Zeitpunkt: 22.05.22 21:06
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Also, lieber Schubbs!
ich entschuldige mich in aller Form, dass ich die von Dir gelieferte Quelle nicht sofort angeschaut habe. Habe ich nachgeholt. Nun, es scheint, Du hast endlich die Seiten gewechselt. In der - nunmehr fas 25 Jahre alten - Unterlage der Bundesbank wird ja doch sehr viel kritisches über HF erzählt, und Du teilst das mit uns. Das ist toll. Wenn das schon 1999 so gesehen wurde, dann hat sich das Risikopotenzial in 2008 entladen und es scheint, dass bis heute keine wirkliche Korrektur stattgefunden hat. Ich habe ein paar Textpassagen herausgenommen und stelle sie hier zur Verfügung. Danke, Schubbs, danke, danke, danke!
Note: ich habe das ganz einfach per copy/paste hinbekommen. Allerdings ging dabei mancher Buchstabe zu Bruch...
...Short Selling: Leihen sich von Brokern Aktien, die sie als überbewertet einstufen, und verkaufen diese sofort am Markt in der Hoffnung, sich zu einem späteren Zeitpunkt billiger eindecken und den Broker beliefern zu können.
...Allerdings wird verschiedentlich vermutet, dass bereits eine gewisse ¹Übersättigungª mit Hedge-Fonds eingetreten ist. Angelockt durch teilweise sehr hohe Gewinne, die viele Hedge-Fonds im Verlauf der lang anhaltenden Börsenhausse der letzten Jahre erzielten, sollen zunehmend weniger qualifizierte beziehungsweise erfahrene Manager Fonds aufgelegt haben. Dadurch entstünde die Gefahr, dass sich die Performance des Hedge-Fonds-Sektors und damit die Absatzchancen verschlechterten.
...Da der Erfolg der Hedge-Fonds von der Ausnutzung und damit zugleich der Beseitigung von Marktunvollkommenheiten abhängt, wird es für sie tendenziell immer schwieriger, hochrentable Anlagemöglichkeiten zu finden. Dies könnte immer mehr Fonds veranlassen, verstärkt auf die Hebelwirkung der Fremdfinanzierung zu setzen und riskantere ¹Preiswettenª einzugehen.
...Einfluss auf die Finanzmärkte - Hedge-Fonds als Krisenherde?
Hedge-Fonds wurde schon häufiger ± beispielsweise nach den Krisen im EWS 1992 oder in Ostasien 1997 ± vorgeworfen, Marktverwerfungen mit starken Preissprüngen und hoher Volatilität ausgelöst zu haben und damit eine Hauptrolle bei der Verursachung von Finanzmarktturbulenzen zu spielen. Darüber hinaus sind Befürchtungen aufgekommen, die Insolvenz von Hedge-Fonds könne die Stabilität des Finanzsystems bedrohen. Forderungen nach einer Regulierung von Hedge-Fonds erscheinen vor diesem Hintergrund naheliegend.
...Bestimmte Investorengruppen oder gar einzelne Akteure können Finanzmarktturbulenzen auslösen oder ihren Verlauf beeinflussen, wenn sie einen bedeutenden Einfluû auf die Preisbildung ausüben. Hedge-Fonds können dies grundsätzlich über zwei Kanäle: entweder direkt über den Auf- beziehungsweise Abbau eigener Positionen oder indirekt, wenn die Entscheidungen von Hedge-Fonds die Dispositionen anderer Marktakteure beeinflussen (Herdenverhalten). Beide Einflusskanäle sind vor allem mangels Daten nur schwierig zu belegen.
...Zudem sind Hedge-Fonds in der Lage, mit Hilfe von Derivaten Marktpositionen aufzubauen, die ihre Vermögensbasis um ein Mehrfaches übersteigen. Die vorliegende Evidenz deutet darauf hin, daû Hedge-Fonds-Transaktionen während der EWS-Krise 1992 eine maûgebliche Rolle gespielt haben könnten.
...Aufgrund ihres großen Handlungsspielraums sind Hedge-Fonds eher als etwa ¹herkömmlicheª Investmentfonds dazu in der Lage, gegen den allgemeinen Markttrend zu handeln.
...Einige Hedge-Fonds gehen gezielt unsystematische Risiken ein; sie sind dadurch tendenziell anfälliger für Schocks als andere Investoren mit diversifizierten Portefeuilles.
...Ähnliche Effekte dürften auftreten, wenn Hedge-Fonds kurzfristige Kredite zurückführen müssen, weil die in der Regel als Sicherheit benutzten Wertpapiere nicht mehr ausreichend werthaltig sind. Preisbewegungen an den Finanzmärkten werden dadurch tendenziell verstärkt.
....wohl auch aufgrund ihrer Schockanfälligkeit ist die Gefahr von Illiquidität und Insolvenz bei Hedge-Fonds gröûer als bei anderen finanziellen Unternehmen.
...Liquiditätsprobleme einzelner groûer Hedge-Fonds können aber auch gravierende Marktstörungen auslösen,…..
...Aus Sicht der Allokationseffizienz nationaler und internationaler Finanzmärkte könnte allerdings ihr relativ hohes Destabilisierungspotential nachteilig gewertet werden
...Angesichts der Finanzmarktturbulenzen der vergangenen Jahre ist der Ruf nach einer stärkeren Kontrolle von Hedge-Fonds laut geworden.
...Marktdisziplin nicht ausreichend
Darüber hinaus kann ein effizientes Risikomanagement auch bei verbesserter Transparenz d durch den Interessenkonflikt behindert werden, der entsteht, wenn Banken gleichzeitig Einleger und Kreditgeber eines Hedge-Fonds sind.
...Maûnahmen zur Begrenzung des von Hedge-Fonds ausgehenden systemischen Risikos….
...Entscheidende Voraussetzung für jedes wirksame ¹Warnsystemª sind allerdings angemessene Transparenzstandards, die für Hedge-Fonds und andere groûe, wenig regulierte Marktteilnehmer zu etablieren wären.
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119 | 56.621 | AMC Entertainment Holdings 2.0 - Todamoon?!? | The Uncecsorer | Bauchlauscher | 21:13 | |
13 | 30.220 | noch keiner hier interessiert... | Nenoderwohlitut | RichyBerlin | 23.04.24 19:01 | |
6 | AMC - APE Aktie FAQ PDF (Informationen) | MENSCHENAFFE | Bullish_Hope | 09.04.24 20:01 | ||
244 | amc | templerkreuz | Kid R | 08.03.24 21:52 | ||
3 | 190 | Gerne möchte dazu einladen | DecTo | Bauchlauscher | 08.03.24 21:24 |