das war für mich das erstemal das ich bewußt etwas von PharmaSGP mitbekommen habe.

gehört die PharmaSGP mindestens auf die Watchlist. Es ist hier nicht alles Gold was glänzt - aber interessant ist die Story allemal...

Gutes neues Jahr @ll!!!

https://www.ariva.de/pharmasgp_holding_se-aktie/chart

Leider ist sie wieder unter die 38 Tagelinie durchgekracht obwohl der Markt insgesamt bullish ist.Wenn jetzt noch die Märkte korrigieren....
Momentan ist hier der Wurm drin.Ich bin hier erstmal an der Seitzenlinie-bei meinem Erstkauf bin ich hier unter die Räder gekommen.Nix für schwache Nerven hier.
Und hier hat man lange nichts neues gehört.
Abwarten...

Die Zahlen sind doch nicht schlecht! stabiles Wachstum, Gewinn, Dividende wird erwartet, was will man mehr?
Ich versteh einfach nicht warum da der Kurs permanent fällt wenn die Aussichten doch eigentlich gut sind. Hat da jemand Infos dazu?

Ich war von Anfang an dabei, weil ich das Konzept großartig fand und glaube, dass wir das Potential von pflanzlichen Arzeneien noch besser nutzen könnten. Damals hat es mich auch nicht gestört, dass das Geld aus dem Börsegang nicht für PharmaSGP ausgegeben werden sollte sondern angeblich für den Ausbau der Cannabisproduktion in Dänemark genutzt wurde, überprüfbar war das nicht. Leider habe ich dann feststellen müßen, dass deren Cannabisöl zwar so teuer ist wie ein CBD haltiges ÖL es aber gar kein CBD enthält, es handelt sich um ein herkömmliches Hanföl. Für den selben Preis erhält man im Supermarkt 1,5 Liter Öl und nicht nur 10ml oder so. Das hat mich sehr stutzig gemacht und lässt mich auch an den Aussagen zu der Verwendung der eingenommen  Gelder zweifeln. Ich denke eine Firma die am Anfang steht täte gut daran Vertrauen aufzubauen. Ich habe alle Positionen abgestoßen, auch mit leichtem Verlust, seitdem ist der Kurs eigentlich immer weiter gefallen. In den einschlägigen Foren zu Cannabisprodukten, kommt PharmaSGP aus den genannten Gründen nicht gut weg.

Habe mir  mal die Firma angeschaut,und halte die Aussichten für gut. Der Streubesitz von ca.33,5% kann dafür sorgen das es schnell nach oben oder unten geht. Bin gestern zu 21,20 mit kleiner Position rein. Allen Investierten viel Erfolg!

keine Nachrichten!!
schlechtes Chartbild
...und bei der letzten Gewinnwarnung wurde der Lockdown  verantwortlich gemacht.Seitdem sind wir eigentlich erst so richtig im Lockdown.Das verheißt wohl nix gutes für  Q4 20 & Q1 21.
Die vorläufigen Zahlen für 2020 kommen am 31.03.21-oder vorher noch eine Adhoc???
Die Frage ist für mich:ist das schon im Kurs eingepreist?Was machen die neuen Produkte?
Bleibe weiter an der Seitenlinie.Das Risiko ist mir momentan zu hoch.  

...Vielleicht wird die 20er€-Marke ja ein Boden....sie setzt jetzt zum 3. mal auf...aber vielleicht bricht sie jetzt nochmal kräftig nach unten durch....bei der letzten Gewinnwarnung gings ruckzuck ca 7€ runter...oha-wie gut das ich hier rechtzeitig rausgekommen bin.

fel216,TheseusX,gibt es euch noch?
Habt ihr eine Einschätzung?
Ich wär dankbar für einen  Beitrag von euch.

Hier zieht wohl was größeres die Reißleine.Ich bin erstmal weg hier.
Vielen -Dank für eure rege Teilnahme ;)

Wenn Direktor kauft, und zwar viel, ist doch was im Busch

Eine interessante Meldung zu "Directors' Dealings" aus der DGAP.de News App:

DGAP-DD: PharmaSGP Holding SE deutsch

www.dgap.de/dgap/News/?newsID=1423809

...und neuem CBD-Werk in Dänemark.

Gewinn von 16 Mio. EUR dazu eine von Cannabis unabhängige zusätzliche Produktpalette  und der Boden scheint auch gefunden zu sein.

Glück auf!

Die endgültigen Zahlen kommen am 22. April.
Nu gab es ein minimales Umsatzwachstum von ca 1% in 2020.
In 2021 wird der Umsatz zurückgehen.Insbesondere den Rückgang in Deutschland finde ich schlecht.Diese Aktie ist für mich aktuell kein Kauf.Ich finde die Story interressant und warte mal was hier passiert.Bis auf schlechte Nachrichten ist im letzten Halbjahr nichts vermeldet worden.
So long

Hört sich am Ende nach sich andeutenden Übernahmen an!

www.finanznachrichten.de/...tz-ruecklaeufiger-maerkte-022.htm

Deutlich unterbewertet, die Aktie. Man schaue sich mal die EBIT-Marge an!

Klar bin ich noch am Ball und beobachte die Story mit großem Interesse - allerdings nur von der Seitenlinie. Wobei die Finger jetzt unter 20 Euro schon sehr jucken - da dürfte längst alles schlechte eingepreist sein und der Blick allmählich wieder nach vorne gehen.



Zahlen vom 31.03.2021:

PharmaSGP: Umsatzwachstum in 2020 trotz rückläufiger Märkte
Konzernumsatz mit leichtem Zuwachs auf 63,2 Mio. EUR in einem deutlich von Covid-19 belasteten Gesamtmarkt
Wachstumstreiber: Strategisch wichtige Kategorie "Health Brands" erzielt ein Umsatzwachstum von 11,8 %; Auslandsmärkte mit 18,6 % ebenso wachstumsstark
Bereinigtes EBIT Covid-19-bedingt mit 16,5 Mio. EUR unter Vorjahr, bereinigte EBIT-Marge beträgt 26,1 %
Für die zukünftige Wachstumsstrategie ist neben dem organischen Wachstum der Fokus insbesondere auf Erwerb und Integration etablierter Marken gerichtet
Prognose 2021: Umsatz zwischen 56 Mio. EUR und 60 Mio. EUR und Anstieg der bereinigten EBIT-Marge auf 27 % bis 30 % ohne Effekte aus möglichen Übernahmen

Quelle: www.finanznachrichten.de/...tz-ruecklaeufiger-maerkte-022.htm

und kein _Ende in Sicht?Das Handelsvolumen nimmt zu...und da Management schweigt....

schaut man sich die jüngste Präsentation von Pharma SGP an, dann gewinnt man den Eindruck es mit einer unglaublich profitablen Gesellschaft zu tun zu haben. Selbst unter Coronabedingungen wird hier ordentlich Geld verdient auch wenn das Wachstum erst einmal zum Stehen gekommen ist. Der Markt wächst und Pharma SGP nimmt darin eine führende Rolle ein. Warum also fällt der Aktienkurs immer weiter?

Dazu einige Fakten:
Die Mutterholding hat Pharma SGP für 31,50€ an die Börse gebracht. Bei 12 Mio Aktien entspricht das einem Börsenwert von 378 Mio €. Nun darf sich jeder selber fragen, ob das eine gerechtfertigte Größenordnung ist bei 60 Mio Umsatz und 20 Mio Ebit. Aber dann hat auch noch die Mutterholding über 90 Mio € in Form einer Dividende aus der Kasse genommen, so das der Bilanzielle Wert nur noch irgendwo bei 1-2 € pro Aktie liegt. Dann schmeißt auch noch ein Vorstandsmitglied hin. Warum Weshalb das weis man nicht. Also

bilanzieller Wert 1-2 €/Aktie (laut 9 Monatsbericht)
Ebit 1-2 €/Aktie (Prognose)
Wachstum erst mal 0% (2020/2021)
und dann auch noch das schwindende Vertrauen + diverser Negativmeldungen z.Bsp im Forum der Apothekenrundschau.(Ist das wichtig? Ich weis es nicht! Erklärt aber einige Skepsis, oder?)

Warum sollte man heute über 200 Mio € (12 Mio Aktien x 17 € Kurs) für dieses Unternehmen ausgeben? Es könnte auch gut die Hälfte sein, also 8-9 €/Aktie. Und ich denke das ist hier genau das Problem. Es wird einiger solider belastbarer Quartale bedürfen, bis das Vertrauen in das Unternehmen zurückkehrt oder gefestigt ist.

"Dann schmeißt auch noch ein Vorstandsmitglied hin. Warum Weshalb das weis man nicht."

Aus dem aktuellen Jahresbericht

ir.pharmasgp.com/wp-content/uploads/2021/...sbericht_2020.pdf

kann man ausrechnen, dass der Gewinn in Q4 auf 112 TEUR eingebrochen ist.

Der Verantwortungsbereich von Frau Schaecher war das Business Development. Der Etat dafür dürfte in Q4 so ziemlich zusammengestrichen worden sein; daher war der Rücktritt naheliegend.

www.boersen-zeitung.de/dpa-afx/...769d-4d5b-b657-fc6cdf3cdba6

Mit dem Abschluss des Erwerbs stärkt PharmaSGP ihr Geschäft strategisch, indem die Kategorie "Health Brands" weiter ausgebaut, die Therapiegebiete erweitert und neue Märkte in Europa erschlossen werden. Entsprechend zufrieden zeigt sich Natalie Weigand, CEO der PharmaSGP, mit der Transaktion: "Die Akquisition und Integration von etablierten Marken mit Wertsteigerungspotenzial ist wesentlicher Bestandteil unserer Wachstumsstrategie. Baldriparan(R) ist bereits seit 67 Jahren am Markt etabliert und die führende OTC-Marke für natürliche Baldrian-Schlafmittel in der Apotheke in Deutschland. Wir erschließen uns so das neue Therapiegebiet der Schlafstörungen. Darüber hinaus stärken Formigran(R), Spalt(R) und Kamol(R) unsere strategisch wichtige Kategorie 'Schmerztherapie'." Diese vier ikonischen Marken mit einer langen Tradition in ihren Zielmärkten, genießen ein hohes Maß an Vertrauen und Loyalität bei Verbrauchern, Ärzten und Apothekern. 2020 wurden die Produkte des Markenportfolios bereits in acht Ländern vertrieben. Zukünftig ist die Gruppe damit auch in der Schweiz, Ungarn, Polen, Tschechien und der Slowakei aktiv.

Michael Rudolf, CFO der PharmaSGP, sieht in der Transaktion einen weiteren Meilenstein auf dem Wachstumspfad erreicht: "Mit unseren Produkten in den Bereichen Schlafstörungen und Schmerztherapie adressieren wir zwei der absatzstärksten und weiter wachsenden Therapiegebiete in den Apotheken. Dank unserer paneuropäischen Plattform werden wir zudem Wertsteigerungspotenziale heben können. Dies wird sich entsprechend positiv auf unsere Geschäftsentwicklung 2021 und darüber hinaus auswirken. Davon sind wir überzeugt!"

Eine konsolidierte Umsatz- und Ergebnisprognose 2021 inklusive der Effekte von Baldriparan(R), Formigran(R), Spalt(R) und Kamol(R) wird PharmaSGP noch im September veröffentlichen."

Quelle: www.onvista.de/news/...n-spalt-und-kamol-von-gsk-ab-480854085

CEO Natalie Weigand kommentiert: „Der im ersten Halbjahr 2022 verzeichnete signifikante Wachstumssprung gegenüber dem Vorjahr ist zurückzuführen auf die konsequente Umsetzung unserer Marketingstrategie, sowohl organisch als auch anorganisch. Vor allem getrieben durch eine bereinigte EBITDA-Marge von 33% im zweiten Quartal konnten wir unsere Profitabilität insgesamt weiter verbessern, was wir auch als klaren Erfolg unserer Plattform-Strategie werten. Denn die Kombination von steigender Profitabilität und starkem Wachstum belegt eindrücklich: Die Integration der OTC-Marken von GlaxoSmithKline hat reibungslos funktioniert und wir können mit dieser Strategie einen deutlichen Mehrwert für unsere Investoren schaffen.“

CFO Michael Rudolf ergänzt: „Diesen Erfolgskurs wollen wir weiter fortsetzen und haben zur Jahresmitte mit vier Bankenpartnern, die unsere M&A-Strategie voll unterstützen, eine langfristige Finanzierung abgeschlossen. Mit unserem profitablen Geschäftsmodell und einer sehr hohen Cash Conversion Rate von über 85% im Rücken, steht uns damit ab sofort ein zusätzliches Finanzierungspotenzial mit einem Volumen von bis zu 75 Mio. Euro zur Verfügung. Dies ermöglicht uns, unsere einzigartige europäische Plattform mit weiteren Akquisitionen zu stärken und schafft zusätzlichen Spielraum für unsere Wachstumspläne.“

Angesichts dieser sehr starken Performance im ersten Halbjahr bestätigt der Vorstand die Prognose für das laufende Geschäftsjahr 2022.

Den vollständigen Halbjahresbericht 2022 wird die PharmaSGP am 15. September 2022 veröffentlichen. Begleitend wird hierzu auch am selben Tag ein Webcast für interessierte Investoren abgehalten. Die Einwahldaten hierfür werden zeitnah verschickt.

[...]"

Quelle: www.onvista.de/news/2022/...-ersten-halbjahr-2022-37-26034625

PharmaSGP Holding SE erhöht Prognose für das Gesamtjahr 2022
ir.pharmasgp.com

wenig der Markt auf die Prognoseerhöhung reagiert. Aber offenbar ist die Investmentstory an sich intakt.

PharmaSGP Holding SE veröffentlicht Ausblick für das Gesamtjahr 2023
ir.pharmasgp.com

"EQS-Ad-hoc: PharmaSGP Holding SE / Schlagwort(e): Dividende
PharmaSGP Holding SE schlägt für 2023 eine erhöhte Dividende von EUR 1,36 je Aktie vor

18.04.2024 / 20:31 CET/CEST
Veröffentlichung einer Insiderinformation nach Artikel 17 der Verordnung (EU) Nr. 596/2014, übermittelt durch EQS News - ein Service der EQS Group AG.
Für den Inhalt der Mitteilung ist der Emittent / Herausgeber verantwortlich.


Veröffentlichung von Insider-Informationen nach Artikel 17 der Verordnung (EU) Nr. 596/2014"

www.onvista.de/news/2024/...r-1-36-je-aktie-vor-0-37-26262729

CFO Michael Rudolf ergänzt: „Mit dem erstmaligen Überschreiten der Umsatzmarke von 100 Mio. EUR konnten wir im vergangenen Jahr einen Meilenstein erreichen. Dass wir in einem allgemein herausfordernden Marktumfeld beim Umsatz und beim bereinigten EBITDA unsere Prognose leicht übertroffen haben, unterstreicht eindrucksvoll die Resilienz unserer Wachstumsstrategie. Diese wird es uns auch künftig ermöglichen, weiteres Wachstum zu realisieren und die Potenziale unseres Geschäftsmodells optimal zu nutzen.“

Für das laufende Geschäftsjahr 2024 erwartet der Vorstand von PharmaSGP eine Fortsetzung der bisherigen Erfolgsgeschichte mit einem Umsatzniveau in einer Bandbreite zwischen 107,0 Mio. EUR und 112,0 Mio. EUR. Auch für das bereinigte EBITDA prognostiziert der Vorstand eine weitere Steigerung mit einem Ergebnis zwischen 35,0 Mio. EUR und 38,0 Mio. EUR. Dies entspricht einer bereinigten EBITDA-Marge von 32,7% bis 33,9%.

Den vollständigen Geschäftsbericht 2023 wird die PharmaSGP am 29. April 2024 veröffentlichen.

[...]"

www.onvista.de/news/2024/...rofitablem-wachstum-0-37-26261444